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Hola,
Los resultados de ITW del tercer trimestre de 2021 han sido buenos:
Recordad que en 2020 el BPA le cayó un 20% por el parón. Así que parte de esta subida es recuperación de la caída de 2020. Pero aún así son unos resultados muy buenos.
Y no son mejores porque cae el resultado de la división de automóvil, por lo que ya sabemos del problema de los chips. Lo hemos visto en los resultados de Gestamp y de CIE, por ejemplo.
Tiene 7 divisiones y sólo caen los resultados en automóvil. Las otras 6 mejoran.
Esta escasez de chips para coches es lo que hace que baje un poco su previsión de BPA para 2021:
El punto medio de ese rango que da son 8,40 $. El punto medio del rango que daba en el segundo trimestre eran 8,75 $.
Pero a pesar de esta bajada son unos resultados muy buenos. Para que comparéis, el BPA de 2019 fue de 7,74 $.
La subida de las materias primas no le va a afectar en el BPA, porque la va a compensar con subida de precios a los clientes y ahorro de costes.
Y en 2021 va a hacer una recompra de acciones de 1.000 millones de $, que es aproximadamente el 1,3% de su capital social.
La deuda neta es de 5.564, casi igual que al final de 2020. Esto es un ratio deuda neta / EBITDA de alrededor de 1,5 veces, que está muy bien.
El dividendo de 2021 sube a 4,72 $, el 7% más que en 2020.
Así que son unos resultados muy buenos.
Y para valorarla prefiero usar la estimación anterior de BPA de 8,75 $ en lugar de la actual de 8,40 $, porque el problema de los chips es algo temporal, y hay que pensar ya en 2022.
Ahora cotiza a 235 $, así que su PER es de unas 27 veces (con el BPA de 8,75) y su rentabilidad por dividendo es del 2%.
Va muy bien, pero yo la veo cara por fundamentales, así que no compraría a estos precios.
En 170$-180$ sí me parece una compra correcta.
Este es el gráfico mensual:
En esa zona de máximos ya veis que ha hecho varias figuras de vuelta bajistas.
Y en el diario sigue la divergencia bajista del A/D:
A mi me parece que la zona de compra son los 170$-180$. Ahí el PER es de unas 20 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 2,7%. Creo que este es un precio correcto para ITW.
Saludos.
Los resultados de ITW del tercer trimestre de 2021 han sido buenos:
Recordad que en 2020 el BPA le cayó un 20% por el parón. Así que parte de esta subida es recuperación de la caída de 2020. Pero aún así son unos resultados muy buenos.
Y no son mejores porque cae el resultado de la división de automóvil, por lo que ya sabemos del problema de los chips. Lo hemos visto en los resultados de Gestamp y de CIE, por ejemplo.
Tiene 7 divisiones y sólo caen los resultados en automóvil. Las otras 6 mejoran.
Esta escasez de chips para coches es lo que hace que baje un poco su previsión de BPA para 2021:
El punto medio de ese rango que da son 8,40 $. El punto medio del rango que daba en el segundo trimestre eran 8,75 $.
Pero a pesar de esta bajada son unos resultados muy buenos. Para que comparéis, el BPA de 2019 fue de 7,74 $.
La subida de las materias primas no le va a afectar en el BPA, porque la va a compensar con subida de precios a los clientes y ahorro de costes.
Y en 2021 va a hacer una recompra de acciones de 1.000 millones de $, que es aproximadamente el 1,3% de su capital social.
La deuda neta es de 5.564, casi igual que al final de 2020. Esto es un ratio deuda neta / EBITDA de alrededor de 1,5 veces, que está muy bien.
El dividendo de 2021 sube a 4,72 $, el 7% más que en 2020.
Así que son unos resultados muy buenos.
Y para valorarla prefiero usar la estimación anterior de BPA de 8,75 $ en lugar de la actual de 8,40 $, porque el problema de los chips es algo temporal, y hay que pensar ya en 2022.
Ahora cotiza a 235 $, así que su PER es de unas 27 veces (con el BPA de 8,75) y su rentabilidad por dividendo es del 2%.
Va muy bien, pero yo la veo cara por fundamentales, así que no compraría a estos precios.
En 170$-180$ sí me parece una compra correcta.
Este es el gráfico mensual:
En esa zona de máximos ya veis que ha hecho varias figuras de vuelta bajistas.
Y en el diario sigue la divergencia bajista del A/D:
A mi me parece que la zona de compra son los 170$-180$. Ahí el PER es de unas 20 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 2,7%. Creo que este es un precio correcto para ITW.
Saludos.
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