Coca Cola: Análisis fundamental y técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

[Invertirenbolsa]

Hola,

D1X, es como te dicen Esoo y Pax. La "conocida" es la KO del NYSE, la de este hilo.

Blixter, el problema que veo es lo que comenta rulita, que esa subida de dividendos es un poco artificial. A lo mejor con el tema de salir de las embotelladoras Coca Cola podría tener un payout sostenible cercano al 100%, no lo veo imposible. Pero aunque así fuera, la subida de dividendos por subida del payout ya no da mucho más de sí.

De momento ha hecho suelo donde parecía que lo iba a hacer, en la media semanal se 200, y está subiendo:




Se está comportando como parecía que lo iba hacer, pero no la veo una buena compra a largo plazo a estos precios, porque no la veo barata por fundamentales.


Saludos.

[tetos]

Hola:
Alguien podría actualizar el tecnico?

[tetos]

Hola:
Como la veis, Gregorio podrías actualizarlo,creo que es la mejor empresa del mundo, una empresa que gana dinero siempre , deja dinero , el riesgo es no tenerla

[luscofusco]

Hola:
Como la veis, Gregorio podrías actualizarlo,creo que es la mejor empresa del mundo, una empresa que gana dinero siempre , deja dinero , el riesgo es no tenerla

Creo que sería mejor seguir en el hilo que contiene más información (y más reciente): http://www.invertirenbolsa.info/foro...cnico&p=179814

[Sebas123]

Una preguntita con respecto a Coca-Cola, bueno en general con los dividendos de todas las empresas. ¿Si hay una empresa que paga (por ejemplo Coca-Cola ) 0.13€ cada trismestre restado impuestos y el cambio del $ a € y poseo 20 acciones de Coca-Cola cobraría 2.6€ al trimestre y 10.4€ al año?¿Es así o estoy flipando? Me podrías decir como funciona de verdad por que no creo que sea como yo lo pienso xD

[yoe]

Una preguntita con respecto a Coca-Cola, bueno en general con los dividendos de todas las empresas. ¿Si hay una empresa que paga (por ejemplo Coca-Cola ) 0.13€ cada trismestre restado impuestos y el cambio del $ a € y poseo 20 acciones de Coca-Cola cobraría 2.6€ al trimestre y 10.4€ al año?¿Es así o estoy flipando? Me podrías decir como funciona de verdad por que no creo que sea como yo lo pienso xD

Sebas no se si entiendo la pregunta. La conversión USD -> EURO que yo sepa la realizan en el momento, a no ser que estes en un broker que trabaja directamente con USD, como IB. Este ultimo punto que te le confirmen pues no trabajo con IB, pero habitualmente el dividendo te llega en la moneda en la que trabaja el broker.

[rulita]

Una preguntita con respecto a Coca-Cola, bueno en general con los dividendos de todas las empresas. ¿Si hay una empresa que paga (por ejemplo Coca-Cola ) 0.13€ cada trismestre restado impuestos y el cambio del $ a € y poseo 20 acciones de Coca-Cola cobraría 2.6€ al trimestre y 10.4€ al año?¿Es así o estoy flipando? Me podrías decir como funciona de verdad por que no creo que sea como yo lo pienso xD

No estás flipando, es así. Cobrarías en este supuesto pues 10,40 euros/año. Coca-cola en concreto paga a principios (normalmente alrdedor del día 5 o así) de abril, julio, octubre y diciembre (en diciembre un poquito más metido el mes, es como un "aguinaldo de Navidad" jeje, pues en vez de pagar en enero lo adelantan para las fiestas).

[packor]

Según los datos de esta web, cobrarías 1,4$ al año por acción, lo que por 20 acciones, serían bastante más de esos 10,4€, aunque no he mirado el cambio de divisa....

S2

[Invertirenbolsa]

Hola,

Bienvenido al foro, Sebas. Es como te dice rulita y crees. En eso consiste cobrar dividendos. Y en este caso concreto el dividendo es 1,40 $ al año, como dice packor, así que con 20 acciones cobrarías 28 $ (20 x 1,4).

tetos, yo creo que es mejor pensar que no hay ninguna empresa que sea la mejor del mundo. Es preferible pensar que hay muchas empresas muy buenas, y que hay que tener una cartera diversificada de ellas.

Coca Cola es una empresa muy buena, pero está teniendo problemas para crecer, y creo que está algo cara.

A 44$, el PER es de 29,5 veces, y a mí me parece demasiado alto para comprar. Como veis en la base de datos, el crecimiento de Coca Cola es bajo:

http://www.invertirenbolsa.info/historicodividendos/empresa/coca-cola

Mirad el crecimiento del BPA, no del dividendo, porque el dividendo ha crecido más a base de subir el payout.

Creo que el movimiento que ha hecho con las embotelladoras (saliendo casi completamente de este negocio para centrarse en el concentrado, que luego vende a las embotelladoras).

Coca Cola es muy buena, pero creo que está sobrevalorada en cuanto a su imagen como inversión. Siendo buenísima, eso ni lo dudéis. Pero ni es perfecta, ni se puede pagar cualquier precio por ella.

Ahora mismo creo que mucho tienen que subir sus beneficios para justificar los 44 $ a los que cotiza. Aunque creo que va a subir algo más, hacia la zona de los 47 $ (gráfico semanal):




Yo la veo cara. Muy buena, pero cara, y a estos precios no compraría a largo plazo, creo que hay muchas opciones mucho mejores a estos precios.


Saludos.

[malagueño31]

http://www.elmundo.es/economia/empresas/2017/06/14/59410e85e2704ecc668b45c7.html

Cómo veis el impacto de este competidor?

[steelix]

http://www.elmundo.es/economia/empre...c668b45c7.html

Cómo veis el impacto de este competidor?

Ya existe una Coca-Cola parecida. Se llama Coca-Cola Life, existe desde 2013 y se distribuye en más de 15 países. Lleva stevia, que no deja de ser otro edulcorante alternativo al azúcar pero sacado de una planta en vez del laboratorio, y todos esos "productos naturales" que tan bien funcionan a nivel de marketing.

Coca-Cola Life también es de color verde.



Por cierto, menudo horror de artículo. No me extraña que últimamente haya tanta gente hablando de "fake news". Que si la cola "arrasa" en Grecia (con un 12% de cuota de mercado), que si no tiene calorías (falso, tiene 2kcal por lata) ni edulcorantes (falso, la stevia es un edulcorante), que si tiene cafeína "natural" (que alguien me diga dónde está la naturalidad en extraer químicamente la cafeína del café)... Más que una noticia parece propaganda encubierta.

[yoe]

Hola. Gracias por el post. Gregorio si lo ves pertinente pasa mi post y los que hablan de green cola a fundamental.

http://amp.economiadigital.es/directivos-y-empresas/la-solida-entrada-de-green-cola-en-espana-alarma-al-viejo-refresco_504984_102.html

Mis primeras impresiones:
- la gente metida aquí son profesionales que conocen el mundo del refresco.
- de hecho en Grecia estaba una de las mayores embotelladoras de coca cola hasta hace pocos años.
- no viene a sustituir a la coca sino a competir por un target muy concreto.
- coca son tres cosas: marca, producto y control de la distribución. Mas importantes a mi entender la 1 y la 3.
- marca es difícil de replicar pero en sentido negativo coca se ha ganado la imagen de insana. Esta cola ya ha conseguido atención. Ya ha cobseguido que ks gente la prueba. Ahora le falta que el sabor sea bueno para que la gente repita. Si no, se desinflaría.
- que coca experimente con un nuevo refresco quiere decir que le dan importancia al tema.
- el tema de ka distribución. Este es importante. No me parece tan fácil.
- un 12% de cuota, en un mercado maduro, si es cierto y sostenido me parece importante y probablemente fuera su objetivo ahora.
- puede que el producto falle, pero aun así le puede estar enseñando a otros competidores por donde atacar a estas empresas.

Me parece interesante seguir por comprobar ka solidez del moat de coca, por ver si se puede crear una marca y posicionarse tan rápido, por ver como solucionan la distribución y por si pudiera dar alguna oportunidad de entrada en coca.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Pues un 12% de cuota de mercado tiene su importancia. Lo que pasa es que Grecia es un país pequeño, y además hay que ver si se mantiene.

Digo lo de país pequeño porque podría ser que hubiera tenido un buen empuje a nivel local porque hayan sabido ponerla de moda, y porque la distribución a una pequeña zona la hayan podido hacer bien. Es posible que haya empresas de horchata españolas que tengan una cuotas de mercado importante en la zona de influencia de su fábrica. No lo sé, pero he visto cosas así con bebidas locales toda la vida, que en los alrededores de su fábrica todos los bares la tienen, hay muchos carteles, mucha gente la bebe, etc. Pero no es lo mismo una distribución local que una distribución mundial.

En general, Coca Cola es muy buena empresa, pero no es perfecta. A 46 $ cotiza con un PER de 31 veces, y en los 6 primeros meses de 2017 su BPA cae un 47%. En esta caída ha influido de forma extraordinaria la reorganización de las embotelladoras, así que el resultado de 2017 no es tan malo como parece a primera vista.

Si la Green Cola griega es de verdad un éxito duradero, y que funciona en otros países, probablemente pasarán una de estas 2 cosas:

1) Que Coca Cola hará un producto similar, pero con más economías de escala, más capacidad de promoción, etc.

2) Que Coca Cola compre Green Cola.


Por eso no creo que sea una gran amenaza para Coca Cola.

Lo que veo es que sigue cara (ese PER de 31 veces, y siendo 2017 un año malo, aunque en parte sea por extraordinarios).

Lo lógico es que la cotización caiga ahora desde el máximo histórico en el que está hacia la zona de los 40$:




A mí me parece que no es momento de comprar sino de seguir esperando. Es muy buena, pero no es perfecta, y como pasa con todas las demás, hay que procurar comprarla a buen precio.


Saludos.

[Capturando Dividendos]

Tienes razón no es momento de comprar. Muy evaluada con fundamentos que están deteriorando.

[Invertirenbolsa]

Hola,

En el tercer trimestre le sigue cayendo el BPA, aunque ha mejorado algo. Porque en este tercer trimestre aislado el BPA ha sido de 0,33$ frente a los 0,24 del tercer trimestre de 2016.

Pero en los 9 primeros meses de 2017 el BPA es de 0,92$, cayendo desde los 1,37$ de 2016. Esto es una caída del 33%.

Y en 46$ el PER 2016 es de 31 veces.

Con esta caída del 33% el PER 2017 será de 1$, así que el PER 2017 a 46$ es de 46 veces. Creo que los beneficios de Coca Cola subirán desde estos niveles, por lo que este PER de 46 veces creo que la hace parecer más cara de lo que realmente está. Pero aún así, sigo pensando que a estos niveles está cara por fundamentales, y que lo más prudente es no comprar.

El lunes comenté en el hilo de Coca Cola EP, que es su mayor embotelladora, y la venta de coca colas está bajando un poco.

Y ahora he comentado en el hilo de Archer Daniels que lo que vende Archer es más necesario que lo que vende Coca Cola.

Coca cola está bien, pero creo que está sobrevalorada, y que por la imagen que tiene la cotización aún no está reflejando bien el valor de la empresa.

Y técnicamente está débil:




Para mí lo lógico es que caiga.


Saludos.

[Luis79]

Hola a todos, Coca-Cola lanzará en Japón a lo largo de este año su primer refresco con alcohol de su historia.

http://www.finanzas.com/noticias/empresas/20180307/coca-cola-pasa-directamente-3797819.html

[Invertirenbolsa]

Gracias, Luis.

No sé si será bueno o no. De momento dice que es sólo en Japón, porque allí hay un tipo de bebida con algo de alcohol que no hay en el resto del mundo, y que es una prueba. Dice que quizá no lo extienda al resto del mundo. La duda que tengo es si le beneficia o no asociarse a las bebidas con alcohol. En caso de que no fuera así, lo sabrán corregir. En este momento lo que quiero decir es que en principio entrar en un negocio nuevo es algo positivo, pero en este caso no lo tengo claro porque todo el mundo asocia Coca Cola con bebidas sin alcohol, y eso podría afectarle a la imagen.

Los resultados de 2017 siguen sin ser buenos. Para mí es una anomalía que Coca Cola cotice en estos niveles, creo que lo debería estar haciendo mucho más abajo.

El BPA de 2017 ha sido de sólo 0,29 $ (que a 44 $ daría un PER de 150 veces), pero esto es debido a la reforma fiscal de EEUU, que le ha distorsionado los resultados (en este caso para mal, en otros para bien) de 2017.

Si quitamos el tema extraordinario de los impuestos el BPA sería de unos 1,20$, el 20% menos que los 1,49$ de 2016. Y en 2015 el BPA fue de 1,67, y en años anteriores llegó a superar los 2 dólares.

Coca Cola es una buena empresa para el largo plazo, que casi nunca ha estado a precios razonables para comprarla.

Los ingresos le caen el 15% en 2017, aunque en gran parte es por la venta de las participaciones en embotelladoras. Esto es normal, porque la idea es hacer de Coca Cola una empresa más pequeña (en volumen de ventas), pero más rentable. En 2017 aún no lo ha conseguido porque el margen bruto le cae el 13%, y el EBIT otro 13%.

En 44$ el PER 2017 es de 37 veces (tomando el BPA de 1,20 que os decía, sin el tema de los impuestos extraordinarios de 20179. Para mí está claramente fuera de precio, como desde hace años.

El dividendo lo ha subido de 1,40 en 2016 a 1,48 en 2017. Si no mejora pronto el negocio, es probable que tenga que dejar de subirlo, o incluso que lo tenga que bajar algo.

A mí Coca Cola siempre me ha parecido una buena empresa, pero casi siempre la he visto sobrevalorada.

Este es el mensual:




Yo ahora mismo la veo tan lejos de una buena zona de compra, que no doy ninguna zona de compra.

Para hacer una comparación que me parece aclaradora, las telecos están mucho más baratas que Coca Cola, y en mi opinión las telecos tienen más barreras de entrada que Coca Cola.


Saludos.

[Luis79]

https://www.elconfidencial.com/empresas/2018-04-04/coca-cola-bebidas-vegetales-ecologicas-azucar-cafe-te_1544646/

[Sanchop]

Gracias, Luis.

No sé si será bueno o no. De momento dice que es sólo en Japón, porque allí hay un tipo de bebida con algo de alcohol que no hay en el resto del mundo, y que es una prueba. Dice que quizá no lo extienda al resto del mundo. La duda que tengo es si le beneficia o no asociarse a las bebidas con alcohol. En caso de que no fuera así, lo sabrán corregir. En este momento lo que quiero decir es que en principio entrar en un negocio nuevo es algo positivo, pero en este caso no lo tengo claro porque todo el mundo asocia Coca Cola con bebidas sin alcohol, y eso podría afectarle a la imagen.

Los resultados de 2017 siguen sin ser buenos. Para mí es una anomalía que Coca Cola cotice en estos niveles, creo que lo debería estar haciendo mucho más abajo.

El BPA de 2017 ha sido de sólo 0,29 $ (que a 44 $ daría un PER de 150 veces), pero esto es debido a la reforma fiscal de EEUU, que le ha distorsionado los resultados (en este caso para mal, en otros para bien) de 2017.

Si quitamos el tema extraordinario de los impuestos el BPA sería de unos 1,20$, el 20% menos que los 1,49$ de 2016. Y en 2015 el BPA fue de 1,67, y en años anteriores llegó a superar los 2 dólares.

Coca Cola es una buena empresa para el largo plazo, que casi nunca ha estado a precios razonables para comprarla.

Los ingresos le caen el 15% en 2017, aunque en gran parte es por la venta de las participaciones en embotelladoras. Esto es normal, porque la idea es hacer de Coca Cola una empresa más pequeña (en volumen de ventas), pero más rentable. En 2017 aún no lo ha conseguido porque el margen bruto le cae el 13%, y el EBIT otro 13%.

En 44$ el PER 2017 es de 37 veces (tomando el BPA de 1,20 que os decía, sin el tema de los impuestos extraordinarios de 20179. Para mí está claramente fuera de precio, como desde hace años.

El dividendo lo ha subido de 1,40 en 2016 a 1,48 en 2017. Si no mejora pronto el negocio, es probable que tenga que dejar de subirlo, o incluso que lo tenga que bajar algo.

A mí Coca Cola siempre me ha parecido una buena empresa, pero casi siempre la he visto sobrevalorada.

Este es el mensual:

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Yo ahora mismo la veo tan lejos de una buena zona de compra, que no doy ninguna zona de compra.

Para hacer una comparación que me parece aclaradora, las telecos están mucho más baratas que Coca Cola, y en mi opinión las telecos tienen más barreras de entrada que Coca Cola.


Saludos.

Agradezco la explicación, mire los balances de cocacola del último año y se me quitaron las ganas de seguir buscando información, ahora todo está más claro.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Gracias, Luis. Es interesante lo de las nuevas bebidas de Coca cola: cafés, tés y bebidas vegetales.

Fijaros que lo normal es que las empresas de calidad vayan "a más". Coca cola era sólo la bebida del mismo nombre al principio, pero cada vez tiene más marcas y más tipos de bebidas. Incluso sería posible que en el futuro Coca Cola no vendiera la bebida "Coca Cola"(por ejemplo, porque los gustos cambiasen) sino otras marcas, y que ganase más dinero. No digo que vaya a pasar, pero creo que es bueno ver que entra dentro de lo posible. Coca cola no está "atada" a la bebida coca cola, ni Mcdonalds a las hamburguesas, etc.

En general pasa con todas las empresas de calidad de todos los sectores, que se van adaptando bien a cómo cambia el mundo. Por eso la Bolsa es una inversión muy segura.

De nada, sanchop, y bienvenido al foro. Coca cola es una buena empresa. Merece la pena seguirla, la cuestión es el precio.

Ya ha presentado los resultados del primer trimestre de 2018, y mejora respecto al primer trimestre de 2017. El BPA sube el 16%. Recordad que 2017 fue un año muy malo para Coca Cola, pero sí parece que la estrategia de reducir el peso de las embotelladoras casi totalmente y quedarse sólo con la parte de la fabricación de las bebidas empieza a hacer que mejore la rentabilidad (que llevaba unos años estancada).

Espera un Core BPA de unos 2,10 $. Este Core BPA en 2017 fue de 1,91$. No es exactamente el ordinario, sino algo así como "la tendencia de beneficios cuando pasen los efectos no habituales".

La zona de compra que veo es el soporte de los 36-37 dólares que se ve en el mensual:




Utilizndo el BPA Core (es lo más favorable, en el sentido de esperar que pronto acaben los "no habituales" y el BPA real se acerque al Core) en 36-37 $ el PER es de 18 veces. Para ser Coca Cola, es correcto.

El dividendo de 2018 va a ser de 1,56 $, así que en 36 $ la rentabilidad por dividendo es del 4,3%.

Con los beneficios ya subiendo (creo que hemos visto el suelo de beneficios, y que los márgenes van a subir con la operación de salir de las embotelladoras), los 36 $ ahora ya sí me parecen un buen precio para comprar Coca Cola.

Con estos resultados veo también más probable que no tenga que bajar el dividendo, y que lo siga subiendo más o menos como lo ha hecho en el pasado.


Saludos.