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IBM: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 1%-3%)

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  • Vitramon
    respondió
    IBM debe pagar US$1.600 millones en caso BMC, tras las órdenes de jueces federales

    https://www.larepublica.co/globoecon...erales-3374015

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  • Javi74
    respondió
    Originalmente publicado por TeresaM Ver Mensaje
    Hola, no encuentro el hilo abierto por Gregorio sobre Kyndryl. ¿Alguien podría guiarme, por favor?
    https://foro.invertirenbolsa.info/fo...1-2#post470470

    Saludos

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  • TeresaM
    respondió
    Hola, no encuentro el hilo abierto por Gregorio sobre Kyndryl. ¿Alguien podría guiarme, por favor?

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  • RookieInvestor
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Rokkie, esa demanda es eso, sí. Pero me parece que es una estrategia comercial de esos abogados. Lo que dicen no es que las cuentas sean falsas, sino que algunas cosas que pusieron en un apartado ellos creen que la habrían tenido que poner en otro. Me suena a estrategia comercial de ese despacho de abogados, no creo que llegue a nada.
    Gracias por la aclaración.

    Un saludo.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Padawan, sí, claro, eso es así. Quiero decir que Kyndryl cotiza muy barato a 0,20 veces sus ingresos porque creo que va a tener beneficios importantes dentro de poco (2-3 años). Es un buen negocio, con los problemas actuales que comenté en el vídeo que hice hace poco.

    Ya abrí un hilo para Kyndryl, y creo que ahora es el momento de comprarla.

    Ekox, la fiscalidad de este spinoff es por lo que te dice Padwan, que en este caso IBM dio unas instrucciones concretas. El otro día subí este vídeo explicando la fiscalidad de los spinoff:




    Rokkie, esa demanda es eso, sí. Pero me parece que es una estrategia comercial de esos abogados. Lo que dicen no es que las cuentas sean falsas, sino que algunas cosas que pusieron en un apartado ellos creen que la habrían tenido que poner en otro. Me suena a estrategia comercial de ese despacho de abogados, no creo que llegue a nada.


    Estos son los resultados del primer trimestre de 2022:


    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IBM 1T 2022.png
Visitas:	1866
Size:	125,6 KB
ID:	484014


    Aún son un poco "raros", porque las comparaciones (sobre todo del BPA, en este caso) tienen que ir asentándose tras la escisión.

    Lo mejor es que los ingresos crecen el 8%. Recordad que IBM con Kyndryl ha estado años con ingresos cayendo.

    Y a IBM no le afecta la subida de las materias primas en la subida de los ingresos.

    Así que este dato es bastante bueno.

    El BPA está "raro". Como veis, el que llama de las operaciones continuas sube el 62%, y el total cae el 24%. En los próximos trimestres irá desapareciendo el "efecto Kyndryl" del BPA..

    La subida mínima del dividendo es simplemente para seguir saliendo en las listas de los Aristócratas del dividendo, como decís. Creo que estas cosas son un error y dan una imagen muy distorsionada de lo que debe ser la inversión a largo plazo por dividendos, pero si se tiene claro que esas listas están mal calculadas tampoco es un problema que tengamos subidas mínimas de dividendo como esta por salir en esas listas. No es lo que deberían hacer las empresas, pero vale.

    La deuda neta sube el 2%. La deuda de IBM no es que sea baja, pero tampoco es muy alta, y a partir de ahora irá mejorando.

    El dividendo sube a 6,59 $.

    En los 135 $ actuales la rentabilidad por dividendo es del 4,9%, que está muy bien. Sobre todo porque a partir de ahora debemos esperar más crecimiento de los dividendos de IBM.


    Con la escisión el gráfico ajustado ha cambiado bastante, porque recordad que mucha gente es lo único que mira (y es correcto, para sus estrategias). Este es el nuevo gráfico mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IBM mensual.jpg
Visitas:	854
Size:	168,0 KB
ID:	484015


    Está en máximos, y dejando sombras superiores largas en los últimos meses.

    Así que yo pondría las próximas compras en la zona de los 115-125 $, que me parece un precio de compra muy bueno por fundamentales.


    Saludos.

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  • RookieInvestor
    respondió
    Hola a todos,

    According to the International Business Machines Corporation lawsuit, throughout the Class Period defendants made false and/or misleading statements and/or failed to disclose that:

    (i) Strategic Imperatives Revenue and growth, CAMSS and CAMSS Components’ revenue and growth, and the Company’s Segments’ revenue and growth were artificially inflated as a result of the wrongful reclassification of revenues from non-strategic to strategic to make those revenues eligible for treatment as Strategic Imperatives Revenue; (ii) the Company’s present success and positive future growth prospects concerning its Strategic Imperative business strategy were being fueled by the wrongful reclassification of revenues from non-strategic to strategic to make those revenues eligible for treatment as Strategic Imperative Revenue and, as a result (iii) the Company misled the market by portraying the Company’s Strategic Imperative’s financial performance and future prospects more favorable than they actually were as a result of the wrongful reclassification of revenues from non-strategic to strategic to make those revenues eligible for treatment as Strategic Imperatives.
    ¿Esto que acabo de leer es una demanda por falsificar los resultados del 3Q2021?

    IBM LAWSUIT ALERT: Levi & Korsinsky Notifies International Business Machines Corporation Investors of a Class Action Lawsuit and Upcoming Deadline

    https://www.bloomberg.com/press-rele...on-lawsuit-and

    https://www.youtube.com/watch?v=oIjo...26KorsinskyLLP

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por Ekox Ver Mensaje
    ¿Se puede implementar la forma de ATT a IBM? o ¿Porque no aplica para IBM?
    El cálculo de IBM ya lo pre-definió la propia empresa. Yolan lo comentaba:

    Originalmente publicado por yolan Ver Mensaje

    Como la valores de cara a Hacienda es decisión de cada uno, no hay un criterio oficial claro. Pero si te acoges a lo que propone la propia empresa, siempre estarás más respaldado en caso de inspección, supongo.

    La empresa dio una directriz en el IRS Form de cara a las autoridades fiscales de USA, de cómo se podría hacer la distribución de coste (sin comprometer que sea la única opción posible), y se basa en el Fair Market Value al cierre del primer día de cotización (4-nov-21). De ahí salen los % que se han comentado.
    Aplicando esos % a tu precio total de compra de IBM, te saldrá tu precio de compra de KD, y dividiendo entre el número de acciones tendrás el precio unitario.. que obviamente sale diferente para cada persona siguiendo este criterio, ya que es un % del precio de compra original y cada uno tiene el suyo.

    En el propio formulario viene un ejemplo (leer apartados 15 y 16):

    https://www.ibm.com/investor/att/pdf...Securities.pdf

    saludos

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  • Ekox
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Muchas gracias a todos,

    Pues sí, Madmax . Parece que casi el que ha recibido acciones de Kyndryl las ha vendido. Da la sensación de que no han hecho ninguna valoración, simplemente las han vendido a mercado sin mirar más. Sobre todo los indexados, como dice Padawan.

    En 15 $ cotiza a unas 0,20 veces sus ingresos, que es muy poco. Este es el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Kyndryl semanal.jpg
Visitas:	3235
Size:	286,4 KB
ID:	473854

    La caída terminará cuando terminen estas ventas a mercado sin mirar los fundamentales. Quizá el suelo sea esta franja entre 15 y 20$, pero de momento no hay señales de suelo.


    Siempre que hay una escisión es normal recibir un poco de dinero por los picos sobrantes (a no ser que se tenga un número de acciones que cuadre perfectamente).

    Los precios de compra de IBM y Kyndryl los tenéis que calcular con esos porcentajes (95,8% y 4,2%), pero si no vendéis acciones no tenéis que declarar nada.

    irc, en tu caso es como te dice rocky.

    Paseando, descuenta el efectivo de las IBM sólo.


    Voy con los resultados de IBM ...
    Tengo una duda sobre como indicar el precio de compra de cara Hacienda por una futura venta.

    Aquí se comenta esta manera:

    50 acciones IBM por 5500.
    10 acciones KD.

    IBM:
    5500 * 95,8% = 5269,63

    KD:
    5500 * 4,2% = 230,07


    pero en el hilo de AT&T con su spin off se realiza de otra forma https://foro.invertirenbolsa.info/fo...333#post478333

    100 acciones de ATT por 1.000
    124 acciones (100 ATT + 24 Warner)

    Así que:
    1.000 / 124 = 8,0645

    ATT:
    8,0645 x 100 = 806,45

    Warner:
    8,0645 x 24 = 193,55


    ¿Se puede implementar la forma de ATT a IBM? o ¿Porque no aplica para IBM?

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  • xotneb
    respondió
    Suelo utilizar el programa cartera de valores de Hacienda.
    Alguien sabe como se tiene que poner el spin off a efectos de este programa?
    muchas gracias

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  • bricbric
    respondió
    Típica subida mínima para mantenerse en las listas esas de condes/duques/loquesea del dividendo. Menos da una piedra.

    IBM fue una de mis primeras compras fuera de España y después he ido haciendo varias más a lo largo de los años. Actualmente las llevo en +8% y me han pagado en dividendos un 16% de lo invertido.
    Editado por última vez por bricbric; 28 abr 2022, 19:43, 19:43:11.

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande Nombre:	a.png Visitas:	0 Size:	712 KB ID:	475175
    Pues habría aportado ingresos, pero los resultados netos no eran precisamente positivos (digo numéricamente, al margen de mi valoración personal )
    Esas pérdidas serían por amortizaciones y depreciaciones, pero también estarían presentes si siguiese integrada con IBM, dando el mismo resultado

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  • Olimpo
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje
    https://newsroom.ibm.com/2022-04-26-...NSECUTIVE-YEAR

    IBM BOARD APPROVES INCREASE IN QUARTERLY CASH DIVIDEND FOR THE 27th CONSECUTIVE YEAR
    The IBM (NYSE: IBM) board of directors today declared an increase in the regular quarterly cash dividend to $1.65 per common share, payable June 10, 2022 to stockholders of record as of May 10, 2022.

    Subida del 0.61%, no se han estirado mucho esta vez y eso que ya no tienen a Kyndryl dando por saco (ahora da por saco pero por su cuenta )
    Mira lo positivo.

    Estamos unos centavos más cerca de la IF

    Ahora en serio. Es normal. Aunque Kyndryl daba por saco, algo de ganancia aportaba, y ahora no la tienen. Bastante que no han recortado al hacer el spin off. Y si no mira el gigante T, cómo ha reducido el dividendo con el spin off...

    Saludos

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  • RV Padawan
    respondió
    https://newsroom.ibm.com/2022-04-26-...NSECUTIVE-YEAR

    IBM BOARD APPROVES INCREASE IN QUARTERLY CASH DIVIDEND FOR THE 27th CONSECUTIVE YEAR
    The IBM (NYSE: IBM) board of directors today declared an increase in the regular quarterly cash dividend to $1.65 per common share, payable June 10, 2022 to stockholders of record as of May 10, 2022.

    Subida del 0.61%, no se han estirado mucho esta vez y eso que ya no tienen a Kyndryl dando por saco (ahora da por saco pero por su cuenta )

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  • RV Padawan
    respondió
    Notificación de resultados

    IBM (Hoy: 7,47%; YTD: 3,84%, a cierre de sesión europea)

    La compañía dedicada a proporcionar a empresas soluciones para la mejora de sus procesos de negocio ha anunciado que su facturación en el 1T de 2022 fue de 14.197 millones de dólares, un 7,6% superior al registrado en el mismo periodo de 2021. De este crecimiento, aproximadamente el 50% pertenecen a la compañía Kyndryl en la que se realizó una escisión en noviembre de 2021 y el 50% restante de clientes externos.

    Por segmentos en los que se divide la compañía, el de software registró unos ingresos de 5.772 millones de dólares (+12,3% interanual). Por su parte, el servicio de plataforma híbrida y de soluciones mostró avances de alrededor un 10% y representó un 75% de los ingresos generados por este segmento. Entre ellos, destaca el papel del servicio en la nube de Red Hat con un crecimiento de un 21% y de seguridad con un 8%. Así, IBM le otorga a este segmento la mayor importancia por su proyección de crecimiento y los márgenes brutos que refleja de un 78,8%. Por su parte, el segmento de consultoría ha obtenido unos ingresos de 4.829 millones de dólares (+13,3% interanual), seguido del de infraestructura en que se han contraído hasta 3.219 millones de dólares (-2,2% interanual).

    Por su parte, el beneficio neto ha sido de 733 millones de dólares, frente a 955 millones de dólares en el 1T de 2021.

    Por último, la compañía prevé un flujo de caja libre consolidado de entre 10.000 y 10.500 millones de dólares en 2022, de los que en el 1T han generado 1.200 millones de dólares, incluyendo los impactos de caja de las acciones estructurales iniciadas a finales de 2020. Además, espera un crecimiento de las ventas a precios constantes de alrededor de un 5%.

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por kikemontoyarod Ver Mensaje

    Creo que esas pérdidas se deben principalmente a amortización y depreciación. Son gastos que no son salida de dinero.
    Eso parece, aunque no soy capaz de encontrar la fuente. Sólo he conseguido esto en la SEC hasta que presenten los resultados del 4Q/FY el 28/02/2022
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	a.png Visitas:	0 Size:	712 KB ID:	475175

    Por otro lado, empiezo a ver a algunos grandes participantes empezar a meterse. De seekingalpha:
    10. Insider buying – Three top executives purchased significant shares at the end of November. They are; CEO Martin Schroeter 58,300 shares, Group President Elly Keinan 29,150 shares, and CFO David Wyshner 14,850 shares. These purchases totaled $1.75 million. The most important insiders when it comes to insider trading are the CEO and CFO as they know the most about what is going on. They are buying heavily at the market price.
    Y en la SEC, he encontrado estos 4 formularios 13G que, si no entiendo mal (bastante probable, siendo la 1a vez que uso el servicio), es cada 1 una adquisición (y no una venta) importante de un gran participante:
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	b.png Visitas:	0 Size:	889 KB ID:	475174

    Blackrock, Blackrock, Vanguard e IBM, respectivamente

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  • kikemontoyarod
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje

    Bueno, ahí discrepo ligeramente (en que 1/5 ingresos sea muy poco).

    Está muy bien lo de ingresar mucho, pero como se mantengan esas pérdidas por acción, la empresa pasa a valer 0 en 2 años...
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Screenshot from 2022-01-27 16-25-06.png
Visitas:	1738
Size:	37,1 KB
ID:	473864
    (Beneficio neto de -1579M$ en 9M 2021)

    Si son el mayor proveedor de IT del mundo y tienen esos datos, empiezo a pensar que IBM se desprendió del lastre de la compañía que tiraba los resultados y retornos del resto de la compañía, supongo que es para bien
    Creo que esas pérdidas se deben principalmente a amortización y depreciación. Son gastos que no son salida de dinero.

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Parece que casi el que ha recibido acciones de Kyndryl las ha vendido. Da la sensación de que no han hecho ninguna valoración, simplemente las han vendido a mercado sin mirar más. Sobre todo los indexados, como dice Padawan.

    En 15 $ cotiza a unas 0,20 veces sus ingresos, que es muy poco. Este es el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Kyndryl semanal.jpg
Visitas:	3235
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ID:	473854

    La caída terminará cuando terminen estas ventas a mercado sin mirar los fundamentales. Quizá el suelo sea esta franja entre 15 y 20$, pero de momento no hay señales de suelo.
    Bueno, ahí discrepo ligeramente (en que 1/5 ingresos sea muy poco).

    Está muy bien lo de ingresar mucho, pero como se mantengan esas pérdidas por acción, la empresa pasa a valer 0 en 2 años...
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

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Visitas:	1738
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ID:	473864
    (Beneficio neto de -1579M$ en 9M 2021)

    Si son el mayor proveedor de IT del mundo y tienen esos datos, empiezo a pensar que IBM se desprendió del lastre de la compañía que tiraba los resultados y retornos del resto de la compañía, supongo que es para bien

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Los resultados de IBM en 2021 son correctos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IBM 4T 2021.png
Visitas:	2104
Size:	184,9 KB
ID:	473861



    Los ingresos crecen el 4% (recordad que han estado cayendo varios años, y por eso este dato es mejor de lo que parece), y el BPA crece el 2%.

    Dos cosas importantes a tener en cuenta:

    1) En estos resultados ya no está Kyndryl (los ingresos de IBM con Kyndryl en 2020 fueron de 73.600 millones de $).

    2) Este BPA sigue siendo muy bajo, porque ha tenido costes extraordinarios por la separación de Kyndryl.


    Para 2022 IBM espera un crecimiento de los ingresos de alrededor del 5%. Y el BPA debería estar en la zona de los 10-11 $.


    La deuda neta cae a 44.400 millones de $, que es un 6% menos que en 2020.

    Si tomamos como primera estimación un BPA de 10,50$ para 2022, entonces a los 134 $ actuales el PER 2022 es de unas 13 veces.

    Y la rentabilidad por dividendo es del 4,9%, con el dividendo de 6,55 $ que ha pagado en 2021 (y que subirá algo en 2022).

    Yo creo que por fundamentales está a muy buen precio.


    El gráfico en este momento no me ayuda a precisar más. Os pongo el semanal simplemente para que veáis la situación:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IBM semanal.jpg
Visitas:	1305
Size:	434,9 KB
ID:	473862


    Yo creo que al precio actual es una buena compra por fundamentales. Y además muy probablemente va a mejorar el crecimiento que ha tenido en los últimos años, por la escisión de Kyndryl.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Pues sí, Madmax . Parece que casi el que ha recibido acciones de Kyndryl las ha vendido. Da la sensación de que no han hecho ninguna valoración, simplemente las han vendido a mercado sin mirar más. Sobre todo los indexados, como dice Padawan.

    En 15 $ cotiza a unas 0,20 veces sus ingresos, que es muy poco. Este es el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Kyndryl semanal.jpg
Visitas:	3235
Size:	286,4 KB
ID:	473854

    La caída terminará cuando terminen estas ventas a mercado sin mirar los fundamentales. Quizá el suelo sea esta franja entre 15 y 20$, pero de momento no hay señales de suelo.


    Siempre que hay una escisión es normal recibir un poco de dinero por los picos sobrantes (a no ser que se tenga un número de acciones que cuadre perfectamente).

    Los precios de compra de IBM y Kyndryl los tenéis que calcular con esos porcentajes (95,8% y 4,2%), pero si no vendéis acciones no tenéis que declarar nada.

    irc, en tu caso es como te dice rocky.

    Paseando, descuenta el efectivo de las IBM sólo.


    Voy con los resultados de IBM ...

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  • Vitramon
    respondió
    IBM compra la australiana Envizi

    https://www.diariosigloxxi.com/texto...raliana-envizi

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