Kyndryl: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 1%-2%)

[MadMax]

Buenos días, resultados del 4 trimestre:


EPS beat by 37.30%
BPA (USD)
Esperado
-0.86
Registrado
-0.54
Sorpresa
37.30%
Ingresos (USD)
Esperado
4.30B
Registrado
4.43B
Sorpresa
3.17%

Fuente? Y no vale la Cibeles...

"Kyndryl to Release Quarterly Results on February 7, 2023"

[Largarte]

Lo vi en Google finance, debió ser una estimación de resultados entonces.

[Summ3r]

Ha presentado resultados.

Las ventas caen menos de lo esperado, un 5.7% y pierden mucho menos dinero que hace un año. De perder $731M en el Q4 2021 a $106M en el Q4 2022.

Esto al mercado le gusta y sube un 16%

[Juanmica]

Señores, ya tenemos resultados del Q3. Se reducen los costes totales un 13℅ y el EPS un 65℅ respecto al Q3 de 2021. A ver si Don Gregorio, Padawan, Sócrates, Anatolia o alguna alma caritativa del estilo nos amplia un poco de información. Saludos

[RV Padawan]

No hay datos del balance, sólo la caja y la deuda. Mantienen deuda y reducen un poco la caja, pero la gran noticia es que más que triplica la generación de flujo de caja operativo.



No está mal. Se gastan casi todo lo ganado en capex, pero mantener la deuda va a hacer que los intereses cojan carrerilla a partir de ahora

Reducir un 66% aprox las pérdidas en 1 año en una empresa en reestructuración no está nada mal.


Yo saqué esta empresa de mi cartera de dividendos (ya que, básicamente, no los da), pero me quedé con una pequeña posición especulativa. No la he consultado, pero habrá agradecido bastante esta subida del 15% en la cotización

Un saludo

[Summ3r]

Malos resultados.

Pierden más dinero que en el Q1 de 2022 y caen las ventas.

En 2024 estiman que seguirán cayendo las ventas de un -6% a un - 8% por reducción de operaciones con poco margen, así estiman mejorar márgenes.

La acción cae un 16% según escribo.

[antonio52]

Apertura -15%

A ver si tenemos la suerte de que Gregorio nos de su opinion .

Muchas gracias

[antonio52]

[GordonGeko83]

Esta empresa es una basura total. Menos mal que tuve el reflejo de vender mis IBM antes del Spin off para que no me empapelaran con esta ruina de empresa.

[julivert82]

Esta empresa es una basura total. Menos mal que tuve el reflejo de vender mis IBM antes del Spin off para que no me empapelaran con esta ruina de empresa.

Discrepo con "basura total". Una consultora que factura cerca de 20B anuales no puede ser basura (y sí, están decreciendo los ingresos).

Se esperaba una pérdida de 1.26$ por acción y ha acabado con una de 0.21$, es decir, está mejorando su eficiencia a ritmos acelerados y yo creo que pronto entrará en earnings aunque sean non-GAAP.

Fíjate la generación de caja y la pasta disponible que tiene:


La deuda es 1.5x EBIDTA que no es demasiado grande y encima tiene una caja importante para hacer frente pagos actuales.



Esto es lo que diferencia a Kyndryl como parte de IBM y la Kyndryl libre de solo operar con productos de IBM/Softlayer. Se ha movido muchísimo y ha hecho alianzas muy importantes con los principales Cloud Providers y puede acabar siendo la consultora nº1 en cuanto a administrar servicios en todo tipo de Clouds públicos.

Sinceramente, respeto tu opinión, pero no sé si solo está sesgada viendo la cotización o has profundizado mínimamente en la empresa.

Un saludo

[solacros]

Discrepo con "basura total". Una consultora que factura cerca de 20B anuales no puede ser basura (y sí, están decreciendo los ingresos).

Se esperaba una pérdida de 1.26$ por acción y ha acabado con una de 0.21$, es decir, está mejorando su eficiencia a ritmos acelerados y yo creo que pronto entrará en earnings aunque sean non-GAAP.

Fíjate la generación de caja y la pasta disponible que tiene:


La deuda es 1.5x EBIDTA que no es demasiado grande y encima tiene una caja importante para hacer frente pagos actuales.



Esto es lo que diferencia a Kyndryl como parte de IBM y la Kyndryl libre de solo operar con productos de IBM/Softlayer. Se ha movido muchísimo y ha hecho alianzas muy importantes con los principales Cloud Providers y puede acabar siendo la consultora nº1 en cuanto a administrar servicios en todo tipo de Clouds públicos.

Sinceramente, respeto tu opinión, pero no sé si solo está sesgada viendo la cotización o has profundizado mínimamente en la empresa.

Un saludo

Bravo. Y gracias.

[Jordi_e]

Parece que las empresas están posponiendo algunos gastos por la situación y esto puede que les haya afectado, por eso la bajada de ayer, pero yo no me preocuparía creo que hay vientos a favor en este sector

[Invertirenbolsa]

Hola,

Aquí actualizo la situación de Kyndryl:

Saludos.

[Summ3r]

IBM spin-off Kyndryl says will be profitable this fiscal year, stock pops 15% after hours

https://seekingalpha.com/news/3998683-ibm-spin-off-kyndryl-says-will-be-profitable-this-fiscal-year-stock-pops-15-after-hours

[Summ3r]

No está mal para un día de caídas:

[Baburu]

No está mal para un día de caídas

¿Se espera que esta empresa pague dividendos? Si no, pienso venderla en cuanto vuelva a los 16$ a los que la compré.

[solacros]

Si cierra por encima de $15 será muy buena señal, luego ya tiene los máximos anuales en $17,20 y los máximos (tras la caída espeluznante tras salir a cotizar) en los $19,65.

Se me escapó por un puñado de centavos a $12... por si os sirve de aprendizaje. #CagonLaMar

[julivert82]

¿Se espera que esta empresa pague dividendos? Si no, pienso venderla en cuanto vuelva a los 16$ a los que la compré.

Primero tiene que volver a la senda del profit, que entrará este mismo año. Luego dependerá de su tasa de crecimiento para que empiece a tener unos múltiplos interesantes. Y entonces y solo entonces, supongo que la directiva dé paso al típico reparto americano de 0.5-1% (yo apostaría por un yield bastante bajo) e ir incrementándolo año a año.
En resumen, sí, pero no cuentes con él hasta 2025-26. Si te sales, dile adiós para siempre, cuando reparta dividendo estará, a como mínimo el doble del precio actual (dependerá de cuánto mejores sus beneficios y eficiencias).

[Baburu]

Primero tiene que volver a la senda del profit, que entrará este mismo año. Luego dependerá de su tasa de crecimiento para que empiece a tener unos múltiplos interesantes. Y entonces y solo entonces, supongo que la directiva dé paso al típico reparto americano de 0.5-1% (yo apostaría por un yield bastante bajo) e ir incrementándolo año a año.
En resumen, sí, pero no cuentes con él hasta 2025-26. Si te sales, dile adiós para siempre, cuando reparta dividendo estará, a como mínimo el doble del precio actual (dependerá de cuánto mejores sus beneficios y eficiencias).

Muchas gracias por la info, mantengo entonces. En dos o tres años vuelvo a revisar.

[Summ3r]

Así que cotiza a una 0,15 veces sus ingresos y a 1,1 veces su EBITDA ajustado. Son valoraciones de empresas cercanas a la quiebra, y no es es el caso (la deuda d Kyndryl es muy baja, además).

Me gusta que Gregorio hable de Precio/Ventas, ese ratio lo usaba mucho Philip Fisher, ya que cuando una empresa estaba en transformación, como está KD, daba una imagen de su potencial. Esto es también interesante en empresas industriales como Viscofán o Vidrala, donde por ejemplo al abrir una nueva fábrica, le pueden caer o dejar de crecer los beneficios debido a sus mayores gastos, pero si miramos las ventas y vemos que siguen creciendo, nos da una pista de donde deberían ir los beneficios si la empresa recupera los márgenes.

Actualmente KD cotiza a 0.23 veces ventas, la media del sector es de 2.34 veces ventas.

Esto no quiere decir, evidentemente, que KD sea un 10bagger, pero nos da una orientación de la valoración del mercado y del potencial si siguen aumentando los márgenes. Es raro ver estas valoraciones y más en un negocio defensivo como KD.