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Glaxo Smithkline: Análisis Fundamental y Técnico

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  • Rales
    respondió
    Hola.
    Hay que intentar hacerse una imagen de conjunto sobre sobre los datos de la empresa. Atender sólo a unos pocos puede llevarnos a error.

    El aumento del beneficio por acción de los úlitmos años y la consiguiente bajada del PAY-OUT no ha sido gratis ni fortuita.

    En 2018 la empresa dobló su deuda, pasando de trecemil a veniunomil millones. De ratio deuda/EBITDA de 1.2 a 2.1

    En 2019 la deuda volvió a subir por la compra de Tesaro.

    (Aún así, parece claro que la deuda esta controlada y dadas las increibles condiciones de finaniación que se le da a este tipo de empresas, no es raro que opten por endeudarse.)

    Lo primero que vemos tras una gran adquisición es la subida del beneficio (sobre todo a nivel de cuenta de resultados) pero cuidado, la gran compra realizada no se amortiza en uno o dos años, tiene que dar buenos frutos durante muchos años.

    En cambio la empresa parecía estancada en 2017, pero entonces no tenía apenas deuda, la semilla del crecimiento futuro estaba intacta, esperando sólo a que se tomaran decisiones.

    En realidad las "pequeñas" oscilaciones de precio de estos últimos años reflejan bien esta situación. Los resultados son basatante similares a los de hace tres años.

    Con cambios de tanta entidad es lógico que "el mercado" este a la expectativa de cómo de fructiferas serán las compras de GSK.

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  • CarlosLC
    respondió
    Yo ya recibí las nuevas acciones Viatris el lunes

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  • GordonGeko83
    respondió
    Se sabe algo de la Joint venture con Pfizer?? cuándo se va a hacer si es que no se ha hecho ya? Van a dar acciones de la nueva empresa a los actuales accionistas?

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  • MIGU1067
    respondió
    Originalmente publicado por manumartinb Ver Mensaje
    Al final he hecho mi primera entrada hoy a 14.08 libras:
    • Empresa sólida, con buen recorrido histórico.
    • Reducción del payout estos tres últimos años, que estaba elevado, hasta un 63% sobre EPS y 58% sobre FCF
    • Incremento del dividendo para este año.
    • Fecha ex-dividendo el 12 de noviembre
    • Por técnico, ha rebotado en la base del canal alcista en el que la cotización lleva prácticamente toda su vida
    Saludos
    Parece buena compra, el dividendo es bueno, y viene bajando desde principios de año, sólo que está en precios de 1997 o no se yo leer el gráfico

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  • manumartinb
    respondió
    Al final he hecho mi primera entrada hoy a 14.08 libras:
    • Empresa sólida, con buen recorrido histórico.
    • Reducción del payout estos tres últimos años, que estaba elevado, hasta un 63% sobre EPS y 58% sobre FCF
    • Incremento del dividendo para este año.
    • Fecha ex-dividendo el 12 de noviembre
    • Por técnico, ha rebotado en la base del canal alcista en el que la cotización lleva prácticamente toda su vida
    Saludos

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  • Semox
    respondió
    Earnings Q3 2020 :

    https://www.gsk.com/media/6189/q3-20...nouncement.pdf

    https://www.gsk.com/media/6195/q3-20...lts-slides.pdf

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  • socrates
    respondió
    Para poder valorar la entrada, he leído el hilo desde el principio y lleva unos 5 años totalmente estancada y apurada para pagar el dividendo. Los que hacéis un seguimiento más exhaustivo de la empresa ¿sabéis si estaba mejorando los resultados antes del COVID?

    He mirado los resultados cuatrimestrales, pero he de ser sincero: no entiendo ni papa, como si estuvieran en chino.

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  • manumartinb
    respondió
    Originalmente publicado por Juradin Ver Mensaje
    Otra empresa que tengo en mi radar. Me inquieta la caída del precio de la acción en los últimos seis meses. No sé si hay algo que se me escapa más allá de esa futura escisión de su parte de negocio de Consumer Healthcare, si unos números peores (sacan datos del 3Q este mismo mes), si que mantenga otro año más el dividendo congelado... Entiendo que la incertidumbre que se cebe con la cotización, ¿pero tanto?

    A quienes la llevan vigilando más tiempo (incluidos usuarios de este foro) suelen hablar de estas cifras como de "oportunidad de entrada / ampliación".

    ¿Alguna 'luz' al respecto? Gracias
    Hola.
    Desde mi poca experiencia en técnico, y sin seguir mucho a la empresa, creo que está para entrar ahora mismito.
    Su aspecto técnico no deja de ser normal dentro del canal alcista, el estocástico y RSI están posicionados en las mismas zonas de cuando rebotó en dicho soporte las veces anteriores.

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	aaa.JPG
Visitas:	677
Size:	185,0 KB
ID:	439760

    Sin mirar fundamentales, tampoco creo que sea una caída exagerada más allá del técnico.
    Si algún compañero puede aportar algo más en profundidad a las dudas que tienes, genial!

    Un saludo

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  • Juradin
    respondió
    Otra empresa que tengo en mi radar. Me inquieta la caída del precio de la acción en los últimos seis meses. No sé si hay algo que se me escapa más allá de esa futura escisión de su parte de negocio de Consumer Healthcare, si unos números peores (sacan datos del 3Q este mismo mes), si que mantenga otro año más el dividendo congelado... Entiendo que la incertidumbre que se cebe con la cotización, ¿pero tanto?

    A quienes la llevan vigilando más tiempo (incluidos usuarios de este foro) suelen hablar de estas cifras como de "oportunidad de entrada / ampliación".

    ¿Alguna 'luz' al respecto? Gracias
    Editado por última vez por Juradin; 21 oct 2020, 16:23, 16:23:15.

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  • locubolsa
    respondió
    Originalmente publicado por Mr Wilson Ver Mensaje
    Hola,

    puede que GSK dé oportunidad;


    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande Nombre:	GSK Diario.png Visitas:	0 Size:	887 KB ID:	436025


    Directriz bajista de largo plazo ha hecho presión a la baja, marcando sus máximos decrecientes (línea de impulsos azul).
    Corrigiendo su última subida, ha llegado a los 50% de fibo... Buscando los 61,80%...? (14,52)
    EMA200 diaria lateral, EMA200 semanal alcista en los 14,45 (puede que la vaya a buscar..?)

    RPD 5,30% (dividendo estancado)
    Cambio libra-euro atractivo

    Qué pensáis? Sigo a esta y a DGE, ambas con aspecto técnico calcado.
    Coincidimos junto con DGE. A ésta la esperaba a una RPD >= al 5% y la compre hace poco algo por encima del precio actual, así que mi próxima compra será DGE. Hay que tener las dos, aunque Glaxo están dando mas oportunidades de entrada que Diageo.

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  • Mr Wilson
    respondió
    Hola,

    puede que GSK dé oportunidad;


    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	GSK Diario.png Visitas:	0 Size:	887 KB ID:	436025


    Directriz bajista de largo plazo ha hecho presión a la baja, marcando sus máximos decrecientes (línea de impulsos azul).
    Corrigiendo su última subida, ha llegado a los 50% de fibo... Buscando los 61,80%...? (14,52)
    EMA200 diaria lateral, EMA200 semanal alcista en los 14,45 (puede que la vaya a buscar..?)

    RPD 5,30% (dividendo estancado)
    Cambio libra-euro atractivo

    Qué pensáis? Sigo a esta y a DGE, ambas con aspecto técnico calcado.

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  • Semox
    respondió
    Bueno, vamos con los earnings de GSK:

    - Presentación https://www.gsk.com/media/6068/q2-20...lts-slides.pdf

    - Earnigns https://www.gsk.com/media/6064/q2-20...nouncement.pdf

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  • Mr Wilson
    respondió
    Muy buenos resultados. Se confirma que vuelve a crecer. Lástima no haberla pillado mientras estaba estancada.

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  • Semox
    respondió
    Comparto los resultados del Q1:

    https://www.gsk.com/media/5956/q1-20...nouncement.pdf

    https://www.gsk.com/media/5957/q1-20...lts-slides.pdf

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  • Gerard93
    respondió
    Originalmente publicado por Espoo Ver Mensaje
    Hola,

    Si no recuerdo mal para este año o el que viene GSK va a hacer una Joint venture con Pfizer de productos de consumo de salud, que cotizará de manera independiente. GSK tenía más del 60%, hablo de memoria, y supongo que cuando la saquen a bolsa o se quedarán parte de la empresa o venderán toda su participación. De esta forma GSK se centraría solo en farma y vacunas.

    Un saludo
    Correcto, GSK tendrá la mayoría del control del nuevo negocio “ Consumer Healthcare Joint Venture” con un 68%. La adquisición fue el 31 de Julio del 2019 y desde entonces se han incrementado las ventas £1.2 billion que han estado incluidas en los ingresos de GSK.

    Además, el 22 de Junio de 2019 adquirió el 100% de la biofarmacéutica Tesaro que está centrada en la investigación contra el cáncer.

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  • Espoo
    respondió
    Yo creo que son ventas menores, típicas en estos gigantes... además que a GSK le viene bien la caja, a ver si baja un poquito deuda que va tocando jeje

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  • Loureiro1981
    respondió
    Gracias Espoo, eso había entendido también, supongo que es compatible con que vaya vendiendo alguno de estos negocios si le interesa.

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  • Espoo
    respondió
    Hola,

    Si no recuerdo mal para este año o el que viene GSK va a hacer una Joint venture con Pfizer de productos de consumo de salud, que cotizará de manera independiente. GSK tenía más del 60%, hablo de memoria, y supongo que cuando la saquen a bolsa o se quedarán parte de la empresa o venderán toda su participación. De esta forma GSK se centraría solo en farma y vacunas.

    Un saludo

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  • Loureiro1981
    respondió
    GSK sigue haciendo caja con su negocio de autocuidado. Tras vender 15 productos a Stada hace escasos días por valor de más de 300 millones de euros ahora ha cedido los derechos de comercialización de sus cintas de calor para dolores musculares Thermacera a Angelini.

    https://www.eleconomista.es/sanidad/...-Angelini.html

    Los que lleváis más tiempo siguiendo la empresa, qué pensáis, van crear otra empresa de productos de cuidado de la salud o irá vendiendo poco a poco esta división?
    Editado por última vez por Loureiro1981; 13 mar 2020, 12:08, 12:08:28.

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  • rulita
    respondió
    Yo también tengo Google sheets y tengo puesto LON:GSK

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