Libros


Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info con este buscador personalizado de Google:
Búsqueda personalizada

Anuncio

Colapsar
No hay anuncio todavía.

General Mills: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

Colapsar
X
 
  • Filtrar
  • Tiempo
  • Mostrar
Limpiar Todo
nuevos mensajes

  • Ryan Drof
    respondió
    General Mills publica resultados del primer trimestre de 2020. Bajan las ventas un 2% pero sube el beneficio ajustado un 13%:

    https://investors.generalmills.com/p...s/default.aspx

    Dejar un comentario:


  • Ryan Drof
    respondió
    Hola Gregorio, ¿de dónde sacas los BPA de 2,90 y 3,22? En imagen que has puesto de los resultados de 2019 sólo veo el basic (2,92) y el diluted (2,90). ¡Muchas gracias por el análisis!

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    jerez, a los mínimos de 36-40 dólares, más o menos, veo difícil que vuelva, sí. Pero quizá algo por debajo de la cotización actual sí se pueda comprar.

    Manu, probablemente sea un ejercicio de opciones sobre acciones de directivos o algo así. Si me pones el enlace dónde lo has visto te digo.

    Piensa que siempre que se emiten acciones nuevas ha¡y dilución, en el porcentaje de acciones nuevas que se hayan emitido. En este caso es un porcentaje pequeño. Y fíjate que en el caso de General Mills el número de acciones se va reduciendo cada año:

    https://www.invertirenbolsa.info/his.../general-mills


    Así que esa ampliación del 0,5% es poco importante, y recomprará más acciones. Pero si me pones dónde la has visto te comento el motivo.

    Los resultados del cuarto trimestre de 2019 a mi me parece que están bien:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	GM 4T2019.jpg
Visitas:	1
Size:	212,8 KB
ID:	399772



    El BPA ordinario de 2018 fue de 2,80, así que en 2019 el BPA ordinario ha crecido el 3,6%.


    El BPA ajustado de General Mills es de 3,22 $ en 2019. Como pasa muchas veces, hace muchos pequeños ajustes, muchos de los cuales se van sucediendo todos los años, o alternándose unos con otros.

    Vamos a hacer los cálculos con los 2 BPA.

    Para 2020 General Mills espera un crecimiento del 3%-5%.

    Así que con el BPA real (2,90) eso supondría un BPA en 2020 de 2,99-3,05. La media es 3,02.

    Y con el BPA ajustado (3,22) eso supondría un BPA de 3,32-2,38. La media es 3,35.


    Para seguir pongo el semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	GM semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	170,6 KB
ID:	399773


    Y el semanal de cerca:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	GM semanal 2.jpg
Visitas:	1
Size:	180,4 KB
ID:	399774


    A los 54$ actuales el PER es de 18 veces (BPA de 3,02) ó de 16 veces (BPA de 3,35).

    El dividendo de 1,96, si lo aumenta el 4% (la media) será de 2,04, con lo que a 54$ la rentabilidad por dividendo es del 3,8%.

    Me parece que el precio actual es correcto. No la veo muy barata, tampoco muy cara.

    Le decía al principio a jerez que no creo que vuelva a la zona 36-40, pero incluso me parece difícil que vuelva a la zona 40-45.

    45-50 sí me parece una zona de compra buena y realista a la vez. De momento las próximas compras las haría ahí.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • manumartinb
    respondió
    Buenos días,
    me ha saltado en excel que GIS ha aumentado su número de acciones (shares) en 3169000 (poco más del 0,5%)

    No sé valorar estas ampliaciones ¿a partir de qué % se puede considerar que nos afecta significativamente a la hora de diluirnos?

    Muchas gracias

    Dejar un comentario:


  • nonide
    respondió
    Tras resultados, GIS cae un 8% en la apertura.

    Dejar un comentario:


  • jerez1
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Hola,

    Los resultados de General Mills en su tercer trimestre de 2019 me parecen correctos:

    [ATTACH=CONFIG]14561[/ATTACH]

    Están bien, porque aunque veis que el BPA total cae el 36%, recordad que en 2018 tuvo un extraordinario importante por la reforma fiscal de EEUU.

    El BPA ordinario de 2018 fue de 2,80, y en 2019 está creciendo el 3%. Así que el BPA ordinario de 2019 será de alrededor de 2,90 euros.

    Eso hace que a los 53$ actuales el PER 2019 es de unas 18 veces, y la rentabilidad por dividendo del 3,7%.

    La compra de Blue Buffalo, que es el riesgo más importante por la subida de deuda que ha supuesto, va bien. Los ingresos y beneficios de Blue siguen creciendo, y la deuda está bajando algo en los últimos trimestres. Así que parece que la compra ya está controlada (aunque tendrá que bajar más la deuda), y eso es importante.

    Por fundamentales el precio actual me parece correcto. No "muy bueno", pero sí aceptable para hacer una compra más.

    En cuanto al gráfico, lo veo en una "encrucijada". Este es el semanal:

    [ATTACH=CONFIG]14562[/ATTACH]


    Veo razones para que suba y también para que baje. Y más o menos las veo equilibradas.

    Para que baje, el hecho de que está creciendo, pero poco, y la deuda aún es alta, con lo que el pago de intereses le baja un poco los resultados.

    A favor de que suba, que la compra de Blue parece encarrilada, y lo más probable es que siga bajando la deuda, los intereses cada vez le lastren menos, etc.

    Si sube y se acerca de 60, evitaría comprar más a esos precios.

    Si cae, cuanto más caiga mejor compra será. Pero teniendo en cuenta que veo poco probable que vuelva a la zona 35-40.

    En la zona 45-50 sería una compra bastante buena, y en 40-45 sería una compra muy buena.


    Saludos.

    Creo que el tren se fué, compre a 41 y la tenmos en 54, no creo que baje, lo que hace es subir porque están mejorando despues de 5 años a la baja.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Los resultados de General Mills en su tercer trimestre de 2019 me parecen correctos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	GM 3T 2019.jpg
Visitas:	1
Size:	175,5 KB
ID:	399771


    Están bien, porque aunque veis que el BPA total cae el 36%, recordad que en 2018 tuvo un extraordinario importante por la reforma fiscal de EEUU.

    El BPA ordinario de 2018 fue de 2,80, y en 2019 está creciendo el 3%. Así que el BPA ordinario de 2019 será de alrededor de 2,90 euros.

    Eso hace que a los 53$ actuales el PER 2019 es de unas 18 veces, y la rentabilidad por dividendo del 3,7%.

    La compra de Blue Buffalo, que es el riesgo más importante por la subida de deuda que ha supuesto, va bien. Los ingresos y beneficios de Blue siguen creciendo, y la deuda está bajando algo en los últimos trimestres. Así que parece que la compra ya está controlada (aunque tendrá que bajar más la deuda), y eso es importante.

    Por fundamentales el precio actual me parece correcto. No "muy bueno", pero sí aceptable para hacer una compra más.

    En cuanto al gráfico, lo veo en una "encrucijada". Este es el semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	GM semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	171,1 KB
ID:	399406


    Veo razones para que suba y también para que baje. Y más o menos las veo equilibradas.

    Para que baje, el hecho de que está creciendo, pero poco, y la deuda aún es alta, con lo que el pago de intereses le baja un poco los resultados.

    A favor de que suba, que la compra de Blue parece encarrilada, y lo más probable es que siga bajando la deuda, los intereses cada vez le lastren menos, etc.

    Si sube y se acerca de 60, evitaría comprar más a esos precios.

    Si cae, cuanto más caiga mejor compra será. Pero teniendo en cuenta que veo poco probable que vuelva a la zona 35-40.

    En la zona 45-50 sería una compra bastante buena, y en 40-45 sería una compra muy buena.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Corzo
    respondió
    Creo que Goldman Sachs tiene algo que ver: https://seekingalpha.com/news/346743...dman-sachs-cut

    Dejar un comentario:


  • Ryan Drof
    respondió
    Ayer se dejó un 3% y hoy ha abierto con una bajada de más del 5%. ¿Alguien sabe cuál puede ser la causa? Otras empresas de alimentación como Pepsi o Unilever no lo están haciendo tan mal.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Los resultados de su tercer trimestre de 2019 están algo mejor que los del segundo, pero la sigo viendo para comprar en caídas, y no en subidas.

    Lo más importante es que la compra de la empresa de comida para mascotas, Blue Buffalo, la está integrando bien, y ya está bajando la deuda. Esto es muy bueno.

    En cuanto a la parte mala, el BPA cae el 36% por los costes de integración de esta operación, principalmente.

    Si tomamos el BPA ajustado sin estos costes, sube el 3% y lleva camino de ser de alrededor de 3,20$ en 2019. Está bien, aunque no hay un crecimiento alto. Y recordad que en los mínimos se hablaba mucho de que estaba perdiendo algo de cuota en yogures. La idea es recordar en todo momento lo bueno y lo menos bueno de las empresas.

    Con este BPA ajustado (3,20$) en los 52$ actuales el PER es de 16 veces y la rentabilidad por dividendo es del 3,8%. Me parece un precio correcto, pero sería deseable poder comprarla un poco más barata.

    Vamos a ver el semanal para concretar:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	General Mills semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	175,0 KB
ID:	398843


    Como la compra de Blue Buffalo ya se está viendo que la está integrando bien y está reduciendo la deuda, es poco probable que vuelva a los mínimos de los 36$.

    Pero como el crecimiento es bajo, tampoco debería cotizar a PERs mucho más altos. Aunque a corto plazo creo que va a subir por encima de los 52$ actuales.

    Yo creo que los 40$-46$ son una zona de compra realista, y bastante buena.

    En 40$ el PER es de 12,5 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 4,9%.

    Si cae a los 40-46 yo compraría directamente, sin esperar figura de vuelta en el gráfico.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por jerez1 Ver Mensaje
    Cambio de tendencia, buenos resultados y la acción se dispara

    https://www.vendingmarketwatch.com/m...lyear-guidance
    Hay que ver como cambia la opinión de mercado sobre una acción en cosa de 1 mes. En estas acciones es bastante raro que haya estas caídas, sus cotizaciones son superestables, pero cuando pasa, hay que aprovecharlo. Fijaos que la última caída seria en la cotización de GIS había sido en 2009 donde cayeron todas. 9 años de espera, que se dice pronto. A saber cuando da otra oportunidad el sector y la acción en particular.
    Editado por última vez por socrates; 23 mar 2019, 16:24, 16:24:11.

    Dejar un comentario:


  • jerez1
    respondió
    Originalmente publicado por joa_pen Ver Mensaje
    Momentos del mercado,

    Kraft ha dado resultados muy negativos de perspectiva, y ahora mismo ha caído un 27% en bolsa. Esto ha arrastrado a toda la industria. GIS se pone otra vez un poco más barata.

    • It's ugly in the food sector after Kraft Heinz's huge writedown sets off a wave of selling pressure. Investors are having a hard time ignoring the $15B writedown of the Oscar Meyer and Kraft brands.

    Cambio de tendencia, buenos resultados y la acción se dispara

    https://www.vendingmarketwatch.com/m...lyear-guidance

    Dejar un comentario:


  • joa_pen
    respondió
    Momentos del mercado,

    Kraft ha dado resultados muy negativos de perspectiva, y ahora mismo ha caído un 27% en bolsa. Esto ha arrastrado a toda la industria. GIS se pone otra vez un poco más barata.

    • It's ugly in the food sector after Kraft Heinz's huge writedown sets off a wave of selling pressure. Investors are having a hard time ignoring the $15B writedown of the Oscar Meyer and Kraft brands.

    Dejar un comentario:


  • invest4life
    respondió
    No hubo retroceso de momento, parece que se pone lateral entorno a 44-45$, yo creo que aun asi es un buen precio de entrada a largo plazo.

    Que pensais?

    Dejar un comentario:


  • Dr. Seldon
    respondió
    General Mills declares $0.49 dividend


    General Mills (NYSE:GIS) declares $0.49/share quarterly dividend, in line with previous.


    Payable May 1; for shareholders of record April 10; ex-div April 9.


    https://seekingalpha.com/news/342992...r=1#email_link

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    socrates, hay que tener en cuenta una cosa del sector consumo, que posiblemente no se repita.

    Hace décadas había muchas marcas locales de consumo: helados, detergentes, galletas, etc.

    En las últimas décadas se han ido creando grandes multinacionales, a base de comprar muchas marcas locales.

    A nosotros ahora nos parece normal que en el supermercado haya productos de empresas de EEUU. Pero en los años 60 y 70 no lo era. Este es un fenómeno (la "sustitución" de muchas marcas locales por unas pocas multinacionales) que les ha dado mucho crecimiento a estas empresas en todo el mundo en las últimas décadas. En este proceso compraron muchas marcas locales, pero también desaparecieron otras (no cotizadas). Seguro que muchos de vosotros habéis visto alguna vez el caso de algún pueblo en que hace unas décadas había una fábrica de detergentes, galletas, etc, que tuvo que cerrar por la competencia de las grandes multinacionales.

    A lo que voy es que una parte muy importante del comportamiento de estas empresas en las últimas décadas se debe a esto. Y esto ya no va a volver a pasar.

    Simplemente, tenemos que estar preparados para entender que existe la posibilidad de que en el futuro coticen a PERs distintos a los del pasado. No es seguro que vaya a pasar, pero tampoco es imposible.

    En este caso de General Mills, yo creo que está a un buen precio de compra, no creo que haya que esperar a ver si cae mucho más. Pero si cae algo más, creo que es importante entender por qué podría haberse producido esa caída, y comprar más a esos precios más bajos.

    Charlie, es por lo que te dice Ignatius. Ha ido reduciendo el número de acciones recomprando y amortizando acciones, y eso va mejorando el BPA. Tienes las cifras aquí de más años atrás:

    https://www.invertirenbolsa.info/his.../general-mills


    Y en 2018 le ayuda la reforma fiscal de EEUU, por la que pagó menos impuestos.


    1Q86, yo creo que es un buen momento de comprar General Mills, sí. La compra de la empresa de comida de mascotas ha sido a un precio alto, con lo que ha tenido que subir la deuda y hay que ver cómo la va integrando. Por aquí podría venir alguna sorpresa negativa que empeorase algo los resultados en los próximos trimestres. No digo que crea que va a venir una sorpresa negativa por aquí, sólo que es un tema a mirar, para ver cómo va haciendo la integración.


    Delp, lo de haber ido subiendo el dividendo aún en años de caída del BPA es justo por lo que dices (hace años tenía un payout bajo y lo ha ido subiendo). Eso le pasa a muchas empresas de EEUU (por eso los Aristócratas del Dividendo es un tema con el que hay que tener cuidado), y en general están cerca del límite, por lo que en el futuro no van a poder seguir subiendo el payout.


    joa, como dicen shodepcoss y socrates, con la compra de Blue Buffalo la deuda le ha subido (ratio deuda neta / EBITDA de 5 veces), y ahora tiene que reducir la deuda y no hacer recompras de acciones.


    Gracias, Mike. Pues sí, es como dices, General Mills ha conseguido subir precios y con ello mejorar su margen de beneficios.


    Me parece una buena compra, jdoradoh.

    mllado, veo más barata a General Mills que a Kraft. En General Mills el PER es de 12 veces, y en Kraft de alrededor de 20. Las rentabilidades por dividendo son parecidas, pero General Mills está más barata.


    Los últimos resultados presentados por General Mills son los de los 6 primeros meses de su ejercicio 2019.

    El BPA cae un 15% a 1,22$, por 2 motivos:

    1) Mayor pago de intereses, por la compra de Blue Buffalo

    2) Costes de reestructuración en algunas marcas


    No son unos buenos resultados, y por eso ha caído. Yo creo que es momento de comprar, porque son problemas temporales.


    En los mínimos que ha hecho alrededor de los 36$ el PER es de 10 veces, y en los 44$ actuales el PER es de 12 veces. Calculado con el BPA de 2018, en 2019 probablemente caerá por los problemas temporales que os he comentado.

    A mí me parece una buena zona de compra a largo plazo. Cuando se pasen los problemas temporales cotizará más arriba, como pasa siempre.

    Este es el mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	General MIlls mensual.jpg
Visitas:	1
Size:	136,4 KB
ID:	398401




    Creo que ese PER 10 (36$) debería ser el suelo. Como veis, coincide con el suelo del canal y la media mensual de 200, con lo que técnicamente es un soporte muy importante.

    A corto plazo puede que caiga, porque está en resistencia (la media diaria de 200), como vemos en el diario:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	General Mills diario.jpg
Visitas:	1
Size:	144,0 KB
ID:	398402



    Ha tenido una subida brusca de 36 a 44. Esperaría a ver si cae, y en retroceso me parece una buena compra para el largo plazo.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Delp
    respondió
    Jo es que habiendo estado a 36 y pico....Pero esto es que es lo de siempre, adivinar suelos es imposible. Ahora ya pa que vuelva otra vez a eso raru raru, me perdí ese tren, por afinar. Lo de siempre. El viejo error de siempre..

    Dejar un comentario:


  • mllado
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Hola,

    Muchas gracias, Ryan. Y tranquilo, has hecho una buena compra.

    Muchas gracias, razzielh y Rey Du. Y socrates.

    Sigue en la zona de los 40-45$, y coincido con ReyDu en que es una buena zona de compra.

    En los 41,5 $ actuales la rentabilidad por dividendo es del 4,7%. No subirá en 2019, pero está muy bien.

    A mí me parece que lo más probable es que esté haciendo suelo (mensual):

    [ATTACH=CONFIG]12773[/ATTACH]



    Tened en cuenta que si hay una caída general en el sector consumo se puede ir a una rentabilidad por dividendo de alrededor del 6%. Eso no quiere decir que no haya que comprar ahora por si llega a pasar eso, sino simplemente que creo que hay que ir espaciando las compras, por si pasa y alguna se puede hacer a mejor precio.


    Saludos.
    Hola

    La sigues viendo bien para ir ampliando o como en khc se puede ir ampliando con calma espaciando las compras?

    Dejar un comentario:


  • jdoradoh
    respondió
    Aprovechando la oferta de ING de compras en USA sin comisiones, he puesto una orden de compra limitada a $42.50, a ver si entra y consigo añadir esta empresa a mi cartera.
    Sería la primera empresa no española en adquirir, perteneciente a un sector que tampoco poseo...

    Dejar un comentario:


  • mike07
    respondió
    Hola..

    Lo que se lleva hablando un tiempo y que no se ha conseguido en otras como por ejemplo Ebro a día de hoy; subir al consumidor la escalada de precios de las materias primas. Esa lo ha conseguido GIS en este trimestre y de ahí la subida de hoy:

    https://www.wsj.com/articles/general..._hs&yptr=yahoo

    Es una de las conclusiones que saco.

    Saludos.

    Dejar un comentario:

Trabajando...
X