Bayer: Análisis Fundamental y Técnico (Alemania)

[DLS]

Hola,

Por si alguien que sigue la empresa no lo ha visto; Bayer sube el dividendo un 8%, de 2,50€/acción a 2,70€/acción. A ver cómo acabará la compra de Monsanto. Si quieren vender Covestro para financiar parte de la compra ahora parece ser un buen momento; las acciones han subido muchísimo últimamente. Veremos.

http://www.expansion.com/mercados/2017/02/21/58ac41d2ca47414e4f8b4613.html

Salu2

[DLS]

Hola,

Bayer ha vendido una parte de su participación en Covestro:

http://www.finanzas.com/noticias/economia/20170301/bayer-desprende-participacion-covestro-3576278.html

Salu2

[Invertirenbolsa]

Hola,

Así es, DLS. Me parece bien que haya vendido más acciones de Covestro por las 2 cosas:

1) Covestro tiene menos potencial de crecimiento, por eso la escindió, y cuanto más venda, más podrá invertir en los negocios de más crecimiento, los que quedan dentro de Bayer

2) Facilita la compra de Monsanto, y hace que tenga que endeudarse menos


1 y 2 están directamente relacionadas, además, al vender Covestro y comprar Monsanto, sale de la de menos crecimiento para invertir en la de mayor crecimiento.

A los 105 euros actuales tiene un PEr de 21 veces, y está en zona de resistencia. Creo que podría caer algo, en la zona 90-100 euros es mejor compra, y veo posible que caiga hasta ahí:




A 90-100 euros no es que esté "muy barata", pero es un precio correcto para Bayer, y es bastante difícil que caiga por debajo de 90.

Jerez, he fusionado el hilo que tenías con 2 mensajes de Bayer con este, que es el principal de Bayer.


Saludos.

[luscofusco]

¿Pensáis que puede tener un nuevo bajón en la cotización antes/durante la compra de Monsanto? (son más de 50 billones de dólares, casi nada jejej). A día de hoy está cotizando a ~113€, aunque con el último BPA publicado está cotizando a PER 19,90x

[jerez1]

¿Pensáis que puede tener un nuevo bajón en la cotización antes/durante la compra de Monsanto? (son más de 50 billones de dólares, casi nada jejej). A día de hoy está cotizando a ~113€, aunque con el último BPA publicado está cotizando a PER 19,90x

Desde mi punto de vista, Bayer es para largo plazo y ahora es buen momento para entrar. Yo la tengo hace años.
Los resultados han sido buenos y mejora las previsiones para 2017


First quarter of 2017
Strong start to the year for Bayer

Group sales increase to €13.2 billion (Fx & portfolio adj.: +9.4%)
EBITDA before special items raised to €3.9 billion (+14.9%)
Growth momentum across all segments
Very good business development at Pharmaceuticals
Significant increase in sales and earnings at Covestro
Net income €2.1 billion (+37.9%)
Core earnings per share €2.62 (+11.5%)
Group outlook for 2017 raised, driven by Covestro performance
Economic situation of the Bayer Group

The Bayer Group got off to a very successful start to 2017. In the first quarter, sales increased by 9.4% on a currency- and portfolio-adjusted basis (Fx & portfolio adj.) to €13.2 billion and EBITDA before special items by a substantial 14.9% to €3.9 billion. At Pharmaceuticals, we once again benefited from the very good performance of our key growth products. Consumer Health, Crop Science and Animal Health also registered increases in sales and EBITDA before special items. Covestro posted substantial growth in sales and earnings.

http://www.quarterly-report-2017-q1.bayer.com/

[jerez1]

Desde mi punto de vista, Bayer es para largo plazo y ahora es buen momento para entrar. Yo la tengo hace años.
Los resultados han sido buenos y mejora las previsiones para 2017


First quarter of 2017
Strong start to the year for Bayer

Group sales increase to €13.2 billion (Fx & portfolio adj.: +9.4%)
EBITDA before special items raised to €3.9 billion (+14.9%)
Growth momentum across all segments
Very good business development at Pharmaceuticals
Significant increase in sales and earnings at Covestro
Net income €2.1 billion (+37.9%)
Core earnings per share €2.62 (+11.5%)
Group outlook for 2017 raised, driven by Covestro performance
Economic situation of the Bayer Group

The Bayer Group got off to a very successful start to 2017. In the first quarter, sales increased by 9.4% on a currency- and portfolio-adjusted basis (Fx & portfolio adj.) to €13.2 billion and EBITDA before special items by a substantial 14.9% to €3.9 billion. At Pharmaceuticals, we once again benefited from the very good performance of our key growth products. Consumer Health, Crop Science and Animal Health also registered increases in sales and EBITDA before special items. Covestro posted substantial growth in sales and earnings.





http://www.quarterly-report-2017-q1.bayer.com/

Va subiendo despues de resultados y ya está en 117 euros

[jerez1]

Bayer gana un 9,2% más en los nueve primeros meses de 2015


•La famacéutica alemana ha obtenido un beneficio neto de 3.497 millones de euros entre enero y septiembre del presente ejercicio.











29-10-2015








in

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REDACCIÓN | Madrid
Bayer obtuvo un beneficio neto de 3.497 millones de euros durante los nueve primeros meses de 2015. Una cantidad que equivale a un 9,2% más que durante el mismo periodo del año anterior.

"Estos resultados se explican principalmente por la expansión de las ventas de la división de equipos sanitarios HealthCare”La farmacéutica alcanzó un Ebitda de 7.718 millones de euros, lo que supone un 12,4% más que entre enero y septiembre de 2014. En cuanto al Ebit, Bayer alcanzó un 10,2% más en términos interanuales con 5.342 millones de euros.

En este tercer trimestre comprendido entre julio y septiembre, la farmacéutica ha alcanzado los 35.005 millones de euros de facturación. Esto ha supuesto también un repunte del 14,6% con respecto al mismo periodo del año pasado, mientras que el flujo libre de caja se ha situado en los 5.013 millones de euros, un 40% más.

Según han explicado desde Bayer en un comunicado, estos resultados se explican principalmente por la expansión de las ventas de su división de equipos sanitarios HealthCare. Además, consideran que todos sus departamentos, especialmente HealthCare y Covestro contribuyeron al avance de su resultado bruto.

Buenos ratios financieros



Profitability 2017e 2018e
Operating Margin (EBIT / Sales) 19,4% 19,4%
operating Leverage (Delta EBIT / Delta Sales) - 1,04x
Net Margin (Net Profit / Revenue) 11,5% 11,7%
ROA (Net Profit / Asset) 8,18% 8,15%
ROE (Net Profit / Equities) 19,9% 19,1%
Rate of Dividend 43,5% 43,4%
Balance Sheet Analysis 2017e 2018e
CAPEX / CA 5,34% 5,36%
Cash Flow / Sales 16,6% 16,7%
Capital Intensity (Assets / Sales) 1,40x 1,44x
Financial Leverage (Net Debt / EBITDA) 0,88x 0,65x
http://www.4-traders.com/BAYER-436063/financials/

[LisaSimpson]

Bayer, cada vez mas cerca de Monsanto.

http://www.eleconomista.com.ar/2017-12-bayer-vez-mas-cerca-monsanto/

[Rothschild]

Cómo la veis en este momento? Creéis que la compra de Monsanto puede suponer un incremento considerable del precio de la acción?

[DLS]

Hola,

Hoy ha anunciado una subida del dividendo de un 3.7% (de 2,70€ a 2,80€/acción). No es mucho y sospecho que no hayan querido/podido subirlo más por la adquisición de Monsanto. Mañana en la presentación de resultados sabremos más.

http://www.news.bayer.com/baynews/baynews.nsf/id/Bayer-proposes-increased-dividend-for-2017-of-280-euros-per-share

Saludos

[DLS]

Hola,

Resultados bastante flojos, sube el BPA ("core earnings" per share) un 1% a 6.74€. Problemas en "crop science" (Brasil) y en "health care". Además, la adquisición de Monsanto tardará más tiempo que previsto (segundo trimestre). Para esta año la empresa espera resultados en línea con 2017, así que la acción no parece especialmente barata.

En los resultados se puede ver que "el net income" ha subido un 61.9%. No sé por qué, ¿podría ser por la venta de Covestro?

https://www.investor.bayer.com/en/nc/news/investor-news/investor-news/bayer-business-at-prior-year-level-on-track-with-strategy/

Saludos

[Luis79]

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/9007641/03/18/Bayer-amplia-su-planta-de-Asturias-ante-la-demanda-de-Aspirina-en-todo-el-mundo.html

[Pavonetti]

La Unión Europea da luz verde a la unión de Bayer y Monsanto.

https://www.xataka.com/medicina-y-salud/europa-da-luz-verde-a-la-union-de-bayer-y-monsanto-un-monstruo-que-dominara-el-mercado-mundial-de-semillas-y-pesticidas

[jerez1]

La Unión Europea da luz verde a la unión de Bayer y Monsanto.

https://www.xataka.com/medicina-y-sa...s-y-pesticidas

EU aprueba oferta de Bayer para adquirir a Monsanto

El Departamento de Justicia de Estados Unidos aprobó la oferta del conglomerado alemán Bayer AG para adquirir a la compañía estadounidense Monsanto por unos 62,500 millones de dólares.

Reuters09 de abril de 2018, 14:06

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Foto: Reuters.




La oferta del conglomerado alemán Bayer AG de 62,500 millones de dólares por la empresa estadounidense de semillas Monsanto Co fue aprobada por el Departamento de Justicia estadounidense (DoJ) luego de que ambas firmas dijeron que venderían activos adicionales, publicó el lunes el Wall Street Journal.
El reporte dice que el DoJ llegó a un acuerdo en principio con las dos compañías en los últimos días, citando a personas familiarizadas con el asunto.
Bayer dijo en un comunicado que anticipaba cerrar el trato en el segundo trimestre de 2018.
"Seguimos confiando en nuestra capacidad para obtener todas las aprobaciones regulatorias necesarias y esperamos seguir trabajando diligentemente con los reguladores para respaldar ese proceso", dijo.
El Departamento de Justicia y Monsanto declinaron hacer comentarios.
La semana pasada, Monsanto dijo en un informe de ganancias que confiaba en que para el segundo trimestre de este año tendría aseguradas las aprobaciones reglamentarias de los reguladores necesarias en Estados Unidos y otras.
abr
Archivado en:

[Invertirenbolsa]

Hola,

Rotschild, en general, cuando una empresa hace una gran compra de momento es más probable que la cotización caiga que que suba. Esto es porque lo habitual es que se endeude, todo el proceso aumenta la incertidumbre sobre los resultados a corto plazo, y muchos inversores (no de largo plazo) prefieren vender, e invertir ese dinero en otras que vean más claras a corto plazo.

Pero cuando esto pasa, suelen ser buenos momentos de comprar a largo plazo.

Muchas gracias, DLS.

El extraordinario positivo es por la venta de parte de Covestro, sí. En 2017 ha bajado la participación en Covestro del 64% al 25%.

La compra de Monsanto creo que será buena a largo plazo para Bayer. Pero no es probable que tenga una subida fuerte a corto plazo por eso. De momento aumentará la deuda, tendrá que hacer la integración, etc.

Lo que Bayer llama "Core earnings" no es exactamente el BPA ordinario, aunque se le parece. Es un BPA que calcula Bayer haciendo muchos ajustes en muchas partidas. En las notas de la memoria veo la lista de las partidas en las que hace los ajustes, pero no los importes de cada partida ni los motivos.

De todas formas el dividendo lo paga según este "Core earnings", así que es un dato a tener en cuenta.

Los datos de BPA son:

2016: BPA ordinario de 5,12 y extraordinario de 0,32. BPA total 5,44 euros.

2017: BPA ordinario de 3,73 y extraordinario de 4,68. BPA total 8,41.


La caída del BPA ordinario de 2016 a 2017 parece mucho (-27%), pero realmente no lo es tanto, porque vendió una parte del negocio importante (esa participación en Covestro, bajando del 64% al 25%) y aún no la ha sustituido por otra inversión que la "sustituya" (como la compra de Monsanto, por ejemplo).

Así que no calcularía el PER con el BPA ordinario de 2017 (3,73 euros) sino con el de 2016 (5,12 euros).

Con esto tenemos que a 98 euros el PER es de 19 veces, y la rentabilidad por dividendo del 2,8%,

Si calculamos el PER con el "Core earnings" (6,74) entonces el PER es de 14,5 veces.


No la veo muy barata, pero es de estas que raramente cotiza a PERs más bajos que estos, como podéis ver en la base de datos:

Datos históricos de Bayer


Así que para el que la quiera comprar, creo que está en una zona de compra correcta por fundamentales.

Este es el mensual:




Parece que ha hecho suelo (con esa envolvente alcista que termina de formar hoy, cerrando la vela de abril) en los 90 euros un poco antes de llegar a los 84 euros.


Este es el semanal:





Aquí vemos que al llegar a la resistencia de los 99 se ha parado. Parece que ha hecho techo (con ese doji de la semana pasada), y es posible que ahora caiga algo.

Lo que haría es esperar para comprar mientras no cierre por encima de los 100 euros. Si cierra por encima de 100 euros, entonces haría una compra (del importe habitual, no muy grande).

Mientras esté por debajo de 100, vamos a ver si cae algo más y se puede comprar más barata. Incluso es posible que en esta caída llegará al soporte de los 84 euros, y si lo hace seguramente haría un suelo más sólido. Esto lo tenemos que ir viendo, de momento esperar, y seguirla.


Saludos.

[jerez1]

Hola,

Rotschild, en general, cuando una empresa hace una gran compra de momento es más probable que la cotización caiga que que suba. Esto es porque lo habitual es que se endeude, todo el proceso aumenta la incertidumbre sobre los resultados a corto plazo, y muchos inversores (no de largo plazo) prefieren vender, e invertir ese dinero en otras que vean más claras a corto plazo.

Pero cuando esto pasa, suelen ser buenos momentos de comprar a largo plazo.

Muchas gracias, DLS.

El extraordinario positivo es por la venta de parte de Covestro, sí. En 2017 ha bajado la participación en Covestro del 64% al 25%.

La compra de Monsanto creo que será buena a largo plazo para Bayer. Pero no es probable que tenga una subida fuerte a corto plazo por eso. De momento aumentará la deuda, tendrá que hacer la integración, etc.

Lo que Bayer llama "Core earnings" no es exactamente el BPA ordinario, aunque se le parece. Es un BPA que calcula Bayer haciendo muchos ajustes en muchas partidas. En las notas de la memoria veo la lista de las partidas en las que hace los ajustes, pero no los importes de cada partida ni los motivos.

De todas formas el dividendo lo paga según este "Core earnings", así que es un dato a tener en cuenta.

Los datos de BPA son:

2016: BPA ordinario de 5,12 y extraordinario de 0,32. BPA total 5,44 euros.

2017: BPA ordinario de 3,73 y extraordinario de 4,68. BPA total 8,41.


La caída del BPA ordinario de 2016 a 2017 parece mucho (-27%), pero realmente no lo es tanto, porque vendió una parte del negocio importante (esa participación en Covestro, bajando del 64% al 25%) y aún no la ha sustituido por otra inversión que la "sustituya" (como la compra de Monsanto, por ejemplo).

Así que no calcularía el PER con el BPA ordinario de 2017 (3,73 euros) sino con el de 2016 (5,12 euros).

Con esto tenemos que a 98 euros el PER es de 19 veces, y la rentabilidad por dividendo del 2,8%,

Si calculamos el PER con el "Core earnings" (6,74) entonces el PER es de 14,5 veces.


No la veo muy barata, pero es de estas que raramente cotiza a PERs más bajos que estos, como podéis ver en la base de datos:

Datos históricos de Bayer


Así que para el que la quiera comprar, creo que está en una zona de compra correcta por fundamentales.

Este es el mensual:

[ATTACH=CONFIG]11304[/ATTACH]


Parece que ha hecho suelo (con esa envolvente alcista que termina de formar hoy, cerrando la vela de abril) en los 90 euros un poco antes de llegar a los 84 euros.


Este es el semanal:

[ATTACH=CONFIG]11305[/ATTACH]



Aquí vemos que al llegar a la resistencia de los 99 se ha parado. Parece que ha hecho techo (con ese doji de la semana pasada), y es posible que ahora caiga algo.

Lo que haría es esperar para comprar mientras no cierre por encima de los 100 euros. Si cierra por encima de 100 euros, entonces haría una compra (del importe habitual, no muy grande).

Mientras esté por debajo de 100, vamos a ver si cae algo más y se puede comprar más barata. Incluso es posible que en esta caída llegará al soporte de los 84 euros, y si lo hace seguramente haría un suelo más sólido. Esto lo tenemos que ir viendo, de momento esperar, y seguirla.


Saludos.

Bayer recibe la aprobación en China para su medicamento Eylea

Este fármaco se usa para tratar deficiencias visuales debidas a la degeneración macular provocada por la edad

http://www.bolsamania.com/noticias/e...--3289710.html

[Pandora]

Bayer suprimirá la marca Monsanto tras comprarla por 53.373 millones
La corporación norteamericana de transgénicos y pesticidas tiene una pésima imagen global por lo que el grupo solo se llamará Bayer

https://elpais.com/economia/2018/06/04/actualidad/1528093556_668876.html

[Warakaman]

Hola, tengo una duda sobre la ampliación de capital de Bayer para la compra de Monsanto. A ver si alguien me ayuda a aclararme.


Según veo en la página de Bayer:


Final equity measure associated with the acquisition / Stockholders can acquire 2 new shares for every 23 shares they hold for 81.00 euros per new share


El problema/duda que tengo es que en mi caso tengo solo 22 acciones... hoy se me han generado 22 derechos.


No tengo nada claro como funciona: Se me generará una sola acción a coste 40,5€? O como no llego a 23 no se generara ninguna?


No se tampoco si es posible comprar/vender derechos... aunque teniéndolas en clicktrade creo que el precio tampoco saldría a cuenta.


Gracias!

[AlecS]

A cuanto te valora cada derecho?
A mi me lo asignaron y quitaron en Clicktrade, Están investigando el caso a ver q ha pasado.
Saludos

[Mr Wilson]

Yo me lo estaba mirando ahora, que también estoy interesado.

Los derechos cerraron el viernes a 1,498€.

Entonces, si he entendido bien, Warakaman, en tu caso si quisieras esas 2 acciones nuevas, deberías comprar 1 derecho (supongamos que lo compras a 1,498 y le sumas comisión más canon de derechos, que ya depende de tu bróker). En total tendrías ya 23 derechos. Así que podrías comprar esas 2 acciones por 81€. Entiendo que es cada una. En total sería 81+81+1,498+comisiones+canon.

Yo en mi caso, tengo 11 acciones, con lo cuál me pertenecen 11 derechos. Me faltarían 12 para llegar a los 23 derechos.

En total, en mi caso, sería 81+81+(1,498*12)+comisiones+canon.

Si me equivoco en algo, espero me disculpen y me corrijan.

Gracias.