General Electric: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 1%-2%)

[Invertirenbolsa]

Hola,

Aquí explico cómo queda General Electric tras escindirse en 3 empresas:

Saludos.

[BuscandoDividendos]

Hola,

Gracias Gregorio por el video, muy interesante.

Esta semana Value School ha subido un video sobre la empresa, que también me parece muy interesante. Abajo el enlace:

https://www.youtube.com/watch?v=egT1nAx_xzE

Saludos

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias, Buscando.

Como digo en el vídeo, General Electric cambia el tipo de empresa que es con este spinoff. Lo demás spinoff que hemos visto no cambian a las empresas de categoría, sino que las mejoran de una u otra forma.

Con este spinoff, y llegados a este punto, creo que General Electric también mejora, pero en este caso General Electric sí cambia el tipo de empresa que es.
Acelera su saneamiento, pero pasa a ser una empresa de otro tipo.

En 2021 GE ha avanzado bien en su proceso de saneamiento.

Sigue teniendo pérdidas (6.757 millones de $), aunque es por los ajustes contables:




En el caso de GE nos siguen dando una mejor idea de cómo está la situación las cifras ajustadas:



Outlook es lo que había previsto y Results es el resultado real. Como veis, 2021 ha sido mejor de lo que se esperaba.

En cuanto a la deuda, a final de 2020 el ratio deuda neta / EBITDA estaba en 6 veces, en 2021 lo ha bajado a 3,3 veces (por el mayor flujo de caja libre que ha tenido, que es la última fila de la diapositiva anterior) y en 2022 espera bajarlo a 2 veces:




Así que la situación de deuda ha mejora mucho este año, y va a seguir mejorando mucho el año que viene.

Estas son las previsiones para 2022:




Yo la veo bien de precio, pero el problema que tiene comprar ahora GE, o mantener las acciones que tengáis, es que en 1-2 años vais a pasar a tener acciones de 3 empresas. Y si 1-2 de esas empresas no la queréis para la cartera de largo plazo (por la razón que sea), todo esto va a tener un coste en comisiones más alto del habitual.


Así que en este caso voy a dar una recomendación un poco distinta. Vamos a verlo con el semanal:




Si queréis comprar para hacer una operación de medio plazo, al precio actual creo que está barata por fundamentales y es buena zona de compra por técnico, porque probablemente está dibujando ese canal alcista.

Si ya tenéis y queréis venderla antes de que empiecen los spinoff, la zona de los 120-140 $ me parece una buena zona para venderla y rotarla por otras.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

A pesar de lo problemas de la situación general que ya conocemos (subida de materias primas y energía, e interrupción de las cadenas de suministro), GE ha conseguido seguir mejorando algo, y por eso ha aprobado su primera recompra de acciones en mucho tiempo. Es de 3.000 millones, que es el 3,6% del capital.

Creo que ahora es mejor que dé toda la remuneración como recompra de acciones, porque está barata, y así va a ser mejor para los accionistas.

Los resultados del primer trimestre de 2022 son estos:






El resultado contable es un BPA negativo de 0,74 $.

Para ver cómo están yendo sus planes sigue siendo mejor ver los resultados ajustados (en rojo), y veis que el crecimiento de márgenes y beneficio está bien. Sigue muy por debajo de su potencial, pero la mejora que suponen estos resultados en este entorno es aceptable.


Continúa con los planes para escindirse en 3 empresas, y este es el calendario actualizado:




Las previsiones para 2022 son estas:





Están bien, aunque siguen siendo unos resultados por debajo de su potencial.


Como os digo desde hace un tiempo, aunque GE está barata creo que por la escisión en 3 empresas (y las comisiones que eso supondrá si vendéis alguna en la mayoría de los brokers, etc), no es muy práctico comprar ahora GE en la mayoría de los casos, aunque esté barata.

Vamos a ver el gráfico semanal:




Parece que está haciendo suelo en esta zona, que es el hueco que veis al empezar los encierros de marzo de 2020.

Esto debería ser una ruptura falsa del canal, y si queréis vender yo pondría la zona de venta en los 130-140 $, aproximadamente.


Saludos.

[Luiggioft]

Perdonad mi ignorancia de antemano. Sigo a esta empresa desde hace algún tiempo y no acabo de entender cómo valorarla. Hace relativamente poco hizo un contrasplit con lo que el precio por acción se puso sobre los 100$. Ahora está bajando a 75$, la RPD si no me equivoco está muy baja (el dividendo se mantiene a 0,32$??) pero la valoración que hace Gregorio es que está barata, pero que no recomienda comprar (aclaro que no estoy dentro). Pero si se quiere vender hay que esperar a los 130-140$. Entonces porqué si está barata no se recomienda comprar pero si se quiere vender hay que aguantarla? Se agradece cualquier comentario sobre esto, muchas gracias

[profesor_wells]

Perdonad mi ignorancia de antemano. Sigo a esta empresa desde hace algún tiempo y no acabo de entender cómo valorarla. Hace relativamente poco hizo un contrasplit con lo que el precio por acción se puso sobre los 100$. Ahora está bajando a 75$, la RPD si no me equivoco está muy baja (el dividendo se mantiene a 0,32$??) pero la valoración que hace Gregorio es que está barata, pero que no recomienda comprar (aclaro que no estoy dentro). Pero si se quiere vender hay que esperar a los 130-140$. Entonces porqué si está barata no se recomienda comprar pero si se quiere vender hay que aguantarla? Se agradece cualquier comentario sobre esto, muchas gracias

Porque el año que viene y siguientes se va a dividir en 3 empresas (de las que habría que ver si son válidas para el largo plazo) por eso no recomienda comprarla ahora.

[Luiggioft]

Muchas gracias por la aclaración, Profesor_wells, ahora lo entiendo