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Vodafone: Análisis Fundamental y Técnico (Reino Unido) (PR LP = 2%-4%)

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  • bricbric
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    Yo llevo el ADR en NYSE. Abonará 0.472$ el 5 de agosto.

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por Josebilbao Ver Mensaje
    Anunciado en ING un nuevo dividendo de 5 peniques
    Siento desanimarte, pero el dividendo es el mismo que en las últimas ocasiones 0,045€. Y en peniques, menos de 4, ya veremos.
    https://investors.vodafone.com/indiv...ders/dividends

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  • Josebilbao
    respondió
    Anunciado en ING un nuevo dividendo de 5 peniques

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Soumynon, ese BPA de 4,90 peniques es el de 6 meses, y el PER lo tenemos que calcular siempre con el BPA de 12 meses (aunque no sean un ejercicio completo, siempre tienen que ser 12 meses).

    El primer semestre y el segundo trimestre es lo mismo, lo podemos llamar de las 2 formas. Yo suelo llamarlo segundo trimestre, pero es solo por costumbre, es igualmente válido decir primer semestre.

    yoe, Vodafone se está moviendo mucho con el tema de las fusiones en distintas filiales, sí. Parece casi seguro que alguna, o varias de estas operaciones, van a salir, aunque en este momento no hay ninguna que esté ya cerrada, o sea inminente.

    La última es que va a intentar fusionar la filial de Reino Unido (que es el tercer operador) con el cuarto (Hutchinson), para reducir el mercado británico de 4 a 3 operadores. Si se lo autorizan sería una buena operación (también para Telefónica y BT).


    Aunque aún está bastante por debajo de su potencial, los resultados de 2022 han estado bien:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Vodafone 2022.png
Visitas:	2266
Size:	115,1 KB
ID:	483713




    El BPA real ha sido de 7,2 céntimos de euro (recordad que Vodafone cotiza en libras, pero sus resultados son en euros). No os he puesto el porcentaje de subida, porque el año pasado fue casi 0.

    Si lo calculamos con este BPA el PER 2022 es de 19 veces.

    Es más significativo el PER ajustado, que es el que crece el 37%. Con este BPA el PER es de 12,5 veces. Es un PER correcto, pero lo más importante es ver que el potencial de beneficios de Vodafone es bastante mayor que este.

    Vodafone cotiza a menos de 3 veces su EBITDA actual, así que cotiza muy barato (y además en el futuro su EBITDA debería ser mayor).


    Lo que ha sucedido en 2022 es que ha mejorado algo su eficiencia, y han desaparecido alguno de los costes "no habituales". Ha sido un buen año, pero como os digo sigue por debajo de su potencial.

    Para desarrollar ese potencial sería muy bueno que vayan saliendo esas operaciones de fusión que está planeando con las filiales de muchos de los países en los que está.

    En las 1,20 libras actuales la rentabilidad por dividendo es del 6,4%, que está bastante bien.

    Yo la veo muy barata, pero más que por ese PER de 12,5 veces y esa rentabilidad por dividendo del 6,4% porque su potencial de beneficios es mucho más alto que esto. La cuestión es cuándo desarrollará ese potencial, claro, y eso depende mucho de los reguladores.


    Técnicamente sigue formando el suelo en el que lleva unos meses:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Vodafone mensual.jpg
Visitas:	1009
Size:	146,6 KB
ID:	483714



    Yo creo que es una compra muy buena a estos precios.


    Saludos.

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  • yoe
    respondió
    Cevian, fondo activista en Vodafone. Especulaciones con la posible salida (o troceo y desinversion) del pais.
    https://clubinfluencers.com/vodafone...-venta-cevian/

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  • Carlitos Beto
    respondió
    Sí, a mí también. Gracias de nuevo

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  • locubolsa
    respondió
    Originalmente publicado por Carlitos Beto Ver Mensaje
    Ok. Muchas gracias
    Pues justo hoy ya me han entrado las nuevas acciones en Clicktrade.

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  • Carlitos Beto
    respondió
    Ok. Muchas gracias

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  • locubolsa
    respondió
    Originalmente publicado por Carlitos Beto Ver Mensaje
    Hola,
    tengo compradas acciones Vodafone desde hace unos años con el broker de ING (Renta4). En el último Drip Dividend escogí recibir acciones y sin embargo, todavía no se me han sumado a las que ya tengo. Otros años, con este broker me aparecían en la cuenta entre los días 8 y 12 de febrero, pero este año todavía no. ¿A alguno de vosotros le aparecen ya las nuevas acciones de febrero cotizando?
    Un saludo,
    A mi en Clicktrade tampoco me aparecen. Estarán al caer.

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  • Carlitos Beto
    respondió
    Hola,
    tengo compradas acciones Vodafone desde hace unos años con el broker de ING (Renta4). En el último Drip Dividend escogí recibir acciones y sin embargo, todavía no se me han sumado a las que ya tengo. Otros años, con este broker me aparecían en la cuenta entre los días 8 y 12 de febrero, pero este año todavía no. ¿A alguno de vosotros le aparecen ya las nuevas acciones de febrero cotizando?
    Un saludo,

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  • Javier79
    respondió
    Originalmente publicado por Tamaki Ver Mensaje

    Son 4,5 centimos de euro
    Sí, lo acabo de ver en su web. Saludos

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  • Tamaki
    respondió
    Originalmente publicado por Javier79 Ver Mensaje
    Humn creía haber leído que eran 4'5 céntimos de libra (equivale a 5 céntimos de euro)...tengo que revisarlo
    Son 4,5 centimos de euro

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  • Javier79
    respondió
    Humn creía haber leído que eran 4'5 céntimos de libra (equivale a 5 céntimos de euro)...tengo que revisarlo. Saludos

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  • FELPEYU
    respondió
    Originalmente publicado por cherlewis Ver Mensaje
    Noticia mandada por el broker de ING:

    Te informamos de que la compañía VODAFONE GROUP paga dividendo a todos sus accionistas con acciones en su cartera a 24-11-2021.
    Puedes elegir entre:
    • Recibir nuevas acciones: El ratio todavía no ha sido anunciado..
    • Cobrar efectivo: 0.05 GBP por acción.
    Para acudir a cualquiera de estas opciones tienes de plazo hasta el 12-01-2022 a las 10:00 horas en nuestra web. En caso de no recibir respuesta por tu parte, la opción que se tomará por defecto será la opción efectivo.


    Tenemos hasta el Miércoles para decidir entre acciones y efectivo. A ver si nos informan pronto del ratio para acciones. ¿Qué opción creéis que es más interesante? Por lo que he leído es mejor pillar acciones siempre que no necesites el efectivo.
    Hola, creo que no van a informar del ratio de derechos por acción, porque no funciona como los scrip en España. En este caso con el dinero que te toque cobrar, según tus acciones, pues compran a mercado acciones, lo que no está claro es que día lo hacen, y si te sobra algo te lo ingresaran en cuenta, y después te aparecerán las nuevas acciones. Lo que te ahorras es las comisiones del bróker.
    Pero en este caso, se cobra cash, lo que pasa es que no te llega, lo utilizan para comprar nuevas acciones. Y en teoría deberías declararlo.
    Yo para quitarme líos de declaración siempre elijo el efectivo.
    Un saludo

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  • cherlewis
    respondió
    Noticia mandada por el broker de ING:

    Te informamos de que la compañía VODAFONE GROUP paga dividendo a todos sus accionistas con acciones en su cartera a 24-11-2021.
    Puedes elegir entre:
    • Recibir nuevas acciones: El ratio todavía no ha sido anunciado..
    • Cobrar efectivo: 0.05 GBP por acción.
    Para acudir a cualquiera de estas opciones tienes de plazo hasta el 12-01-2022 a las 10:00 horas en nuestra web. En caso de no recibir respuesta por tu parte, la opción que se tomará por defecto será la opción efectivo.


    Tenemos hasta el Miércoles para decidir entre acciones y efectivo. A ver si nos informan pronto del ratio para acciones. ¿Qué opción creéis que es más interesante? Por lo que he leído es mejor pillar acciones siempre que no necesites el efectivo.

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  • DOCTOR
    respondió
    Pues me he animado….entro de nuevo en Vodafone, esta vez a 1,14….a,ver cómo sale…si me parece un suelo de largo plazo…pero las telecos no me dan muchas alegrias…a ver cuando cambia el asunto…

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  • Soumynon
    respondió
    Gracias por el análisis Gregorio.

    Pregunta, calculando el PER de Vodafone con el BPA ajustado me sale 22.91 (112.26 / 4.9, diría que es correcto, porque siempre me pierdo con las unidades de empresas inglesas entre cotización y resultados con peniques o como se llamen de por medio xD), ¿no lo veis algo alto para una empresa del sector de telecomunicaciones?

    Por otra parte, ¿serían los resultados correspondientes al primer semestre de FY2022 y no del segundo trimestre, correcto?
    Editado por última vez por Soumynon; 31 dic 2021, 16:22, 16:22:53.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,


    Vodafone está mejorando su rentabilidad y los resultados de su segundo trimestre de 2022 han sido algo mejores de lo esperado:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Vodafone 2T 2022.png
Visitas:	1883
Size:	153,5 KB
ID:	471724



    La subida de los ingresos del 5% se debe a que la actividad económica ha sido algo mayor que el año pasado, como ya sabemos.

    La caída del EBIT del 22% se debe a que el año pasado tuvo un beneficio contable por la fusión de su filial en Australia, que este año no ha tenido. Debido a esto, y al efecto de los impuestos que hemos visto este trimestre en casi todas las empresas del Reino Unido, el BPA cae el 21%.

    Pero si no tenemos en cuenta esas 2 cosas el BPA crece el 24%, que es una mejora de la rentabilidad importante.

    La deuda neta sube el 9%, y el ratio deuda neta / EBITDA sube a las 3 veces. Aunque en parte se debe al calendario de cobros y pagos a lo largo del año, así que probablemente mejorará algo al final de 2022.

    Lo más importante es que está reduciendo costes, y eso le está mejorando la rentabilidad.

    Y el proceso de reducción de costes continua, porque como sabéis está cerrando la red de tiendas en España. En África ha integrado su filial en Egipto dentro de Vodacom (su filial para el conjunto de África), y está fusionando otras filiales y servicios, que le irán reduciendo los costes.


    Tras estos resultados sube un poco sus previsiones para 2022:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Vodafone 2022.png
Visitas:	1141
Size:	75,7 KB
ID:	471725

    La subida de las previsiones de EBITDA y flujo de caja libre son pequeñas, como veis ahí, pero algo es algo.


    Igual que pasa con los resultados de BT de este trimestre, en Vodafone también veo señales de mejora de la rentabilidad.

    El dividendo de 2022 es casi seguro que lo mantendrá en 9 céntimos de euro, así que a las 1,12 libras actuales la rentabilidad por dividendo es del 6,8%. Me parece un precio muy bueno, porque además empieza a mejorar la rentabilidad. En algún momento probablemente tendrá una subida como la que os he comentado hace un rato en el hilo de Naturgy.

    Técnicamente creo que está terminando de formar un suelo de largo plazo muy importante. Este es el gráfico mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Vodafone mensual.jpg
Visitas:	1153
Size:	351,2 KB
ID:	471726


    Creo que esta figura va a ser un triple suelo.

    A mi me parece que a este precio es una compra muy buena.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Muchas gracias, Manuel. Como te dice Tamaki, todas las empresas inglesas las vas a ver cotizar en unos sitios en peniques, y en otros en libras. Como regla general, cotizan a entre 1 y 50 euros, más o menos. Así que cuando veas que la cotización son "miles", es que son peniques.

    Profitt, Vodafone sigue estando en la base de datos, como te dice Javier. Este es el enlace:

    https://www.invertirenbolsa.info/his...presa/vodafone


    Los últimos resultados que ha presentado Vodafone son los de su primer trimestre de 2022, y son correctos (lo esperado):

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Vodafone 2T 2021.png
Visitas:	2611
Size:	48,1 KB
ID:	465889


    El crecimiento de los ingresos es del 5,7%. Está bien, aunque no es tan bueno como parece, porque recordad que con el parón le cayeron los ingresos. Así que parte de esta subida es recuperar su nivel previo.

    Estos resultados son los previsto, para tener en 2021 un resultado ligeramente superior al de 2021.


    A las 1,12 libras actuales la rentabilidad por dividendo es del 7%. Por fundamentales la veo muy barata, aunque la cotización está débil. Este es el gráfico mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Vodafone mensual.jpg
Visitas:	1888
Size:	347,2 KB
ID:	465890


    Creo que está saliendo dinero del Reino Unido porque se está exagerando el tema del Brexit.

    Así que creo que hay que aprovechar para comprar las empresas británicas de las que está saliendo dinero, y Vodafone es una de ellas.

    Lo lógico sería que hiciera suelo en el suelo de este canal alcista, donde está ahora. Pero si el tema del Brexit va a más podría romper este canal por debajo, y hacer el suelo un poco más abajo.

    Yo creo que al precio actual es una buena compra.

    Y, como os decía en el caso de los bancos, creo que Vodafone y Telefónica deberían empezar a recomprar y amortizar acciones, porque están muy baratas, pueden hacerlo, y deben hacerlo, porque es uno de los mejores sitios donde pueden invertir su dinero ahora mismo.


    Saludos.

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  • Javier79
    respondió
    Originalmente publicado por Mr.Profit Ver Mensaje
    Me llama la atención que Vodafone ya no salga más en la base de datos... Antes sí que salía
    Alguien sabe si Gregorio la ha quitado por algún motivo en concreto? Slds
    Hola, acabo de mirar, y sí que sale actualizado. Cotización 1,14 (6,82% RD). Lleva un tiempo bajando la cotización. Yo entré a 1,19.

    En España cierran sus tiendas:
    Vodafone cerrará todas sus tiendas propias en España como parte del ERE | Empresas (elmundo.es)
    Editado por última vez por Javier79; 30 sep 2021, 13:34, 13:34:46.

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