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IBM: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 1%-3%)

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por RookieInvestor Ver Mensaje
    Gracias por compartir la info Padawan.

    No entiendo por qué la apreciación del dolar es un problema ¿La depreciación entonces es positiva para IBM? Estoy un poco confuso
    1.- Exportas mas porque vendes mas barato.
    2.- El mismo servicio, cobrado en Europa en euros hoy son un 20% menos en USD que hace un tiempo atras.

    En IBM entiendo que el punto 2 es mas importante que el uno. No es una industrial.

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  • RookieInvestor
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje

    Imagina que IBM factura 10000$ en USA y 5000€ en Europa (en cada sitio, cobra en la moneda local).
    • Si 1€ = 1.5$, la facturación total es de 17500$
    • Si 1€ = 1$, la facturación total es de 15000$
    a IBM le interesa el 1er caso, para facturar (y ganar) más, el caso del dólar débil. Como dicen los economistas, una divisa depreciada fomenta las exportaciones (ventas de productos y servicios en Europa)
    Ok gracias! Ahora si tiene todo el sentido del mundo.

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  • bricbric
    respondió
    Es curioso como IBM lleva - 8% esta semana mientras que Kyndryl sube +12%...

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  • wolverif
    respondió
    Y pudiera ser que no interese fomentar las exportaciones por parte de Estados y gobiernos? Hablo desde la ignorancia claro 🙂

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por RookieInvestor Ver Mensaje
    Gracias por compartir la info Padawan.

    No entiendo por qué la apreciación del dolar es un problema ¿La depreciación entonces es positiva para IBM? Estoy un poco confuso
    Imagina que IBM factura 10000$ en USA y 5000€ en Europa (en cada sitio, cobra en la moneda local).
    • Si 1€ = 1.5$, la facturación total es de 17500$
    • Si 1€ = 1$, la facturación total es de 15000$
    a IBM le interesa el 1er caso, para facturar (y ganar) más, el caso del dólar débil. Como dicen los economistas, una divisa depreciada fomenta las exportaciones (ventas de productos y servicios en Europa)

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  • RookieInvestor
    respondió
    Gracias por compartir la info Padawan.

    No entiendo por qué la apreciación del dolar es un problema ¿La depreciación entonces es positiva para IBM? Estoy un poco confuso

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  • RV Padawan
    respondió
    Anuncio de resultados del 2T:

    La compañía dedicada a proporcionar soluciones empresariales para la mejora de sus procesos de negocio ha anunciado que su facturación en el 2T de 2022 fue de 15.535 millones de $, un 9,3% superior a la registrada en el mismo periodo del año anterior y un 16% en moneda constante. De este crecimiento de la facturación en moneda constante, aproximadamente el 30% se atribuye a la compañía Kyndryl, de la que se realizó una escisión en noviembre de 2021, y el 70% restante a clientes externos.

    Por segmentos, el de software registró unos ingresos de 6.166 millones de $ (+11,6% interanual). El servicio de plataforma híbrida y de soluciones alcanzó un ritmo de crecimiento de alrededor del 9%, aportando aproximadamente el 75% de los ingresos generados por este segmento. Entre ellos, destaca el papel del servicio en la nube de Red Hat con un crecimiento de un 17%. Así, IBM otorga a este segmento la mayor importancia por su proyección de crecimiento y los márgenes brutos que posee de un 79,2%.

    Por su parte, el segmento de consultoría alcanzó una facturación de 4.809 millones de $ (+17,8% interanual), si bien vio lastrados sus márgenes en 340 pb hasta un 24,2% ante la competitividad del mercado laboral y la inflación salarial. Por último, el segmento de infraestructura aumentó sus ingresos a 4.235 millones de $ (+25,4% interanual) ante el incremento de sus ventas en IBM z (servidores y software de mainframe) de un 77%, explicado por la puesta en venta de su nuevo mainframe z16 el 31 de mayo.

    Por otro lado, IBM obtuvo un beneficio neto de 1.392 millones de $, frente a 1.325 millones de $ en el 2T de 2021, lastrado significativamente por el tipo de cambio con la apreciación que ha tenido el dólar. A su vez, el flujo de caja libre ascendió a 2.091 millones, aunque la caja se redujo en 2.965 millones de $ ante el pago de dividendos y de deuda.

    Por último, la compañía estima un flujo de caja libre consolidado de 10.000 millones de $ en 2022, en la parte baja de la estimación del 1T de un rango entre 10.000 millones de $ y 10.500 millones de $, de lo cuales en el 1S han generado 3.331 millones de $. Además, espera un crecimiento de las ventas a precios constantes de alrededor de un 7%, de que un 3,5% provendría de Kyndryl. Adicionalmente, los movimientos del dólar podrían hacer perder a IBM hasta un 6% en el año.

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  • Vitramon
    respondió
    IBM debe pagar US$1.600 millones en caso BMC, tras las órdenes de jueces federales

    https://www.larepublica.co/globoecon...erales-3374015

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  • Javi74
    respondió
    Originalmente publicado por TeresaM Ver Mensaje
    Hola, no encuentro el hilo abierto por Gregorio sobre Kyndryl. ¿Alguien podría guiarme, por favor?
    https://foro.invertirenbolsa.info/fo...1-2#post470470

    Saludos

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  • TeresaM
    respondió
    Hola, no encuentro el hilo abierto por Gregorio sobre Kyndryl. ¿Alguien podría guiarme, por favor?

    Dejar un comentario:


  • RookieInvestor
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Rokkie, esa demanda es eso, sí. Pero me parece que es una estrategia comercial de esos abogados. Lo que dicen no es que las cuentas sean falsas, sino que algunas cosas que pusieron en un apartado ellos creen que la habrían tenido que poner en otro. Me suena a estrategia comercial de ese despacho de abogados, no creo que llegue a nada.
    Gracias por la aclaración.

    Un saludo.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Padawan, sí, claro, eso es así. Quiero decir que Kyndryl cotiza muy barato a 0,20 veces sus ingresos porque creo que va a tener beneficios importantes dentro de poco (2-3 años). Es un buen negocio, con los problemas actuales que comenté en el vídeo que hice hace poco.

    Ya abrí un hilo para Kyndryl, y creo que ahora es el momento de comprarla.

    Ekox, la fiscalidad de este spinoff es por lo que te dice Padwan, que en este caso IBM dio unas instrucciones concretas. El otro día subí este vídeo explicando la fiscalidad de los spinoff:




    Rokkie, esa demanda es eso, sí. Pero me parece que es una estrategia comercial de esos abogados. Lo que dicen no es que las cuentas sean falsas, sino que algunas cosas que pusieron en un apartado ellos creen que la habrían tenido que poner en otro. Me suena a estrategia comercial de ese despacho de abogados, no creo que llegue a nada.


    Estos son los resultados del primer trimestre de 2022:


    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IBM 1T 2022.png
Visitas:	2358
Size:	125,6 KB
ID:	484014


    Aún son un poco "raros", porque las comparaciones (sobre todo del BPA, en este caso) tienen que ir asentándose tras la escisión.

    Lo mejor es que los ingresos crecen el 8%. Recordad que IBM con Kyndryl ha estado años con ingresos cayendo.

    Y a IBM no le afecta la subida de las materias primas en la subida de los ingresos.

    Así que este dato es bastante bueno.

    El BPA está "raro". Como veis, el que llama de las operaciones continuas sube el 62%, y el total cae el 24%. En los próximos trimestres irá desapareciendo el "efecto Kyndryl" del BPA..

    La subida mínima del dividendo es simplemente para seguir saliendo en las listas de los Aristócratas del dividendo, como decís. Creo que estas cosas son un error y dan una imagen muy distorsionada de lo que debe ser la inversión a largo plazo por dividendos, pero si se tiene claro que esas listas están mal calculadas tampoco es un problema que tengamos subidas mínimas de dividendo como esta por salir en esas listas. No es lo que deberían hacer las empresas, pero vale.

    La deuda neta sube el 2%. La deuda de IBM no es que sea baja, pero tampoco es muy alta, y a partir de ahora irá mejorando.

    El dividendo sube a 6,59 $.

    En los 135 $ actuales la rentabilidad por dividendo es del 4,9%, que está muy bien. Sobre todo porque a partir de ahora debemos esperar más crecimiento de los dividendos de IBM.


    Con la escisión el gráfico ajustado ha cambiado bastante, porque recordad que mucha gente es lo único que mira (y es correcto, para sus estrategias). Este es el nuevo gráfico mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IBM mensual.jpg
Visitas:	1347
Size:	168,0 KB
ID:	484015


    Está en máximos, y dejando sombras superiores largas en los últimos meses.

    Así que yo pondría las próximas compras en la zona de los 115-125 $, que me parece un precio de compra muy bueno por fundamentales.


    Saludos.

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  • RookieInvestor
    respondió
    Hola a todos,

    According to the International Business Machines Corporation lawsuit, throughout the Class Period defendants made false and/or misleading statements and/or failed to disclose that:

    (i) Strategic Imperatives Revenue and growth, CAMSS and CAMSS Components’ revenue and growth, and the Company’s Segments’ revenue and growth were artificially inflated as a result of the wrongful reclassification of revenues from non-strategic to strategic to make those revenues eligible for treatment as Strategic Imperatives Revenue; (ii) the Company’s present success and positive future growth prospects concerning its Strategic Imperative business strategy were being fueled by the wrongful reclassification of revenues from non-strategic to strategic to make those revenues eligible for treatment as Strategic Imperative Revenue and, as a result (iii) the Company misled the market by portraying the Company’s Strategic Imperative’s financial performance and future prospects more favorable than they actually were as a result of the wrongful reclassification of revenues from non-strategic to strategic to make those revenues eligible for treatment as Strategic Imperatives.
    ¿Esto que acabo de leer es una demanda por falsificar los resultados del 3Q2021?

    IBM LAWSUIT ALERT: Levi & Korsinsky Notifies International Business Machines Corporation Investors of a Class Action Lawsuit and Upcoming Deadline

    https://www.bloomberg.com/press-rele...on-lawsuit-and

    https://www.youtube.com/watch?v=oIjo...26KorsinskyLLP

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por Ekox Ver Mensaje
    ¿Se puede implementar la forma de ATT a IBM? o ¿Porque no aplica para IBM?
    El cálculo de IBM ya lo pre-definió la propia empresa. Yolan lo comentaba:

    Originalmente publicado por yolan Ver Mensaje

    Como la valores de cara a Hacienda es decisión de cada uno, no hay un criterio oficial claro. Pero si te acoges a lo que propone la propia empresa, siempre estarás más respaldado en caso de inspección, supongo.

    La empresa dio una directriz en el IRS Form de cara a las autoridades fiscales de USA, de cómo se podría hacer la distribución de coste (sin comprometer que sea la única opción posible), y se basa en el Fair Market Value al cierre del primer día de cotización (4-nov-21). De ahí salen los % que se han comentado.
    Aplicando esos % a tu precio total de compra de IBM, te saldrá tu precio de compra de KD, y dividiendo entre el número de acciones tendrás el precio unitario.. que obviamente sale diferente para cada persona siguiendo este criterio, ya que es un % del precio de compra original y cada uno tiene el suyo.

    En el propio formulario viene un ejemplo (leer apartados 15 y 16):

    https://www.ibm.com/investor/att/pdf...Securities.pdf

    saludos

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  • Ekox
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Muchas gracias a todos,

    Pues sí, Madmax . Parece que casi el que ha recibido acciones de Kyndryl las ha vendido. Da la sensación de que no han hecho ninguna valoración, simplemente las han vendido a mercado sin mirar más. Sobre todo los indexados, como dice Padawan.

    En 15 $ cotiza a unas 0,20 veces sus ingresos, que es muy poco. Este es el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Kyndryl semanal.jpg
Visitas:	3725
Size:	286,4 KB
ID:	473854

    La caída terminará cuando terminen estas ventas a mercado sin mirar los fundamentales. Quizá el suelo sea esta franja entre 15 y 20$, pero de momento no hay señales de suelo.


    Siempre que hay una escisión es normal recibir un poco de dinero por los picos sobrantes (a no ser que se tenga un número de acciones que cuadre perfectamente).

    Los precios de compra de IBM y Kyndryl los tenéis que calcular con esos porcentajes (95,8% y 4,2%), pero si no vendéis acciones no tenéis que declarar nada.

    irc, en tu caso es como te dice rocky.

    Paseando, descuenta el efectivo de las IBM sólo.


    Voy con los resultados de IBM ...
    Tengo una duda sobre como indicar el precio de compra de cara Hacienda por una futura venta.

    Aquí se comenta esta manera:

    50 acciones IBM por 5500.
    10 acciones KD.

    IBM:
    5500 * 95,8% = 5269,63

    KD:
    5500 * 4,2% = 230,07


    pero en el hilo de AT&T con su spin off se realiza de otra forma https://foro.invertirenbolsa.info/fo...333#post478333

    100 acciones de ATT por 1.000
    124 acciones (100 ATT + 24 Warner)

    Así que:
    1.000 / 124 = 8,0645

    ATT:
    8,0645 x 100 = 806,45

    Warner:
    8,0645 x 24 = 193,55


    ¿Se puede implementar la forma de ATT a IBM? o ¿Porque no aplica para IBM?

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  • xotneb
    respondió
    Suelo utilizar el programa cartera de valores de Hacienda.
    Alguien sabe como se tiene que poner el spin off a efectos de este programa?
    muchas gracias

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  • bricbric
    respondió
    Típica subida mínima para mantenerse en las listas esas de condes/duques/loquesea del dividendo. Menos da una piedra.

    IBM fue una de mis primeras compras fuera de España y después he ido haciendo varias más a lo largo de los años. Actualmente las llevo en +8% y me han pagado en dividendos un 16% de lo invertido.
    Editado por última vez por bricbric; 28 abr 2022, 19:43, 19:43:11.

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande Nombre:	a.png Visitas:	0 Size:	712 KB ID:	475175
    Pues habría aportado ingresos, pero los resultados netos no eran precisamente positivos (digo numéricamente, al margen de mi valoración personal )
    Esas pérdidas serían por amortizaciones y depreciaciones, pero también estarían presentes si siguiese integrada con IBM, dando el mismo resultado

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  • Olimpo
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje
    https://newsroom.ibm.com/2022-04-26-...NSECUTIVE-YEAR

    IBM BOARD APPROVES INCREASE IN QUARTERLY CASH DIVIDEND FOR THE 27th CONSECUTIVE YEAR
    The IBM (NYSE: IBM) board of directors today declared an increase in the regular quarterly cash dividend to $1.65 per common share, payable June 10, 2022 to stockholders of record as of May 10, 2022.

    Subida del 0.61%, no se han estirado mucho esta vez y eso que ya no tienen a Kyndryl dando por saco (ahora da por saco pero por su cuenta )
    Mira lo positivo.

    Estamos unos centavos más cerca de la IF

    Ahora en serio. Es normal. Aunque Kyndryl daba por saco, algo de ganancia aportaba, y ahora no la tienen. Bastante que no han recortado al hacer el spin off. Y si no mira el gigante T, cómo ha reducido el dividendo con el spin off...

    Saludos

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  • RV Padawan
    respondió
    https://newsroom.ibm.com/2022-04-26-...NSECUTIVE-YEAR

    IBM BOARD APPROVES INCREASE IN QUARTERLY CASH DIVIDEND FOR THE 27th CONSECUTIVE YEAR
    The IBM (NYSE: IBM) board of directors today declared an increase in the regular quarterly cash dividend to $1.65 per common share, payable June 10, 2022 to stockholders of record as of May 10, 2022.

    Subida del 0.61%, no se han estirado mucho esta vez y eso que ya no tienen a Kyndryl dando por saco (ahora da por saco pero por su cuenta )

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