Royal Mail: Análisis Fundamental y Técnico (Reino Unido) (PR LP = 0,5%-1,5%)

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a los 2.

Es buena noticia que vuelva ya al dividendo, sí.

En los últimos meses se le ha puesto todo a favor a Royal Mail para desarrollar todo el potencial que tenía.

Para comprar más ahora creo que debemos esperar un retroceso, porque se ha multiplicado por 5 sin descansar. Este es el mensual:




Y en realidad creo que a las 5 libras actuales es, y va a ser, una buena compra. Pero creo que aún es posible que se pueda comprar en las 3-4 libras, y en esa zona me parece una muy buena compra. Ya lo iremos precisando más si cae.


Saludos.

[Maximus]

Genial, ya me da un 6,78% y cuando recupere el dividendo de 25 me dará un 17%, la llevo a +250
Hice mi 2 compra el día que quitó el dividendo.

[aglaia]

Muy buenos resultados de Royal Mail: https://www.royalmailgroup.com/media...ts-20-5-21.pdf
Retoma dividendo con 10 peniques por acción, fecha de pago el 06 de Septiembre para el ejercicio 20/21 y 20p por acción para 21/22.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Muy buena compra, Maximus. Ya ves que para el año que viene el dividendo ya será de 0,20 libras.

Muchas gracias, aglaia. Y, como dices, los resultados de 2021 han sido muy buenos:





Los ingresos crecen el 17%, y el crecimiento del EBIT (+1.000%) y BPA (+285%) está fuera de lo normal, así que en este caso vamos a mirar también los resultados ajustados, en los que quita algunos "no habituales":




El crecimiento de los ingresos es el mismo, lógicamente, porque los ajustes se hacen por debajo de los ingresos.

Aún haciendo los ajustes el BPA crece el 166%.

Y la deuda neta baja a 457 millones de libras, aproximadamente la tercera parte de la que tenía hace un año, como veis ahí.

Son unos resultados muy buenos, y lo mejor es que Royal Mail no ha hecho la transformación que iba a hacer, sino que simplemente la ha iniciado, así que en los próximos años va a seguir habiendo ahorros de costes importantes, mejoras del servicio, mucho más enfoque a los paquetes, etc.

Mirad cómo está ahora la automatización de paquetes, y cómo espera que esté en 2024:




Ahora sólo el 33% de los paquetes se gestionan de forma automatizada, y con las instalaciones que ya está construyendo en 3 años será el 90%. Esto se va a notar mucho en los beneficios, lógicamente.

En cuanto a las pensiones tiene un supéravit muy grande (3.666 millones de libras), así que por este lado la tranquilidad es total:




Como BPA para valorarla en este momento cogería del ajustado de 0,52 libras (por prudencia, y tirar "por lo bajo").

Así que a las 5,30 libras actuales el PER es de 10 veces. Y le quedan 3 años de transformación, ahorros de costes importantes, etc.

La rentabilidad por dividendo la calcularía ya con el de 0,20 libras de este año que empieza ahora, porque es en lo que se va a fijar ya el mercado. Así que la rentabilidad por dividendo es del 4%.

A pesar de lo mucho que ha suido está barata, porque creo que en los próximos va a superar este BPA de 0,52 y este dividendo de 0,20 con claridad. Era una empresa muy ineficiente, con mucho potencial, y por fin está consiguiendo desarrollarlo.

Para comprar ahora esperando un recorte vamos a ver el diario:




Mientras no supere las 5,40 libras es posible que caiga algo. Si es así le buscaremos el suelo en ese recorte, porque creo que será una buena oportunidad de compra.

Si el plan de transformación le sigue saliendo bien, como parece en este momento, creo que en los próximos años la cotización irá hacia las 10 libras, y el dividendo sobrepasará con claridad el máximo de 0,25 libras que tiene hasta ahora.


Saludos.

[canichextrem]

Pues el mercado parece darte la razón Gregorio.... hoy sube otro 7%...

Igual que otras veces nos quejamos de los bancos o telefónica... hoy toca agradecer a Gregorio y el resto de compañeros del foro que me descubrieran esta empresa, que ya es mi mejor inversión con diferencia y que compensa alguna que otra metedura de pata... (metedura de pata mía, que conste, de nadie más eh!)

Gracias a todos!!

[Invertirenbolsa]

Hola,

Muchas gracias, canichextrem.


En este vídeo explico en qué casos me parecería correcto vender Royal Mail tras la subida que ha tenido:

Saludos.

[Raptor]

Fantástico este video Gregorio. Yo fui de los que la compró a 1,83 libras el año pasado y no vendo mis acciones ni harto vino. La RPD de este año que comienza ahora ya me supone un suculento 10,93%. Es mi mejor compra hasta la fecha. A ver si BT sube igual de bien.

[MIGU1067]

Sí buen vídeo, la verdad tenía mis dudas pues metí 3.000 euros y ahora son casi 13.000, si se desmadra mucho más pensaré en vender algo, de momento no.

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a los 2,

Mantenedlas, sí. Haré otro vídeo viendo este tema desde el medio plazo, porque creo que es muy bueno ver otros puntos de vista para entender mejor el largo plazo, y así vivir más tranquilos y seguros.

Este es el gráfico diario:



Realmente creo que si se compra entre 5,5 y 6 libras será una buena compra, aunque por la subida previa y el hecho de que la situación general sigue un poco rara, lo prudente sería esperar una caída hacia las 5 libras, más o menos.

Pero no es que a 6 libras esté cara, porque creo que además va a tener una mejora de resultados muy importante en los próximos años.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Este vídeo es complementario del que hice hace unas semanas comentando cómo actuar ante la subida de Royal Mail, multiplicándose por 3-4 veces desde que la comprasteis hace poco. En este vídeo comento esa misma situación desde el medio plazo, para que así se entienda el conjunto mucho mejor:

Saludos.

[MIGU1067]

Royal mail pagará a los accionistas con valores en cartera a 28/7/21, 0,1 GBP

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias, Migue.

Los últimos resultados que ha presentado Royal Mail son los de su primer trimestre de 2022. Son resultados parciales, lo que nos da es la cifra de ventas:




Las ventas suben el 12,5% respecto al primer trimestre de 2021 y el 20,2% respecto a su primer trimestre de 2020.

Hay un poco de lío con los años. En esa tabla Royal Mail pone en la cabecera los años naturales, pero corresponden a su ejercicio fiscal siguiente.
Por ejemplo, en la columna que pone "2021" está la cifra de su primer trimestre del ejercicio 2022, etc.

El caso es que siguen creciendo mucho las ventas, y eso debe hacer que los beneficios tengan una buena subida este año.

En cuando al proceso de transformación en que está la empresa para mejorar la eficiencia en el Reino Unido y pasar a ser allí una empresa centrada en los paquetes y no en las cartas, nos dice que va según lo previsto al final del ejercicio pasado.

Así que lo lógico es que en 2022 supere claramente el BPA de 2021.
En 2021 el BPA fue de 0,62 libras. Haciendo algunos ajustes Royal Mail daba también un BPA ajustado de 0,50 libras.

Para valorarla de momento yo tomaría un BPA de 0,60 libras. Es difícil hacer ahora una previsión mejor. El próximo trimestre podremos precisar más.

El dividendo de 2022 ya dijo que sería de 0,20 libras.

Ahora cotiza a 4,80 libras, así que su PER 2022 sería de unas 8 veces (con ese BPA de 0,60), y la rentabilidad por dividendo es del 4,2% (el dividendo de 0,20 libras sí está confirmado).

Por fundamentales creo que está a buen precio de compra.

Y el gráfico diario es este:




Por técnico creo que lo más probable es que esté haciendo un suelo. Veis que está en el suelo de esa canal bajista (que probablemente será una bandera de continuación alcista), y apoyándose en el soporte de la media de 200 diaria.

Así que tanto por fundamentales como por técnico me parece que a este precio es muy buena compra.


Saludos.

[bricbric]

Fuerte caída hoy por recomendación de venta de UBS.

https://www.proactiveinvestors.co.uk/companies/news/961671/royal-mail-downgraded-to--sell--by-ubs-on-rising-cost-pressures-961671.html

[aglaia]

Yo no he ampliado en esta caida. Tal vez la cotizacion baje como consecuencia del aumento de combustibles que puede ocasionar mayores costes operativos y disminuir los beneficios netos. O tal vez ya esta todo descontado en un mercado hipereficiente jaja.

Edito para decir que amplie via DRIPP con ING (10 acciones), que creo que a nivel fiscal me va a ocasionar un poco quebradero de cabeza, porque entiendo que a nivel fiscal es como si hubiera cobrado esos 10 peniques por accion y tengo que pagarle un 20% a nuestra querida hacienda española.

[lenda]

Hola:
Ahora está a 4,16 y estaba valorando entrar pero veo que no hace más que bajar desde 4,95 que estaba a principios del mes pasado.
¿Qué opináis? ¿Dónde creéis que estaría el rango de entrada?
Gracias.
Saludos.

[Jobse]

Buenas tardes Gregorio, tengo una duda de cómo calcula esta empresa la deuda neta para, por ejemplo, el último annual report. Yo veo que:
Deuda corto plazo (Interest-bearing loans and borrowings, current liabilities) = 0
Deuda a largo plazo (Interest-bearing loans and borrowings, en Non-current liabilities) = 895
Caja (Cash and cash equivalents) = 1573

Deuda neta = 895+0-1573= -678 (caja neta, sin deuda)

Sin embargo cuando en su highlights es de 457

Estoy tomando los valores de deuda de forma errónea, seguro. ¿Puedes explicarme cómo lo calculan?

Gracias

[Quinta]

Ayer amplié posición a 415. Parece que después del anuncio de UBS se ha estabilizado en este rango, y parece que permanecerá así hasta los próximos resultados del día 18.

La subida de los salarios y de la electricidad le afectará, al igual que a toda la industria, así que a largo plazo puede ser una oportunidad si se sabe adaptar, y ya está llevando a cabo una reestructuración y optimización de procesos.

[Quinta]

Ha publicado resultados:

https://www.royalmailgroup.com/media/11596/royal-mail-group-h1-2021-22-results-18-11-21.pdf

Parece que siguen mejorando beneficios y reduciendo deuda, el mercado se lo ha tomado subiendo en la apertura.

-Esperan recuperar el dividendo de 20P, pagando en febrero un dividendo a cuenta de 6.7P
-Anuncian recompra de acciones de 200M
-Anuncian dividendo especial de 200M a pagar junto con el dividendo de febrero

[Gz]

Buenas tardes Gregorio, tengo una duda de cómo calcula esta empresa la deuda neta para, por ejemplo, el último annual report. Yo veo que:
Deuda corto plazo (Interest-bearing loans and borrowings, current liabilities) = 0
Deuda a largo plazo (Interest-bearing loans and borrowings, en Non-current liabilities) = 895
Caja (Cash and cash equivalents) = 1573

Deuda neta = 895+0-1573= -678 (caja neta, sin deuda)

Sin embargo cuando en su highlights es de 457

Estoy tomando los valores de deuda de forma errónea, seguro. ¿Puedes explicarme cómo lo calculan?

Gracias

Buenas, si te sirve en el informe de hoy viene de donde sacan la deuda neta

[Jobse]

Buenas, si te sirve en el informe de hoy viene de donde sacan la deuda neta

Muchas gracias!