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IBM: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 1%-3%)

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  • estudiando
    respondió
    Originalmente publicado por Om3ga Ver Mensaje
    Buenos días, he estado analizando IBM por fundamentales, actualmente esta en 127,80USD con un PER= 14,24 y un RPD de 4,96% a BPA 8,97. Parece que por técnico esta en canal bajista, había pensado hacer una compra si alcanza los 125-126USD, otra si baja de 125USD y otra si roza los 122USD, cuando presente resultados ahroa en octubre, si mantiene el BPA y los ingresos de julio, me parece buena compra. ¿Cómo lo veis?

    Un saludo.
    Demasiadas compras con muy poca diferencia en el precio. Plantearía escenarios de entrada si te parece barata a un precio X y luego diversificaria en tiempo (minimo 3 meses) y buscaria siguientes puntos de entrada por técnico

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    En este vídeo hablo de IBM:




    Saludos.

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  • joa_pen
    respondió
    IBM de cuando en cuando hace este tipo de movimientos, el último gran movimiento de este tipo fue la venta de la unidad de ordenadores (hoy Lenovo). Al final una empresa que quiere mantener unos márgenes mínimos, y con unidades de negocio donde hay mucha competitividad, les lastra las cuentas de resultados, con lo que deciden vender esa unidad de negocio y seguir invirtiendo en otros negocios que den más márgenes.

    Yo tengo ganas de saber quienes son los que están dispuestos a comprar esa unidad de negocio, ya que hay algunos jugadores en el mercado que pueden hacerse con una gran parte de esta tarta (que si bien da márgenes muy ajustados, en otro contexto pueden ser mejorables).

    La unidad de servicios profesionales de IBM es muy potente, y parte de esta se irá con la escisión.

    IBM es historicamente una empresa que invierte mucho en patentes, para mi eso ya no es un factor diferenciador: los competidores también lo hacen, y además monetizan mejor esas patentes. Menos patentes y que solucionen algunos de los problemas estructurales que tienen. Bueno, yo lo entiendo como un artículo de marketing para refrendar la imagen de marca.

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  • Om3ga
    respondió
    Buenos días, he estado analizando IBM por fundamentales, actualmente esta en 127,80USD con un PER= 14,24 y un RPD de 4,96% a BPA 8,97. Parece que por técnico esta en canal bajista, había pensado hacer una compra si alcanza los 125-126USD, otra si baja de 125USD y otra si roza los 122USD, cuando presente resultados ahroa en octubre, si mantiene el BPA y los ingresos de julio, me parece buena compra. ¿Cómo lo veis?

    Un saludo.

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  • Tracker
    respondió
    Fuente OCU:


    IBM anuncia un spin-off de su negocio de infraestructuras informáticas. ¿En qué consiste?

    Un spin-off, o escisión en español, es una operación en la que una compañía desgaja parte de su negocio para darle naturaleza propia. Se convierte así en una compañía independiente de la anterior. Tratándose de cotizadas, a los accionistas de la empresa matriz les entrega acciones de la nueva que pasa a cotizar de forma separada. La idea que subyace en este tipo de operaciones es aumentar el valor del accionista, ya sea por desprenderse de una filial que en declive afea la evolución de la matriz o por poner en valor una parte del negocio que dentro de la empresa no brilla como debiera. [...]

    IBM ha anunciado que desgajará su negocio de infraestructuras informáticas (servidores para empresas, redes…), donde es líder mundial; un negocio hoy en declive y que dentro de IBM no es demasiado rentable pero que supone un 25% de las ventas del grupo. En nuestra opinión soltar lastre es una buena decisión y el mercado recibió el anuncio de tal operación con alzas. [...]
    El spin-off y la salida a Bolsa no será cosa de unos días, pues la operación se prevé realizar en 2021.
    [...] Los estudios apuntan a que las compañías separadas suelen tener un mejor desempeño bursátil que el mercado en general, incluso por encima de los registrados por su anterior matriz. Pero cada caso es un mundo.

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  • Cletus
    respondió
    Se me ha despertado la neurona de guardia y se me ha ocurrido ir a la fuente original: IBM, y sí, la parte de IA también se queda en IBM. Leyendo en diagonal tampoco he visto muchos más detalles significativos. Al final hay un adelanto de las previsiones de resultados de Q3:

    https://www.ibm.com/investor/att/pdf...ss-Release.pdf

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  • 1001w
    respondió
    Creo que importante también es saber quien se queda las patentes, que no son pocas, o si se dividen según el tipo de negocio...

    Entiendo que estas irán con la nube https://es.cointelegraph.com/news/us...and-blockchain

    Saludos.

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  • Cletus
    respondió
    Originalmente publicado por Raftal Ver Mensaje
    Algún entendido en el tema nos explica con palabras fáciles qué parte del negocio es la que separan, es decir, en qué constite lo que van a separar y si es algo muy relevante y/o con futuro para la empresa.
    Gracias.
    "Entendido" no soy, pero soy de los que "oyen campanas".

    Cuando se publicó la noticia en distintos medios españoles se han dado informaciones contradictorias respecto a qué parte del negocio se queda en la IBM de siempre y cuáles se escinden. La fuente original de la noticia fue Techcrunch, de acuerdo a la cual, salvo que esté muy dormido todavía, entiendo que IBM se queda básicamente con el negocio de la nube híbrida y lo que se irá a la nueva empresa es toda la gestión de mainframes y otros sistemas al estilo de los centros de cálculo que solía instalar para bancos, servidores gubernamentales, etc.

    https://techcrunch.com/2020/10/08/as...-on-the-cloud/

    Falta por ver qué otros servicios se quedan en la IBM tradicional. Se mencionó que lo relacionado a inteligencia artificial junto con la nube en medios españoles de los que daban información contradictoria, pero a mí me parece que es lo lógico. Y tampoco se ha dicho dónde quedará el desarrollo de ordenadores cuánticos.

    De todas formas, a falta de que publiquen los detalles concretos yo entiendo que IBM se quita de encima su negocio más tradicional de alquilar y mantener servidores a empresas, hardware y software en general.

    Habrá que esperar a que vayan detallando más qué se queda y qué se va.

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  • Raftal
    respondió
    Algún entendido en el tema nos explica con palabras fáciles qué parte del negocio es la que separan, es decir, en qué constite lo que van a separar y si es algo muy relevante y/o con futuro para la empresa.
    Gracias.

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  • Luis79
    respondió
    IBM se dividirá en dos y sacará a Bolsa su división de servicios de infraestructuras

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...42_701219.html

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    En este vídeo os explico cómo han sido las recompras de IBM en las últimas décadas, y cómo han afectado a los accionistas:




    Saludos.

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  • Cletus
    respondió
    Coca-Cola European Partners Signs a Multiyear Agreement with IBM to Accelerate its Strategic Transformation Journey with Hybrid Cl

    https://newsroom.ibm.com/2020-08-11-...rprise%20Linux.

    No sabría valorar si puede tener algún impacto particularmente significativo, pero el día 11 cuando salió la noticia IBM toco los $130. Aunque poco duró la fiebre, ya está a unos $125 otra vez.

    En todo caso me ha llamado la atención la noticia, ya que vi que Gregorio mencionaba el tema de las embotelladoras en el hilo de Pepsico.

    Por si a alguien le resulta útil, ahí queda. Parece una buena noticia a raíz de la apuesta por la nube híbrida.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Los resultados de IBM han sido malos en este segundo trimestre, porque lógicamente le ha afectado el parón.

    Algunos proyectos se han parado un tiempo, otros los han aplazado o suspendido muchos clientes porque de momento están recortando todos los gastos que no sean imprescindibles, etc.

    Lo lógico es que todos o casi estos proyectos se vayan reanudando en los próximos meses, pero de momento a IBM le han caído los beneficios como veis aquí:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IBM 2T 2020.png
Visitas:	1457
Size:	222,3 KB
ID:	435269



    La caída de ventas y de margen bruto como veis ha sido pequeña, pero a eso se han sumado "no habituales", como el aumento de los gastos generales (por costes iniciales de integración de algunas compras) o ese otro de "Otros ingresos y gastos" que también os marco en rojo, y que principalmente es un ajuste por la valoración de los planes de pensiones.

    Al final el BPA cae el 38%, pero por lo que os he comentado muy probablemente a finales de 2020 caerá menos.

    En cuanto al negocio de la nube, sigue con crecimientos muy buenos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IBM Cloud.png
Visitas:	1057
Size:	134,1 KB
ID:	435270




    Veis que los ingresos de Red Hat crecen el 18% y los del conjunto del negocio dela nube el 34%. Estos datos son de los últimos 12 meses.


    Creo que en 2020 el BPA de IBM va a bajar, pero mantendrá el dividendo muy probablemente. Y en 2021 ya debería volver a tener un BPA similar al de 2019.

    Así que creo que podemos valorarla bien con los resultados de 2019, y según eso a los 125 $ actuales el PER es de 12 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 5,1%.

    Me sigue pareciendo que en la zona 105-125 $ es muy buena compra por fundamentales.

    Este es el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IBM semanal.jpg
Visitas:	1044
Size:	149,8 KB
ID:	435271


    Ahora está en esa zona.

    Mirando el diario no puedo afinar más, intentando hacer una estimación útil de las probabilidades que hay a corto plazo de que caiga un poco más, o no.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Muchas gracias, Loureiro.

    No han dado la cifra de compra de esa empresa. Imagino que debe ser relativamente pequeña. Pienso que debe ser una de esas compras de pequeño importe, que pueden llegar a ser importantes si consiguen rentabilizar bien la tecnología que adquieren (en este caso, de Inteligencia Artificial).

    Me sigue pareciendo que IBM es una alternativa muy segura en el sector de la tecnología. Está claro que no crece como lo están haciendo otras, pero creo que volverá a crecer, y que es una opción muy segura en este sector.

    A los 118 $ actuales su PER es de 11 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 5,4%. No crece lo que Google o Amazon o Google, pero su precio es tan bajo que la seguridad es muy alta.

    Y el negocio de la nube lo veo cada vez más interesante a largo plazo. Voy a hacer un vídeo sobre esto.

    Vamos a ver el semanal para afinar:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IBM semanal.jpg
Visitas:	1730
Size:	150,2 KB
ID:	433308


    En 105-125 $ me parece una compra muy clara, y muy barata para ser este sector (por los problemas que tiene, lógicamente, pero que creo que superará).


    Saludos.

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  • Loureiro1981
    respondió
    IBM acquires RPA company WDG Automation.

    https://seekingalpha.com/news/358943...wdg-automation

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  • Loureiro1981
    respondió
    Today announced it has signed a definitive agreement to acquire Spanugo, a US-based provider of cloud cybersecurity posture management solutions. To further meet the security demands of its clients in highly regulated industries, IBM will integrate Spanugo software into its public cloud.

    https://newsroom.ibm.com/2020-06-15-...s-from-Spanugo

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  • Gil
    respondió
    Gracias.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Originalmente publicado por Gil Ver Mensaje
    Muchas gracias yoe, esta confirmado para hoy, supongo que en ING me aparecera en un par de dias.

    Saludos.
    En ING los dividendos de acciones USA aparecen ingresados a mediodía del siguiente día hábil.

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  • Gil
    respondió
    Muchas gracias yoe, esta confirmado para hoy, supongo que en ING me aparecera en un par de dias.

    Saludos.

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  • yoe
    respondió
    Esta confirmado por la empresa, Gil.

    https://www.ibm.com/investor/att/pdf...dends_2010.pdf

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