General Mills: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

[PaX]

General Mills EPS beats by $0.06, beats on revenue

• General Mills (NYSE:GIS): FQ4 Non-GAAP EPS of $0.91 beats by $0.06; GAAP EPS of $0.68 misses by $0.17.
• Revenue of $4.52B (-10.0% Y/Y) beats by $160M.
• Adjusted gross margin rate of 34.5% vs. consensus of 34.7%.
• For FY2022, Organic net sales are expected to decline 1% to 3%.

Fuente: Seeking Alpha

E igualmente declara proximo dividendo sin sorpresas:

• General Mills (NYSE:GIS) declares $0.51/share quarterly dividend, in line with previous.
• Forward yield 3.4%
• Payable Aug. 2; for shareholders of record July 9; ex-div July 8.

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias, Mesurado y PaX.

La compra de la división de mascotas de Tyson Foods es mucho más pequeña que la de Buffalo, sí.

Si lo miramos sobre las ventas, ha pagado casi 6 veces las ventas, y eso no es barato. No encuentro el EBITDA de esa división de Tyson Foods, para ver la valoración sobre el EBITDA.

Así que la compra tiene sentido, pero me faltan datos para ver cómo de bueno es ese precio de compra.

Los resultados que acaba de presentar General Mills son los de su ejercicio 2021 completo.

Y aunque al final ha crecido algo menos de lo que parecía al final del tercer trimestre, han sido unos resultados muy buenos:




Lo que ha pasado es que la comparación del cuarto trimestre de 2021 aislado con el cuarto trimestre de 2020 aislado ha sido floja, porque es cuando se concentraron más compras para consumo en casa por los encierros el año pasado.

Al final veis que las ventas crecen el 3%, el EBIT el 6% y el BPA el mismo 6%. Es un buen resultado.


Las operaciones más importantes han sido la venta de Yoplait Europa que ya comentamos hace unas semanas, y la compra de la división de mascotas de Tyson Foods que nos han comentado Mesurado y PaX:




El ratio deuda neta / EBITDA baja a las 2,98 veces, que ya es un nivel cómodo para General Mills, y por eso reanuda tanto las subidas de dividendo (a 2,04 $), como las recompras de acciones:



En 2021 al final el dividendo ha sido de 2,02 (uno de 0,49 y 3 de 0,51), y si mantiene el dividendo trimestral de 0,51 el de 2022 será de 2,04 $, o algo más si sube el dividendo trimestral antes de acabar 2022.



Las previsiones para 2022 son mantener el BPA en los 3,78 $ de 2021, o bajarlo muy ligeramente:




Los motivos por los que no espera crecer este año son:

1) Habrá menos consumo en el hogar por menores encierros, lógicamente

2) La subida de la inflación le va a reducir algo los márgenes de beneficios


Entre 55 y 60$ creo que es una buena compra.

En 57.5 $ el PER es de 15,2 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 3,5% (ya con el dividendo de al menos 2,04 $ que va a pagar en 2022).


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

General Mills acaba de presentar sus resultados de su primer trimestre de 2022, y están dentro de lo esperado:




Las ventas suben el 4% y el EBIT y el BPA caen el 1%. El motivo de que el EBIT y el BPA lo hayan hecho un poco peor que las ventas es la subida de costes que ha tenido, por la mayor inflación de la que oímos hablar habitualmente. Tanto los sueldos como la energía, materias primas, etc, han subido, y le han reducido un poco el margen de beneficios. Apenas tiene importancia, es simplemente para que lo entendáis.

Ha vuelto a hacer recompras de acciones (el año pasado no las hizo). De momento ha hecho una recompra pequeña, de 150 millones de $, que es el 0,4% de su capital social, aproximadamente.

Los objetivos para 2022 los mantiene prácticamente iguales a los de hace 3 meses. El BPA espera que en 2022 esté entre repetir el de 2021 o caer un 2%:



La única pequeña diferencia es que ahora dice que cree que el BPA estará más cerca de repetir el de 2021 que de caer el 2%. Es una diferencia mínima, lógicamente, que no afecta a la valoración.

El motivo de esta pequeña mejora en la estimación del BPA es que ha comprado la división de comida para animales de Tyson Foods, y creo que eso le añadirá 0,02 $ al BPA de 2022.


Creo que la zona de compra por fundamentales siguen siendo los 55-60 $, con el matiz de que en unos meses esa zona debería subir a los 60-65 $.

Este es el gráfico semanal:




Está lateral entre los 57 y los 61-62 $, más o menos.

En 60 $ el PER 2022 es de unas 16 veces y la rentabilidad por dividendo es del 3,4% (el dividendo de 2022 es de 2,04 $).

Lo dicho, en 60 $ o algo por debajo me parece muy buena compra, y lo lógico sería que en unos meses tengamos que subir algo la zona de compra.


Saludos.

[Ryan Drof]

General Mills acaba de anunciar dividendo para febrero. Es el mismo dividendo de los últimos cinco trimestres anteriores ($0,51). Yo esperaba una subida. ¿Significa esto que no esperan subirlo para 2022?

https://investors.generalmills.com/press-releases/press-release-details/2021/General-Mills-Quarterly-Dividend-Declared-65a12cebf/default.aspx

[RV Padawan]

General Mills acaba de anunciar dividendo para febrero. Es el mismo dividendo de los últimos cinco trimestres anteriores ($0,51). Yo esperaba una subida. ¿Significa esto que no esperan subirlo para 2022?

https://investors.generalmills.com/p...f/default.aspx

GIS no se caracteriza por las subidas continuas


Y de las últimas veces que ha subido, nunca ha sido el de febrero

[Ryan Drof]

Bueno, esos años que muestra la gráfica sin subir el dividendo coincidieron con la compra de Blue Buffalo, y dijeron que congelarían el dividendo hasta no bajar el endeudamiento a niveles más razonables (creo que tres veces deuda neta / EBITDA.

Si miras el historial a más largo plazo verás que normalmente sí que subía cada cuatro trimestres normalmente.

https://www.nasdaq.com/market-activi...vidend-history

Lo que sí es cierto es en que durante estas fechas no suele subir el dividendo, sino que lo hace en octubre. Lo que me lleva a preguntarme por qué no lo subió el pasado octubre, pues después de la última subida creo que anunciaron que seguirían apostando por la subida progresiva. ¿Alguien tiene alguna pista?

[Ryan Drof]

General Mills presenta resultados del Q2 2022. Suben los ingresos pero baja bastante el BPA y el beneficio operativo. Dicen que por inflación y problemas en la cadena de suministro.

https://www.reuters.com/business/retail-consumer/general-mills-raises-annual-sales-forecast-powered-by-at-home-dining-demand-2021-12-21/

https://investors.generalmills.com/press-releases/press-release-details/2021/General-Mills-Reports-Fiscal-2022-Second-Quarter-Results/default.aspx

Sigo sin escuchar nada del dividendo. Me extraña porque hace poco dijeron que, una vez reducida deuda, la prioridad sería subirlo por encima de otras cosas, y con este trimestre ya llevan más de un año que no lo suben, lo cual es raro para una empresa americana, que suelen ser puntuales como un reloj.

Lo único que se me ocurre es que en julio compraron una empresa de comida animal, Tyson, así que quizás eso les ha hecho cambiar los planes. Aunque la compra fue relativamente pequeña, de 1,2 billones de dólares...

https://investors.generalmills.com/press-releases/press-release-details/2021/General-Mills-Completes-Acquisition-of-Tyson-Foods-Pet-Treats-Business/default.aspx

[RV Padawan]

Resumen de parte de Selfbank

General Mills (Hoy: -4,15%; YTD: +10,51%, a cierre de sesión europea)

El grupo estadounidense propietario de Häagen-Dazs, Nature Valley y Old El Paso, entre otros, ha anunciado hoy los resultados del 2T de su año fiscal 2022 (F22).

La compañía ha incrementado sus ventas netas un 6% frente al 2T de año fiscal anterior, un 5% en términos orgánicos, debido principalmente al aumento del mix de precios de sus productos de un 5%, si bien en términos de volumen se mantuvieron constantes. Por su parte, el efecto divisa y el resultante de la rotación de activos de la compañía tuvieron un impacto positivo de un 1% en esta partida.

Sin embargo, tanto el beneficio operativo, de 800 millones de $, como el beneficio diluido por acción, de 0,97 $, se redujeron un 13% en términos interanuales (un 6% y 7%, respectivamente, en términos ajustados por el efecto desfavorable de la divisa) ante el aumento del coste de los inputs y las disrupciones en las cadenas globales de valor.

Con respecto a los flujos de caja, el saldo operativo ascendió a 1.449 millones de $ (vs. 1.427 millones de $ en el periodo anterior), mientras que las principales salidas de liquidez se produjeron para la retribución de sus accionistas en forma de pagos de dividendos y recompras de acciones por valor de 623 millones de $ y 375 millones de $, respectivamente. Además, la compañía invirtió 224 millones de $ en capital.

Finalmente, en este periodo ha destacado que el 30 de noviembre General Mills acordó la desinversión (divestiture) de su negocio europeo de Yoplait, proyectando una pérdida de ingresos de alrededor de 700 millones de $ y un impacto desfavorable en su beneficio diluido por acción ajustado de un 1%. En este sentido, ha señalado que prefiere centrar su negocio europeo y australiano en productos con mayores márgenes y mayor potencial de crecimiento, si bien mantiene sus activos de la marca de yogures en EEUU y Canadá.

[pollu8]

Le ha llegado esto a alguien que también esté con ING?

[Antolin12]

Hola yo también he recibido el mismo mensaje de ING , que significa esto ?

[legna_rb]

Hola,

Sí, a mi también. Creo que es usual en USA este tipo de ofertas, me suena haber leído algo similar por aquí.

La empresa lógicamente recomienda no acudir, el precio de la oferta está por debajo del valor de mercado actual:

https://www.bloomberg.com/press-releases/2022-01-18/general-mills-recommends-shareholders-reject-mini-tender-offer-by-trc-capital-investment-corporation

Un saludo

[Antolin12]

Si está por debajo y ademas no cambio General Mills , es como un bono perpetuo.

[AlecS]

No hagáis ni caso!!

[Sarraceno]

Es un tema recurrente. De vez en cuando lanzan una oferta de compra para incautos. Fijaos que ofrecen 65,50 USD por acción, cuando ahora mismo está a 68,25 USD. Además suele haber una letra pequeña que dice que si baja de los 65,50 no tienen la obligación de comprarte.

Estos y algún otro lanzan las redes por si pica algún despistado. Lo que me sorprende es que ING lo publicite tanto. Incluso por SMS.

[Irc080]

Es un tema recurrente. De vez en cuando lanzan una oferta de compra para incautos. Fijaos que ofrecen 65,50 USD por acción, cuando ahora mismo está a 68,25 USD. Además suele haber una letra pequeña que dice que si baja de los 65,50 no tienen la obligación de comprarte.

Estos y algún otro lanzan las redes por si pica algún despistado. Lo que me sorprende es que ING lo publicite tanto. Incluso por SMS.

Eso digo yo,
En Degiro no han informado de nada...

[Morden]

Ni en Clicktrade, añado.

[finarfin18]

Tampoco en Interactive Brokers

[Rodes]

Razón de más para no tener las acciones americanas en ING, no recibir ese tipo de mensajes.

Me ha costado 6 años darme cuenta, más vale tarde que nunca... (las tengo en HeyTrade)

[yoe]

No conozco los detalles de la oferta pero en general lo mejor es ignorarlos. Suelen ser pseudotimos legalizados.

[roxxxxx]

https://www.noticiasdenavarra.com/economia/2022/03/05/general-mills-anuncia-erte-planta/1236003.html