PepsiCo: Análisis fundamental y técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

[Invertirenbolsa]

Hola,

Los resultados de Pepsi en el primer trimestre de 2022 han sido buenos:




La subida de los ingresos del 9% está muy bien. Y como parece que tiene controlada la inflación mantiene su previsión de que el BPA ordinario crezca un 8% en 2022.

Además de eso, ha tenido el beneficio extraordinario positivo que os he señalado, por la venta de la filial de zumos Tropicana.

Son unos resultados muy buenos sin el beneficio extraordinario, y mejores con el beneficio extraordinario.

La previsión es que el BPA ordinario de Pepsi esté alrededor de los 5,90 $.

Y el dividendo de 2022 va a ser de 4,60 $.

Así que en los 175 $ actuales el PER 2022 es de unas 30 veces y la rentabilidad por dividendo es del 2,6%.

Para mi la zona de compra está alrededor de los 150 $, donde la rentabilidad por dividendo es del 3%. Aquí no me parece una gran compra, pero sí una compra correcta.

Este es el gráfico semanal:



En este momento no hay figuras de techo que hagan pensar que pueda caer a corto plazo. Aunque como está en máximos, podría hacerlas.

En marzo se acercó a los 150 $.


Saludos.

[RV Padawan]

Tenemos resultados del 2o trimestre

+5.25% en los ingresos
+9.8% en el EBITDA, si no contamos las depreciaciones de activos debido al conflicto de Rusia, que al fin y al cabo, no suponen una salida de caja de la empresa
+18% de beneficio neto atribuible a PepsiCo, con el mismo comentario que antes

Considerando como 1H 2022:
+7% de ingresos
+64.4% en EBITDA
+79% en beneficio neto

Incluso considerando la depreciación extraordinaria, el beneficio neto acaba subiendo un 40%



Queda reconfirmado que Pepsi puede pasar los gastos superiores de la inflación a sus productos. Esta compañía sí nos protege de la inflación

Entrega 4 dividendos anuales de 1.15$, a 165$ son 2.75%, y a 156 se acerca a un buen 3%
Tiene, además, un buen crecimiento medio del dividendo de alrededor del 7% anual, en los últimos 5 años

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias, Padawan

Como ya los has puesto, no los repito. Son unos resultados muy buenos, así es. Está consiguiendo compensar la inflación, y eso tiene mucho mérito.

Mantiene su previsión de tener un BPA de alrededor de 5,90 $ en 2022, que es un 8% más que en 2021, y sería muy buen resultado. Si sigue incluso es posible que mejore algo esta previsión.

El dividendo de 2022 va a ser de 4,60 $.

Así que a los 168 $ actuales el PER 2022 es de unas 28,5 veces y la rentabilidad por dividendo es del 2,7%. No la veo barata, y menos con el cambio del dólar que tenemos ahora. Así que ahora no compraría más.


Técnicamente parece que lo más probable es que caiga algo. Mirad la posición del MACD en el gráfico mensual, y las figuras de posible techo que están haciendo las velas:




Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Los resultados de Pepsi en el tercer trimestre de 2022 son muy buenos:




Hay temas extraordinarios, que son los que os he marcado en verde. En conjunto son positivos, y es lo que hacen que el EBIT (24%) y el BPA (33%) suban tanto.
Por un lado ha tenido un beneficio extraordinario de 3.300 millones al vender un negocio de zumos, y por otro lado ha hecho deterioros contables de 1.600 millones,

Sin tener en cuenta estas 2 cosas, para el conjunto de 2022 Pepsi ha subido su previsión de crecimiento del BPA del 8% al 19%.

Así que el BPA ordinario de Pepsi será de alrededor de 6 $.

Ahora cotiza a unos 175 $, así que su PER 2022 será de unas 29 veces, y su rentabilidad por dividendo del 2,6%, calculada ya con el dividendo de 2,60 $ que va a pagar en 2022.

Yo la sigo viendo algo cara, y creo que hay que esperar recortes. Creo que como mucho habría que comprarla a unos 150 $.

Este es el gráfico mensual:



Yo creo que es mejor comprar otras, y esperar a mejores precios en Pepsi.


Saludos.

[Skipper]

Subida del dividendo del 10% ...

Q4 2022 8-K - Exhibit 99.1 (pepsico.com)

Saludos!

[RV Padawan]

Con una subida del 17% en los eps han salido un poco ratas

Entrega 4 dividendos anuales de 1.15$, a 165$ son 2.75%, y a 156 se acerca a un buen 3%
Tiene, además, un buen crecimiento medio del dividendo de alrededor del 7% anual, en los últimos 5 años

Bien, ahí, aumentando el ritmo de subidas


Excelente, la primera empresa que veo publicando el 10K el día de sus resultados








Empresón espectacular. Pam!! ahí tienes toda la inflación colocada. +8% EBITDA, +31.5% EBIT (sin descontar la pérdida por impairment), reducimos intereses de la deuda en un 50% con el entorno de tipos alcistas, y un beneficio neto que crece un 17% (esta vez con el impairment sí descontado).

Mantiene activos (incluso con el impairment), reduce 1.3B$ de pasivos, y aumenta un 7% el valor en libros.

Aumenta CAPEX de crecimiento (estimado) en un 25%, de 2B$ a 2.5B$, mantiene el OCF y remunera al accionista con un 75% de estos fondos. Fijaos cómo ha reducido el ritmo de emisión de deuda a L/P desde 2020

La única pega que pueda tener la empresa es que las recompras de acciones le toca hacerlas "caras", a un PER de 24.5 está ahora. Aunque es perfectamente debatible que una empresa que crece a un 12% anual vale esto, e incluso más

Queda buen sabor de boca.
Un saludo!

[bricbric]

Buenos resultados, aunque la sigo viendo cara. Claro que así llevo años y en los pocos momentos en que estaba más accesible había otras cosas que me interesaban más...
Así que llevo... 2 acciones (DOS).

[RV Padawan]

Buenos resultados, aunque la sigo viendo cara. Claro que así llevo años y en los pocos momentos en que estaba más accesible había otras cosas que me interesaban más...
Así que llevo... 2 acciones (DOS).

Yo no metí nada de técnico en el análisis, pero ayer hice una ampliación media (sí, una semana después de la última, y a pesar de la subida de cotización)


es una empresa, si no cara, sí que puede estar en su precio justo. La MM1000 sesiones no la ha tocado más, desde las peores semanas de confinamiento y del virus (cuando se acababa el mundo). Simplemente verla por la parte baja del canal y ligeramente por debajo de la MM200, yo creo que sigue dando oportunidad de entrada Si necesitamos otro cataclismo social mundial para volver a comprarla barata...

Puedo estar equivocado y haber comprado caro, cada inversor debe tomar sus propias decisiones. Con el nuevo dividendo, anda rondando el 3% inicial a estos precios

Un saludo!

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos.

No repito los resultados porque ya los ha puesto Padawan.

El deterioro contable que comentan se compensa con el beneficio que ha tenido por la venta del negocio de zumos (Tropicana, y otras), así que podemos considerar el BPA de 6,42 $ como ordinario.

En 2023 espera una subida del BPA de alrededor del 8%, y el dividendo va a ser de 5,06 $, con la subida del 10% que habéis comentado.

Ahora cotiza a 175 $, así que el PER 2023 será de unas 25 veces y la rentabilidad por dividendo será del 2,9% (ya con el dividendo de 5,06).

El 3% de rentabilidad por dividendo lo da en 165 $ (168 para ser exactos), así que está en la zona aceptable de compra.


De todas formas yo preferiría esperar a caídas por debajo de los 160 $ para comprarla, porque aunque a 165 la veo aceptable si se quiere comprar, no la veo barata.

Este es el gráfico mensual:




El MACD está muy sobrecomprado y cayendo, con divergencia bajista.

Yo esperaría a caídas por debajo de los 160 $ para las próximas compras.


Saludos.

[Juradin]

En el momento en que invirtamos en una compra de unos 1500€ tampoco va a ser muy determinante si la pillamos a 163 o a 167€.

Lleva mucho tiempo plana con tendencia a un alza lento pero constante. Digamos que una compra por debajo de 170€ posiblemente sea aceptable. Y lo de siempre: si baja y da para un segundo disparo, chutar.

[Invertirenbolsa]

Hola Juradin,

Me parece correcto lo que dices, sí.

Estos son los resultados del primer trimestre de 2023:




En realidad son buenos. El BPA cae el 54% porque en el primer trimestre de 2022 vendió ese negocio de zumos que os he marcado con el recuadro rojo, con ese beneficio extraordinario de 3.322 millones de $.


Si no tenemos en cuenta esto el BPA crecería el 18%.

Para el conjunto de 2023 sube un poco su previsión de crecimiento del BPA del 8% al 9%. Esto es un BPA de alrededor de 7 $.

La cotización no cae.

Cotiza a 194 $, así que el PER 2023 será de unas 28 veces y la rentabilidad por dividendo es del 2,6%.

Yo la veo cara. Como mucho compraría a 150 $ (si se quiere hacer algo como lo que comenta juradin, creo que es válido).


La cotización está en máximos y sin figuras de vuelta, como veis en el gráfico mensual:




Saludos.