BMW: Análisis Técnico y fundamental (Alemania) (PR LP = 1%-2%)

[MadMax]

Gracias, tiene mucho más sentido y es coherente con el discurso de la empresa.

Por lo que pone en el párrafo que citas, parece que es un efecto contable. Llevaba un rato esta tarde mirando los resultados y no encontraba la and explicación.

Si parece que es solo un apunte contable. Mi calculo del EPS tampoco esta bien porque veo que se le duplican los Income Taxes, así que supongo que han pagado impuestos también por la parte de la consolidación, es decir el EPS real tiene que ser mayor de 3,67€.

[Invertirenbolsa]

Os comento, socrates y MadMax.

Esto es algo que ya hemos visto en otras empresas.

BMW Brilliance es la filial china de BMW, la que fabrica allí los BMW.

BMW tenía el 50% de esta filial, y ahora ha comprado otro 25%, hasta llegar al 75%.

Como esta filial ha aumentado sus beneficios con el paso de los años, ha pagado ahora por este 25% un precio superior al que tenía contabilizado el 50% que ya tenía. Y esto hace que tenga que actualizar el valor contable del 50% que ya tenía con el precio que ha pagado ahora por ese otro 25%.

Así que este beneficio extraordinario es un apunto contable, como decís, que consiste en que el 50% que ya tenía ahora tiene un valor superior en el balance.

En sí esto no supone que BMW haya ganado nada, porque no entra dinero en la caja, ni nada por el estilo.

La parte positiva de esta operación es que esa filial va bien, y que BMW ahora tiene un porcentaje mayor. Pero los beneficios reales aún no se han producido, sino que se producirán cuando vaya recibiendo más beneficios de esa filial, a partir de ahora.

En realidad, como esta operación se hizo a principios de febrero ya ha empezado a generar ingresos y beneficios reales. Vamos a verlo con los resultados de este primer trimestre de 2022:




En la subida de los ingresos del 16% y del EBIT del 12% ha hay ingresos reales de ese 25% adicional que ha comprado de su filial en China.

El efecto contable que no supone entrada de caja es la línea que os he marcado en rojo. De esos 8.531 millones, 7.662 son ese efecto contable.


Sin este efecto el BPA sube el 20%. Así que 2022 está siendo un año muy bueno, para BMW, y eso a pesar de que sigue habiendo algo de escasez de chips, algo de parón económico, la subida de los costes, etc. Y a pesar también de que ha vendido menos unidades, por estos problemas:





Otra cuestión importante es que en los próximos 5 años va a hacer una recompra de acciones del 10%:




Si no tenemos en cuenta el efecto contable dela filial china BMW lleva camino de tener un BPA de alrededor de 23 euros en 2022.

Así que a los 75 euros actuales el PER 2022 es de unas 3 veces.

Esto es un PER propio de empresa cíclica, de la que se espera una caída fuerte de beneficios en los próximos años.

Yo creo que BMW tendrá años peores, pero también que ha ido ganando en estabilidad, como hemos ido comentando en este hilo, y la veo muy barata.

Si queréis afinar el precio, vemos el diario:



En 77 hay resistencia, así que si queréis afinar yo pondría las órdenes cerca de los 70 euros.


Yo la veo muy barata, y creo que con el tiempo se la valorará cada vez más como empresa más estable y menos cíclica.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

En este vídeo hablo de BMW:

Saludos.

[angello gonza]

Buenas, Bmw y mercees cotizan en el mercado alemán no?estaba planteando una entrada pero las mayores retenciones me tiran para atrás...

[Sr_Makako]

Pues sí, las empresa alemanas es el problema que tienen

[MIGU1067]

Buenas, Bmw y mercees cotizan en el mercado alemán no?estaba planteando una entrada pero las mayores retenciones me tiran para atrás...

BMW Yo la llevo al 15% antes de retenciones porque la compré a 37 eur, ahora está como al 7,5% ,con esa rentabilidad la retención alemana deja al final un dividendo bastante bueno. Yo si no la compro es porque la quiero ver más abajo.

[socrates]

BMW Yo la llevo al 15% antes de retenciones porque la compré a 37 eur, ahora está como al 7,5% ,con esa rentabilidad la retención alemana deja al final un dividendo bastante bueno. Yo si no la compro es porque la quiero ver más abajo.

Que entrada más buena. Cerca de mínimos verdad? Yo dejé una orden puesta a ~35€ y no se ejecutó. Esas situaciones de pánico son excelentes caldos de cultivo para obtener retornos extraordinarios. Enhorabuena. Es muy complicado que no resulte ser una buena inversión.

A los precios actuales parece muy barata, pero el último año el beneficio fue muy alto y la situación es adversa. No obstante situaciones parecidas en el pasado han resultado ser transitorias.

Personalmente, compré un poco hace un mes

[MIGU1067]

Que entrada más buena. Cerca de mínimos verdad? Yo dejé una orden puesta a ~35€ y no se ejecutó. Esas situaciones de pánico son excelentes caldos de cultivo para obtener retornos extraordinarios. Enhorabuena. Es muy complicado que no resulte ser una buena inversión.

A los precios actuales parece muy barata, pero el último año el beneficio fue muy alto y la situación es adversa. No obstante situaciones parecidas en el pasado han resultado ser transitorias.

Personalmente, compré un poco hace un mes

Si no fue el mínimo casi, el 18/3/2020 compré 80 acciones que es todo lo que llevo de BMW, estaba poniendo en práctica la táctica de invertir una cantidad grande dividida a lo largo de 6 años había empezado en el 2018. Entonces en marzo 2020 invertí todo lo que me quedaba para los siguiente 3 años 2021,2022 y 2023.
La verdad fue una orgía de compras a presión a lo largo de 15 días encerrado en mi casa, obviamente en mi familia pensaban que estaba loco o enfermo de ludopatía.