Associated British Food: Análisis Fundamental y Técnico (Reino Unido) (PR LP = 1%-2%)

[dolores]

muchas gracias :-)

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos,

Primark ya vende por internet:

https://www.primark.com/es


Lo que pasa es que si le cierran las tiendas lo nota (también lo notó Inditex, y todas las demás). Y en los últimos trimestres ha pasado que los cierres de tiendas en el Reino Unido han sido mayores que en España, por ejemplo.

AB Foods acaba de presentar sus resultados de su primer trimestre de 2022, y los da en formato limitado. Sólo nos da la cifra de ventas:




Las ventas totales crecen el 16%, y os he señalado que lo que más crece es Primark (+32%) porque ha tenido menos cierres de tiendas este trimestre, y la situación ha sido algo más normal.

Aún es pronto para hacer una estimación de los resultados de 2022, pero debería mejorar por bastante el BPA de 0,61 libras de 2021. Como primera estimación creo que el BPA de 2022 puede ser de unas 0,80-0,90 libras. Y este BPA aún estaría por debajo de su nivel normal de beneficios.

Y el dividendo será algo superior al dividendo de 0,405 libras de 2021.

En 17-19 libras me parece una compra correcta. Con un BPA normal de alrededor de 1,1 libras el PER sería de unas 16 veces, que para AB Foods me parece un precio muy bueno. Y la rentabilidad por dividendo sería del 2,2% porque ese dividendo de 0,405 aún es algo más bajo del que pagará a medida que se vaya normalizando la situación, y porque el payout es bajo.

Vamos a ver el gráfico semanal:




Está haciendo figuras de vuelta (una Envolvente bajista) en la resistencia de las 20-21 libras. Así que es probable que caiga algo.

En 17-19 libras me parece buena compra.


Saludos.

[bricbric]

Valorando entrar tras las últimas caídas, con precaución.

[DOCTOR]

Buenas tardes….alguien se anima a ajustar el técnico de abfl? No le veo freno a corto plazo…

[Invertirenbolsa]

Hola,

Estos son los resultados de AB Foods en su segundo trimestre de 2022:




Los crecimientos sobre el año pasado son muy buenos, porque el año pasado fue muy malo para Primark.

Pero lo mejor es que están ya al nivel de antes del parón.

En este gráfico veis el BPA ajustado, pero el BPA real es muy parecido (0,60 libras).

Y la deuda neta sube el 23% hasta esos 1.700 millones de libras que veis ahí, pero el ratio deuda neta / EBITDA se mantiene en las 0,8 veces.

Si la inflación estuviese normal en 2022 superaría ya a 2019.

Como la inflación está muy alta, a lo mejor se le reducen un poco los márgenes. AB Foods no tiene clara su previsión para todo el año porque está haciendo una combinación de recorte de costes y subida de precios, y en este momento no sabe decir las probabilidades de que 2022 quede un poco por debajo o por encima de 2019.

Para valorarla creo que lo mejor es usar las cifras de 2019, que son un BPA de 1,11 libras y un dividendo de 0,46 libras,

Y creo que está en muy buen momento para comprar, porque en las 16 libras actuales está un poco por debajo de la zona de 17-19 libras que os puse en el mensaje anterior.

En 16 libras el PER es de 14,5 veces y la rentabilidad por dividendo es del 2,9% (el payout es bajo por Primark, recordad).

Así que por fundamentales está a buen precio de compra, y por técnico debería estar formando ahora el segundo mínimo de este Doble suelo que os marco con un recuadro en el gráfico mensual:





El dividendo a cuenta sube a 13,8 peniques desde los 6,2 peniques de 2021, así que el dividendo de 2022 probablemente estará alrededor de las 0,46 libras que os he comentado.


Saludos.

[DOCTOR]

Muy buenas….pues acabo de sumar mi trigésima cuarta empresa… el viernes me hice con 190 acciones de Abf a 16£….y ahí tontea todavía con el rebote…ya veremos…