DANONE: Análisis Fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

[Invertirenbolsa]

Hola,

Los resultados de Danone van bien en 2018, aunque sin verla barata.

En el segundo trimestre de 2018 el BPA total crece un 20%, y el BPA ordinario crece el 5%.

Con esto, a los 68 euros actuales cotiza a un PER de unas 20 veces, y con una rentabilidad por dividendo del 3%.

Por fundamentales y en este sector, veo más baratas a General Mills y Kraft.

Este es el mensual de Danone:




Sigue dentro del mismo canal de hace años.

No la veo cara como para que no se pueda comprar en absoluto, pero creo que hay otras más baratas.


Saludos.

[Elo78]

Se está poniendo a un precio interesante si se consolida en los 62€, no creéis? El per baja ahora mismo de 15

[citricus]

Si, yo tambien le tengo echado el ojo.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Sí que está en un sitio importante.

A los 62 euros actuales el PER 2017 es de 17 veces, y el PER 2018 (calculado con el BPA ordinario, que sube el 5% en el segundo trimestre) será de unas 16 veces.

La rentabilidad por dividendo es del 3%.

No la veo muy cara, pero creo que ahora hay bastantes que están más baratas.

Lo que sí pasa es que la cotización está en un punto importante en el mensual:




Está justo en la base del canal alcista que arranca en los mínimos de 2009.

Y tiene divergencias bajistas en MACD, MACDH y RSI. Os pongo la del MACD y MACDH:




Si rompiera este canal y cayera hacia los 50 euros, que es la media mensual de 200, creo que cotizaría a un precio más acorde a sus fundamentales, con un PER de unas 13 veces, y una rentabilidad por dividendo del 3,8%.

El otro día os comenté en el hilo sobre la evolución de la situación en EEUU que la FED ya está subiendo los tipos de interés, y reduciendo la cantidad de dinero en circulación.

A nivel de Bolsa, uno de los sectores más afectados debería ser precisamente el de Danone, el de consumo, que en los próximos años debería cotizar más acorde a su valor real. Es decir, con PERs más bajos y rentabilidades por dividendo más altas de las que han cotizado en los últimos años.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

A Danone le sigue costando mucho caer (gráfico mensual):




La sigo viendo a un precio "correcto" (PER de unas 16 veces y rentabilidad por dividendo del 3%), pero creo que hay otras más baratas.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Danone apenas se ha movido.

A los 61 euros actuales sigue cotizando con un PER de 16 veces y una rentabilidad por dividendo del 3%. Es un precdio correcto.

Si ya tenéis una cartera bastante formada y tenéis "mucho" de Daimler, BMW, Unibail Rodamco, BASF, Vodafone, etc, pues entonces sí me parece bien que hagáis una compra pequeña de Danone (suponiendo que no tengáis, o tengáis poco).

Pero si no es así, creo que hay otras como las que he citado, y más, que ahora son una compra más clara que Danone.

Este es el mensual, para que veáis que apenas se ha movido en las últimas semanas:




Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

En Danone no hay novedades. El BPA ha caído un 4% en 2018. Con unos ajustes que hace Danone subiría el 2%. A la hora de valorarla, hay poca diferencia entre dar preferencia a cualquiera de estos 2 datos. El caso es que los resultados se mantienen estables, y eso es bueno, pero el PER sigue siendo muy alto, de unas 18,5 veces.

Ahora mismo no tiene pinta de caer, pero yo sigo pensando que hay muchas otras empresas más claras a largo plazo, y con Danone es mejor seguir teniendo paciencia y esperando.

Este es el mensual:




Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Estos son los resultados del segundo trimestre de 2019:




El BPA cae un 15%. El motivo es una depreciación en un activo (Centrale Danone).

Sin este "no habitual" el BPA crecería el 6%.

Tomando este BPA sin "no habituales" nos saldría un PER 2019, a los 77 euros actuales, de unas 21 veces.

A mi me sigue pareciendo alto, y creo que hay bastantes otras que están ahora más baratas.

Este es el mensual:





Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Danone está parecida. Como ha subido un poco, a 80 euros el PER 2019 sin "no habituales" (esa depreciación de Centrale Danone) se acerca a las 22 veces. Yo veo a muchas otras a mejor precio.

Este es el mensual:




Lo lógico sería que en el techo del canal, donde está ahora, parase la subida, y desde aquí cayera algo.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

En el tercer trimestre Danone solo da la cifra de ventas, y han subido ligeramente más en estos últimos 3 meses que en el primer semestre:




Como en el primer semestre el BPA (sain "no habituales") subía un 6% (y para el cuarto trimestre Danone espera que las ventas sean también un poco superiores al primer semestre) pues si se quiere se puede suponer que para todo 2019 el BPA subirá un poco más, el 7%. Pero entre una estimación del 6% o del 7% apenas hay diferencia. Lo más importante es que se confirma (aumentan las probabilidades, mejor dicho) que estará alrededor del 6%.

Así que a los 75 euros actuales el PER 2019 será de unas 20 veces. Y la rentabilidad por dividendo es del 2,8%.

El precio de compra realista y aceptable que veo son los 65 euros, que es la base de este canal alcista:




En 65 euros el PER 2019 es de unas 18 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 3,2%. No es muy barato, pero sí es aceptable.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Con Danone creo que sigue mereciendo la pena esperar a los 65 euros (PER 2019 de unas 18 veces, y rentabilidad por dividendo del 3,2%).

Este es el mensual:





Se ha movido poco desde mi último mensaje, pero creo que lo lógico sería que cayera algo por fundamentales, y para corregir un poco la sobrecompra que tiene.


Saludos.

[Kr0m]

Muchas gracias, Gregorio.
Una cosa, a este hilo de Danone noto que le falta el peso recomendado para una cartera de largo plazo. Por el PER de compra razonable, supongo que sea 2% - 4% o 1% - 3%. ¿En dónde lo situarías?
Gracias!

[Kr0m]

Me auto-corrijo: que una empresa tenga precio aceptable a PER 18 no guarda relación con el peso adecuado en la cartera a largo plazo...

[Angarbe]

Hola,

Con Danone creo que sigue mereciendo la pena esperar a los 65 euros (PER 2019 de unas 18 veces, y rentabilidad por dividendo del 3,2%).

Este es el mensual:

[ATTACH=CONFIG]16086[/ATTACH]



Se ha movido poco desde mi último mensaje, pero creo que lo lógico sería que cayera algo por fundamentales, y para corregir un poco la sobrecompra que tiene.


Saludos.

Dicho y hecho. He entrado con un paquete pequeño de algo más del 1% de la cartera a menos de 65€. Creo que estas oportunidades que estan surgiendo por el pánico colectivo hay que aprovecharlas de manera escalonada.

Que el mercado esté castigando casi por igual empresas de esta calidad que a otras que realmente pueden verse mucho más afectadas por un parón de la economía me parece un regalo caido del cielo para los inversores a LP.

Un saludo!

[Loureiro1981]

Yo compré ayer también, llevaba tiempo esperando esta caída. Ahora a esperar. Dejo una noticia de hoy.

"La fórmula Danone contra la 'España vaciada'"

https://www.expansion.com/catalunya/2020/02/28/5e590f41e5fdea650c8b460b.html

[Loureiro1981]

https://www.danone.com/investor-relations/results-center.html

[automatizador]

Hola,

¿ Qué % de peso en cartera para LP ?

Gracias.

[Loureiro1981]

https://www.danone.com/investor-relations/results-center.html

[Invertirenbolsa]

Hola,

Automatizador, se me había olvidado poner los porcentajes recomendados de Danone en el título del hilo, gracias por avisar. Entre el 2% y el 4%, ya lo he puesto también en el título.

No veo que Danone dé la caída de ventas que está teniendo en abril, como hizo Coca Cola (-25%). Es posible que también le esté cayendo algo, por la reducción de ventas en restaurantes, colegios, hoteles, etc, pero no pasa nada porque en supermercados sigue vendiendo. Probablemente tendrá una bajada de beneficios en 2020, pero será moderada, así que esta es de las empresas que menos notará el parón.

Por eso está dando una buena oportunidad de compra.

Mirad el mensual:





Me parece poco probable que vuelva a la zona 50-55, porque ya se está iniciando la reactivación, así que no esperaría que cayera tanto otra vez.

Pero en los 55-60 es una buena compra.

En los últimos años el BPA de Danone ha oscilado bastante, como veis en la base de datos:

https://www.invertirenbolsa.info/historicodividendos/empresa/danone

Podemos tomar 3,20 euros como BPA medio de Danone (si en 2020 no llega ahí y queda algo por debajo, no pasa nada).

Y el dividendo de 2019 fue de 2,10 euros (igualmente, si en 2020 lo baja un poco, no pasa nada).

Así, en 60 euros el PER es de 19 veces y la rentabilidad por dividendo es del 3,5%.

Y en 55 euros el PER es de 17 veces y la rentabilidad por dividendo es del 3,8%.


Creo que estos 55-60 euros son una buena zona de compra para Danone (sería mejor los 50-55, pero veo poco probable que vuelva ahí, una vez que ya se ha iniciado la vuelta a la normalidad).


Saludos.

[PaX]

La verdad que Danone como empresa encaja totalmente en mi cartera, seria una de las obligatorias sino fuera por la fiscalidad tan mala que tenemos con el pais galo, segun lei ya lleva unos años en vigor un tratado para la doble imposicion tipo al W8BEN con USA pero a dia de hoy creo que ningun broker lo esta tramitando.
No obstante una parte de mi se plantea comprarla por si algun dia cambiara la cosa...