Vodafone: Análisis Fundamental y Técnico (Reino Unido) (PR LP = 2%-4%)

[Invertirenbolsa]

Hola,

Los resultados que acaba de presentar Vodafone son los de su tercer trimestre de 2020/2021. En los primeros y terceros trimestres Vodafone sólo da la cifra de ventas, y se mantiene estable:





Son unos resultados aceptables. Y mantiene las previsiones, como veis, que consisten en que este año sea similar al pasado. No son grandes previsiones, pero son aceptables.

Vantage Towers sale ya a Bolsa. Está previsto que esta misma semana se ponga el precio definitivo, y salga a cotizar en Alemania.

Vamos a esperar un poco a ver a qué precio sale finalmente, porque ya no queda nada. Según el precio al que salga Vodafone reducirá más o menos deuda, lógicamente, y por eso es importante esperar un poco a ver las cifras definitivas. En cualquier caso el rango de precios es bueno, y creo que va a ser una buena operación para Vodafone.

Yo sigo viendo muy barata a Vodafone, porque los resultados del tercer trimestre no es que sean muy buenos pero el parón le ha afectado muy poco, y porque la salida a Bolsa inminente de Vantaga Towers le va a permitir reducir deuda, y eso hará que el mercado la valore mejor (también va a ser importante para la valoración a corto plazo que haga el mercado el precio definitivo al que salga Vantage Towers, lógicamente).

A las 1,30 libras actuales la rentabilidad por dividendo es del 5,8%. Este año no creo que suba el dividendo, pero en los próximos años creo que sí lo hará (por la reducción de deuda que va a suponer la OPV de Vantage, los programas de compartición de redes con otras telecos europeas, Open RAN, etc).

Este es el gráfico mensual:




Creo que lo más probable es que suba hacia el techo de ese canal, hacia las 1,60 libras. A esto creo que va a ayudar la salida a Bolsa de Vantage Towers esta semana.

Yo creo que Vodafone a este precio es una buena compra.


Saludos.

[Zoudan]

Hola,

Los resultados que acaba de presentar Vodafone son los de su tercer trimestre de 2020/2021. En los primeros y terceros trimestres Vodafone sólo da la cifra de ventas, y se mantiene estable:





Son unos resultados aceptables. Y mantiene las previsiones, como veis, que consisten en que este año sea similar al pasado. No son grandes previsiones, pero son aceptables.

Vantage Towers sale ya a Bolsa. Está previsto que esta misma semana se ponga el precio definitivo, y salga a cotizar en Alemania.

Vamos a esperar un poco a ver a qué precio sale finalmente, porque ya no queda nada. Según el precio al que salga Vodafone reducirá más o menos deuda, lógicamente, y por eso es importante esperar un poco a ver las cifras definitivas. En cualquier caso el rango de precios es bueno, y creo que va a ser una buena operación para Vodafone.

Yo sigo viendo muy barata a Vodafone, porque los resultados del tercer trimestre no es que sean muy buenos pero el parón le ha afectado muy poco, y porque la salida a Bolsa inminente de Vantaga Towers le va a permitir reducir deuda, y eso hará que el mercado la valore mejor (también va a ser importante para la valoración a corto plazo que haga el mercado el precio definitivo al que salga Vantage Towers, lógicamente).

A las 1,30 libras actuales la rentabilidad por dividendo es del 5,8%. Este año no creo que suba el dividendo, pero en los próximos años creo que sí lo hará (por la reducción de deuda que va a suponer la OPV de Vantage, los programas de compartición de redes con otras telecos europeas, Open RAN, etc).

Este es el gráfico mensual:




Creo que lo más probable es que suba hacia el techo de ese canal, hacia las 1,60 libras. A esto creo que va a ayudar la salida a Bolsa de Vantage Towers esta semana.

Yo creo que Vodafone a este precio es una buena compra.


Saludos.

Muchas gracias Gregorio. Mi herramienta no para de decirme que compre Vodafone, sin duda, pero tengo un 5.30% de peso de mi cartera con ella y creo que voy a dejarlo para no sobreponderar, espero no arrepentirme a futuro.

Una consulta sobre Vodafone, tengo entendido que declara sus dividendos en EUR y no en libras, y es por esto que en la herramienta de Histórico de Dividendos el número que aparece son EUR. Sin embargo, en DeGiro, he cobrado en libras, no entiendo por qué, alguien lo sabe?

Gracias de antemano.

[socrates]

cobras en libras por que el dividendo se paga en libras. Se declara en euros pero se paga en libras.

[juanan74]

Hola,

Una duda respecto a esta acción..

¿Merece la pena comprarla en Londres o en USA?

He estado comparándolas y las cotizaciones se calcan practicamente (con la diferencia entre divisas obviamente)

Al margen de esto, las comisiones en USA son más baratas que en Londres además de que ya tengo acciones en el mercado de USA

Gracias de antemano!

[Mesurado]

Alguien que entienda de la "nube", ¿podría explicar qué diferencia hay entre los servicios Cloud de la grandes tecnológicas : Amazon, Google, Microsoft.. y los de las teleco, como el servicio de Vodafone Cloud?

¿Hay diferencia del tipo de servicio o es simplemente una gran diferencia de calidad?

¿Es factible que las telecos lleguen a competir con las tecnológicas en ese sector?

Gracias. Saludos.

[duke]

Alguien que entienda de la "nube", ¿podría explicar qué diferencia hay entre los servicios Cloud de la grandes tecnológicas : Amazon, Google, Microsoft.. y los de las teleco, como el servicio de Vodafone Cloud?

¿Hay diferencia del tipo de servicio o es simplemente una gran diferencia de calidad?

¿Es factible que las telecos lleguen a competir con las tecnológicas en ese sector?

Gracias. Saludos.

Simple y rápido, la nube de VF permite almacenar información a un cliente final mientras que las nubes de las big tech permiten computación, abriendo un amplio abanico de posibilidades a cualquier negocio de cualquier tamaño, simplificando su escalabilidad, así como la gestión de su infraestructura tecnológica.

Más simple y más rápido: La nube de VF es un único y pequeñito disco duro en el cielo. Las otras nubes las integran miles de servidores (cada uno con su disco duro, sí, pero también con su procesador...)

[yoe]

Lo que comenta duke lo entiendo asi: unas nubes aportan mucho valor y tienen ventajas de escala, las otras no tanto.

[storrijos]

¿Qué opináis de las últimas caídas en el precio de la acción de Vodafone? ¿Está por debajo de 1,3£ ¿Buen momento para entrar con una RD por encima de 6%?

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos.

Zoudan, si ya tienes el 5% no compres más Vodafone. Si quieres más telecos compra otras, como ATT, Verizon, Deutsche Telekom, etc.

Lo del dividendo es como te dice socrates: Lo declara en euros y lo paga en libras.


juanan, es parecido comparla en EEU o en Londres, pero en general es mejor comprar cada empresa en su mercado local. Puede pasar que en otros mercados no se negocien derechos de alguna ampliación de capital por falta de liquidez, por ejemplo. Y los ADR se EEUU llevan una comisión anual (pequeña) incorporada, que no pagas por las acciones de Londres.

Mesurado, lo de la nube es como te dice duke.

Por ejemplo, el cloud de Vodafone no vale para que migren ahí todos sus sistemas Naturgy, Unilever o Coca Cola. Eso sólo lo hacen las grandes tecnológicas.

Una pyme, o un particular, sí puede usar el cloud de Vodafone.

Es bastante como dices, yoe. Aunque también con las cloud para pymes como la de Vodafone es muy importante el tamaño. Pero digamos que nubes de primera división hay unas 5, y nubes como la de Vodafone puede haber decenas (pero no "miles y miles", así que también tiene sus barreras de entrada).

Además de eso, las grandes tecnológicas se están asociando con las telecos (Vodafone, Telefónica, etc) para que den soporte y relación comercial local a sus clientes.


Bienvenido al Foro, storrijos, yo creo que sí. Ahora lo comento con los resultados.


Los resultados que acaba de presentar Vodafone son los de su ejercicio 2021, y yo los veo correctos, y muy en línea con lo que se esperaba:




La integración con Liberty en Alemania va mejor de lo previsto, pero Vodafone se ha visto algo lastrada por el parón (ha habido menos roaming de turistas, y menor actividad de empresas). Pero que el parón le iba a afectar algo a los ingresos ya lo sabíamos desde que se inició el parón, así que con esto ya se contaba.

Dentro de lo bueno el saneamiento del balance ha ido bien. En el recuadro azul os he señalado las líneas en las que se ve que ha tenido menos "no habituales" por saneamiento de filiales, y por eso el EBIT (beneficio operativo) sube el 24%.

Y en verde os marco que, debido a saneamientos anteriores, este año ha tenido mayores impuestos (aunque sin salida de caja, porque es un apunto contable, por los impuestos diferidos de pérdidas de años anteriores).

Lo que mejor indica la tendencia de Vodafone es el BPA ajustado de 8 céntimos, que sube el 44%. Este BPA aún está por debajo de su potencial, lo importante es la tendencia del año pasado a este, que ha mejorado mucho por los menores "no habituales" que os he comentado.

Yo no veo nada en los resultados que pueda motivar la caída que tuvo al presentarlo. Y he mirado medios ingleses por si hubiera dicho algo que no estuviera escrito en los documentos sobre los resultados, pero no veo nada. Lo único que dicen es que los resultados han quedado en la parte baja de los resultados, pero no me parece razón, porque estas son las previsiones y los resultados presentados:





El EBITDA ha sido de 14.400 millones, que es la parte baja de la banda 14.400-14.600, pero eso es una banda muy estrecha, así que poco podía variar mientras estuviera dentro de esa banda,

Y el flujo de caja libre de "al menos 5.000 millones" también lo ha cumplido.

También es bueno lo que ya hemos comentado en otras telecos, que las subastas de espectro que se están haciendo en Europa se están haciendo más baratas de lo esperado.

Los clientes de Vodafone crecen bien, así como aumentan los ahorros de costes:




La deuda neta baja a 40.500 millones de euros, aunque como el parón ha hecho bajar algo el EBITDA el ratio deuda neta / EBITDA se mantiene en las 2,8 veces:




Esto está dentro del rango de 2,5-3 veces previsto por Vodafone.

Vantage Towers empezó a cotizar alrededor de los 24 euros y ahora está alrededor de los 27, así que ha sido una buena salida a Bolsa, que le permitirá mejorar sus resultados a partir de ahora.


Las previsiones para 2022 están bien:




Suponen aumentar el flujo de caja libre un 4% y el EBITDA otro 4%.

Y el dividendo en los próximos años será de al menos 9 céntimos, con idea de subirlo lo que sea posible.


A las 1,3 libras actuales la rentabilidad por dividendo es del 6,1%, y creo que es una buena compra,

Y técnicamente debería estar haciendo suelo. Este es el gráfico diario:




Está haciendo figuras de vuelta (martillos) por debajo de la media diaria de 200, y con el A/D muy alcista.


Saludos.

[Semox]

He estado liado estos días y me quedaron unos cuantos resultados que sigo sin poner, os los dejo a continuación por si queréis rebuscar algo más aparte de lo ya analizado por gregorio.

Press release: https://investors.vodafone.com/sites...ss-release.pdf

Slides: https://investors.vodafone.com/sites...esentation.pdf

[DOCTOR]

Pues me he animado...nueva compra de Vodafone a 1,29....

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias, Semox.

Creo que es una buena compra, Doctor.

El cambio que parece que se está dando en la regulación y que os acabo de comentar en el hilo de BT es también aplicable a Vodafone.

Y lo lógico sería que está zona de las 1,25-1,30 libras, con una rentabilidad por dividendo del 6%, fuera el suelo de esta caída.

Este es el gráfico diario, en el que veis que el A/D está bastante fuerte:




Saludos.

[Josazoh]

Pues mi segunda compra, 1500 títulos a 1,31. Mi segundo valor

[AveFenix+20]

Una duda que tengo sobre los DRIP de empresas inglesas a ver si alguien me sabe responder.

Si compras Vodafone (o National Grid o GlaxoSmithKlane) mediante el ADR en USA, cuando estas empresas ofrecen el DRIP en la acción real, ¿en el ADR también lo ofrecen? ¿O hay sólo la opción de cobrar en efectivo?

Muchas gracias. Simple curiosidad.

[Josazoh]

Buenas
Desde ING me informan del DRIP de Vodafone, he buscado información pero no me acaban de quedar claras un par de cosas.

Entiendo que si opto por el DRIP el importe del dividendo se usa para comprar nuevas acciones al precio actual, pero no me queda claro el tema comisiones con ING. ¿Cobran la comisión de compra o se considera dividendo y por tanto no de paga?

disculpas pero ando de vacaciones solo con el móvil y no localizo Info en el foro
gracias

[orion220]

Buenas
Desde ING me informan del DRIP de Vodafone, he buscado información pero no me acaban de quedar claras un par de cosas.

Entiendo que si opto por el DRIP el importe del dividendo se usa para comprar nuevas acciones al precio actual, pero no me queda claro el tema comisiones con ING. ¿Cobran la comisión de compra o se considera dividendo y por tanto no de paga?

disculpas pero ando de vacaciones solo con el móvil y no localizo Info en el foro
gracias

Es un dividendo y después una compra:
Si optas por el DRIP, con el dinero del dividendo, te compran acciones.
Se hace una compra con todos los que opten el DRIP y las comisiones se reparten entre todos, por lo que las comisiones de compra serán bajas

[socrates]

Buenas
Desde ING me informan del DRIP de Vodafone, he buscado información pero no me acaban de quedar claras un par de cosas.

Entiendo que si opto por el DRIP el importe del dividendo se usa para comprar nuevas acciones al precio actual, pero no me queda claro el tema comisiones con ING. ¿Cobran la comisión de compra o se considera dividendo y por tanto no de paga?

disculpas pero ando de vacaciones solo con el móvil y no localizo Info en el foro
gracias

ING no te debería de cobrar nada. Hay comisiones por la compra colectiva que comenta Orión, e impuesto de la reina, pero ING no participa, esa gestión digamos que la hace la empresa a través de un intermediario.

[Luiggioft]

Es un dividendo y después una compra:
Si optas por el DRIP, con el dinero del dividendo, te compran acciones.
Se hace una compra con todos los que opten el DRIP y las comisiones se reparten entre todos, por lo que las comisiones de compra serán bajas

Yo la tengo en IB y a mi sólo me sale la fecha del exdividendo (24 de junio) y que pagan a principios de agosto, pero no dicen nada de DRIP ni de las opciones posibles... alguien más la tiene en IB?

[wolverif]

Vodafone planta cara a Telefónica y Orange al incluir Disney + en su oferta de cine y series.
https://www.google.com/amp/s/www.elc...isney_3216736/

[Josazoh]

Una duda
¿Alguien sabe cuanto tarda ING en ejecutar el DRIP?
En teoría el dividendo se pagó el viernes pero aún no me aparecen las nuevas acciones en cartera
Gracias