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Adidas: Análisis Fundamental y Técnico (Alemania) (PR LP = 1%-3%)

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  • el inversor principiante
    respondió
    Buenas tardes. Estoy de acuerdo con ustedes, y sigo aprendiendo. Yo ya la llevo en cartera, pero esperaré un poco más a realizar otra compra y promediar mi inversión en esta compañía. Efectivamente, se está ajustando su múltiplo, pero la noticia que les indiqué sobre el "boicot" chino, también pensaba que era digno de citarlo porque me hizo recordar el caso de Alibabá, empresa en la cual no he invertido nunca. Son dos casos bien diferentes, pero que demuestran cómo "se las gastan" los regímenes dictatoriales, si es que no lo sabíamos ya.
    Si somos inversores a largo plazo, seguro que está compañía volverá a darnos una buena rentabilidad, aunque su rentabilidad por dividendo no sea como para "tirar cohetes", pero es superior a la de nike.
    Buenas noches a todos ustedes.
    Editado por última vez por el inversor principiante; 25 sep 2022, 21:56, 21:56:54.

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  • Monkey
    respondió
    Yo lo veo más a nivel macro. En este punto del ciclo este sector se resiente bastante, si le añadimos el efecto país y el peso que debe tener en su índice me cuadra bastante que esté donde está.

    No la sigo por el exceso de retención pero es una empresa que, si Alemania se va al guano este invierno, le entraré con vistas a medio plazo y total confianza.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Hola, voy dar mi opinión, Adidas, que me parece una buena empresa, cotizaba a una valoración muy exigente. El cambio de política monetaria junto a la moderación/contracción de su crecimiento cambia por completo la valoración. Lo que está pasando con Adidas, al igual que pasará en muchas otras empresas, es que ya no se puede valorar al mismo múltiplo que antes. El contexto ha cambiado, la renta fija empieza a resultar atractiva para invertir, la liquidez está disminuyendo, endeudarse resulta más caro y muchas empresas están reduciendo el crecimiento que esperaban.

    En fin, que la cotización de Adidas, que por el lado de la deuda no tiene problemas, está ajustando el múltiplo al que se pagaba. Saludos.

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  • MadMax
    respondió
    Originalmente publicado por el inversor principiante Ver Mensaje
    Buenos días. La noticia del Financial Times (que yo desconocía) es del 22 de agosto de este año:https://www.ft.com/content/38a76f56-...1-d762b71ca109
    Lo que comento en el foro se lee al final de la noticia. Creo que el "castigo" temporal a Adidas puede ser todavía mayor. Seguro que se recuperará en el medio plazo, pero todavía podremos encontrar su cotización a un precio más interesante. Ya sabemos que "China" y "derechos humanos" no es un binomio que case bien.
    Una acción cae y el inversor incauto va corriendo en busca de su dosis de malas noticias que justifiquen la caída. Financial Times, Bloonberg, Seeking Alpha... son los camellos que nos dan la dosis de miedo que queremos escuchar. A que nadie se molesta en buscar noticias malas de una empresa que sube a diario?

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  • el inversor principiante
    respondió
    Buenos días. La noticia del Financial Times (que yo desconocía) es del 22 de agosto de este año:https://www.ft.com/content/38a76f56-...1-d762b71ca109
    Lo que comento en el foro se lee al final de la noticia. Creo que el "castigo" temporal a Adidas puede ser todavía mayor. Seguro que se recuperará en el medio plazo, pero todavía podremos encontrar su cotización a un precio más interesante. Ya sabemos que "China" y "derechos humanos" no es un binomio que case bien.

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por el inversor principiante Ver Mensaje
    Buenas tardes, estimados inversionistas. Cuidado con Adidas, porque el declive de sus ventas en China no se debe únicamente a a una bajada de las ventas, sino a un boicot. En una noticia del Financial Times de este agosto se lle que "la compañía se ha enfrentado a una reacción nacionalista en China después de anunciar que había pedido a sus proveedores que no compraran algodón de Xinjiang, debido a las preocupaciones de los derechos humanos. China ha sido acusada por los Estados Unidos y otros países de cometer genocidio contra la minoría musulmana uigur en la región occidental". Creo que el castigo puede ser todavía mayor. Que se le pregunten a Alibabá, por ejemplo. No es bueno tener como enemigo al gobierno chino.
    Eso ya tiene mucho tiempo no?
    https://www.cnbc.com/2021/08/05/adid...al-brands.html

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  • el inversor principiante
    respondió
    Buenas tardes, estimados inversionistas. Cuidado con Adidas, porque el declive de sus ventas en China no se debe únicamente a a una bajada de las ventas, sino a un boicot. En una noticia del Financial Times de este agosto se lle que "la compañía se ha enfrentado a una reacción nacionalista en China después de anunciar que había pedido a sus proveedores que no compraran algodón de Xinjiang, debido a las preocupaciones de los derechos humanos. China ha sido acusada por los Estados Unidos y otros países de cometer genocidio contra la minoría musulmana uigur en la región occidental". Creo que el castigo puede ser todavía mayor. Que se le pregunten a Alibabá, por ejemplo. No es bueno tener como enemigo al gobierno chino.

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  • AntoineK
    respondió
    Ha llegado a bajar hasta los 132€ hoy. Compré un poquito ayer, y si sigue bajando voy a ir ampliando, parece una buena oportunidad.

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  • nachopolos
    respondió
    La verdad es que la acción está cayendo en picado y está en niveles de hace ya 8 años. Por el gráfico tampoco me atrevería a dar una zona de soporte. Véis la cotización actual como una oportunidad histórica?

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  • mmarinrog
    respondió
    Originalmente publicado por bricbric Ver Mensaje

    Sí, las órdenes diarias. Te pueden jugar una mala pasada si las dejas permanentes.

    Luego está el tema de la liquidez. En el caso del MEFF en España no es gran cosa y eso provoca que las horquillas sean grandes salvo en algunos valores y las órdenes a veces no casen con facilidad, es una pega importante a tener en cuenta. Para venta de PUT suelo poner la orden un poco por encima del valor superior de la horquilla y luego voy bajando poco a poco hasta llegar a mitad de horquilla. Si para entonces no se ha cerrado, suelo esperar un poco y con frecuencia retiro la orden. No me gusta dejarlas muchas horas sin supervisión. En EUREX en cambio la liquidez es superior, las horquillas más pequeñas y es más fácil cerrar operaciones.
    Gracias por la respuesta!
    Lo que comentas coincide exactamente con lo que me pasó el otro día cuando estuve trasteando con una empresa del IBEX.
    Puse una orden, pero viendo que no se cruzaba opté por quitarla. Me anima comprobar que mi intuición no iba desencaminada.
    En otra mañana que no tenga curro trastearé con alguna alemana que no me importaría ampliar en cartera.
    Un saludo.

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  • bricbric
    respondió
    Originalmente publicado por mmarinrog Ver Mensaje

    Hola bricbric,
    Yo estoy precisamente ahora con el libro de Gregorio (es verdad que está todo muy bien explicado).
    Lo único que no controlo muy bien todavía la operativa.
    Si quieres vender una PUT, por ejemplo, lo suyo es poner una orden limitada y con validez del día, ¿no?
    Lo digo porque si el precio del subyacente varía, los precios de la prima también variarán y quizás entonces deje de interesar.
    ¿Podrías comentar un poco sobre cómo colocas las órdenes?
    Saludos.
    Sí, las órdenes diarias. Te pueden jugar una mala pasada si las dejas permanentes.

    Luego está el tema de la liquidez. En el caso del MEFF en España no es gran cosa y eso provoca que las horquillas sean grandes salvo en algunos valores y las órdenes a veces no casen con facilidad, es una pega importante a tener en cuenta. Para venta de PUT suelo poner la orden un poco por encima del valor superior de la horquilla y luego voy bajando poco a poco hasta llegar a mitad de horquilla. Si para entonces no se ha cerrado, suelo esperar un poco y con frecuencia retiro la orden. No me gusta dejarlas muchas horas sin supervisión. En EUREX en cambio la liquidez es superior, las horquillas más pequeñas y es más fácil cerrar operaciones.

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  • mmarinrog
    respondió
    Originalmente publicado por bricbric Ver Mensaje

    Vendí varias opciones PUT hace meses con strikes entre 140 - 180€ y vencimiento 16 SEP. Como seguramente varias van a entrar en precio y no me interesa, recompraré las que haga falta y volveré a vender para diciembre.

    Para los que sepan valorar el riesgo, a precios actuales quizá es una buena oportunidad para vender PUT. Ojo porque 100 acciones es bastante dinero y el broker va a exigir garantías importantes.

    Y para los que no tengan mucha idea del tema, mejor que lean antes y no se metan en fregados de este tipo. El libro de Gregorio sobre opciones está muy bien.
    Hola bricbric,
    Yo estoy precisamente ahora con el libro de Gregorio (es verdad que está todo muy bien explicado).
    Lo único que no controlo muy bien todavía la operativa.
    Si quieres vender una PUT, por ejemplo, lo suyo es poner una orden limitada y con validez del día, ¿no?
    Lo digo porque si el precio del subyacente varía, los precios de la prima también variarán y quizás entonces deje de interesar.
    ¿Podrías comentar un poco sobre cómo colocas las órdenes?
    Saludos.

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  • bricbric
    respondió
    Originalmente publicado por socrates Ver Mensaje
    14.000€-18.000€ por put. Tela. No estás jugando con fuego bricbric?
    Depende del tamaño de la cartera, en mi caso tengo aún bastante margen disponible. No tengo intención de dejar que se ejerzan las opciones, así que hacer rollover me sale relativamente "barato".

    En cualquier caso, por eso no recomiendo esta operativa sin ciertos conocimientos previos. Y asumiendo los riesgos, claro.

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  • socrates
    respondió
    14.000€-18.000€ por put. Tela. No estás jugando con fuego bricbric?

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  • bricbric
    respondió
    Originalmente publicado por Jobse Ver Mensaje

    Puedes explicarte un poco más? No entiendo mucho de opciones y no sé qué quieres decir. Disculpa.
    Vendí varias opciones PUT hace meses con strikes entre 140 - 180€ y vencimiento 16 SEP. Como seguramente varias van a entrar en precio y no me interesa, recompraré las que haga falta y volveré a vender para diciembre.

    Para los que sepan valorar el riesgo, a precios actuales quizá es una buena oportunidad para vender PUT. Ojo porque 100 acciones es bastante dinero y el broker va a exigir garantías importantes.

    Y para los que no tengan mucha idea del tema, mejor que lean antes y no se metan en fregados de este tipo. El libro de Gregorio sobre opciones está muy bien.

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  • Jobse
    respondió
    Originalmente publicado por bricbric Ver Mensaje
    Adidas a precios de 2016 ... si no fuera cargado de opciones put que tendré que aplazar en el próximo vencimiento, quizá valoraría vender más.
    Puedes explicarte un poco más? No entiendo mucho de opciones y no sé qué quieres decir. Disculpa.

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  • bricbric
    respondió
    Adidas a precios de 2016 ... si no fuera cargado de opciones put que tendré que aplazar en el próximo vencimiento, quizá valoraría vender más.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Nescania, es así, sí. Son 2 indicadores:

    1) MACD: Es la línea continua y discontinua azul

    2) MACDH: Es el histograma rojo


    En el libro tienes los 2. Puede haber divergencia en los 2, o sólo en 1.

    Yo creo que sí merece la pena, turangaleela.


    La caída del BPA es por los costes, Buscandodividendos, así es. Se debe principalmente a 3 cosas:

    1) Sigue habiendo encierros de poblaciones, sobre todo en China

    2) El aumento de los costes por la inflación, y el mal funcionamiento de las cadenas de suministro

    3) El cese de los negocios en Rusia


    Lo de Rusia es lo menos importante.

    El principal problema está en China, donde han caído mucho las ventas:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Adidas China.png
Visitas:	1550
Size:	177,6 KB
ID:	488329




    Adidas no espera que en lo que queda de año mejore la situación de China, ni pueda compensar la subida de los costes, así que ha bajado sus previsiones para 2022:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Adidas 2022.png
Visitas:	791
Size:	93,9 KB
ID:	488330


    Esto supone un BPA de alrededor de 6,90 €


    En los 170 € actuales el PER 2022 será de unas 25 veces, pero como esto son problemas temporales creo que es mejor valorarla con el BPA de al menos 11 € que estaría teniendo sin estos problemas temporales. Y así nos sale un PER de 15,5 veces, y me parece una buena compra. No muy buena, pero sí buena.

    Vamos a ver el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Adidas semanal.jpg
Visitas:	795
Size:	153,5 KB
ID:	488331


    Ahora hay divergencia alcista en el RSI.

    Creo que en 160-170 €, aproximadamente, es una buena compra.


    Saludos.

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  • BuscandoDividendos
    respondió
    Hola:

    El jueves día 4 Adidas presentó resultados:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	1.jpg
Visitas:	896
Size:	84,1 KB
ID:	487676
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	2.jpg
Visitas:	927
Size:	43,6 KB
ID:	487675

    Las ventas crecen un 5.3%, pero por el aumento en gastos el BPA se reduce en un 15%. Entiendo que se debe a la inflación que todos conocemos y que no hay otras cosa mas por la que debamos preocuparnos.

    A ver si se mantiene por ese canal entre160-180€ para poder ir entrando:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	3.jpg
Visitas:	902
Size:	110,9 KB
ID:	487677
    ¿qué opinión teneis de los resultados?

    ¡Saludos y gracias!

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  • turangaleela
    respondió
    Originalmente publicado por Jobse Ver Mensaje

    Tienes la respuesta en la última intervención de Gregorio. De hecho, una pregunta parecida le hice yo y lo explica ahí.
    Cierto, no lo vi, gracias.

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