CVS Health Corp

[rickymorty]

Mesurado , estupenda información. Da gusto ser ayudado por personas como vosotros! Muchísimas gracias :-) !!!

[mannogjur]

Muchas gracias por la info Mesurado La verdad es que tiene buena pinta. Yo por lo menos voy a empezar a bucear en los informes anuales.
Otras que últimamente me han llamado la atención por calidad y valoración atractiva han sido ABBV, BMY y GIS, por si a alguno le interesa echarles un vistazo. Dos ya las tengo en cartera y BMY va a entrar en breve

[yoe]

La verdad que los numeros pasados son muy interesantes. Y parece que la idea que llevan en mente es buena. Lo que me echa para atras es que es un mercado muy local, que me resulta dificil que podamos comprender plenamente desde aqui (legales, verdadero impacto disrupcion Amazon, etc) y que a fin de cuentas, no deja de ser una tienda.

Inditex tambien es una ‘tienda’. Son negocios muy buenos cuando suben, y muy malos cuando bajan. La diferencia es que ITX puedo entender mejor sus dinamicas (no esta sujeta a regulacion y forma totalmente ajena a mi).

Me parecio entender en mi lectura rapida, que las tiendas eran en propiedad. ¿Puede ser? Si es asi, las subidas de ventas repercutiran escandalosamente bien en el precio, pero como por algun motivo (legal del gobierno, disrupcion, etc) pase lo contrario, podria liarse buena.

Por lo que entiendo es una mezcla de farmacia, seguros medicos de empresa y ‘consulta medica basica’. Una especie de ‘screening’ rapido de tu salud que puede llevar a mas venta cruzada. En este punto seria algo parecido al modelo naturhouse (dietista gratis para vender mas productos).

Si estoy equivocado, agradezco me corrijais.

Buen dia.

[joa_pen]

El impacto de la disrupción de Amazon en el mercado es relativa, tanto CVS, WBA están centrándose mucho en estar dentro de la parte de salud, sabiendo que Amazon puede competir en la parte de consumer staples de manera muy agresiva. La estrategia de CVS y de WBA de ofrecer servicios médicos y otros derivados es muy importante para ellos y están haciendo que sus barreras de entrada sean cada vez más altas.

Por otro motivo, escribí sobre Amazon y la manera que tienen de ir conquistando productos y segmentos. Por si sirve de como funciona esa empresa y como está "atacando" la cuota de mercado de CVS y similares.

http://joapen.com/mapasdewardley/202...-o-patron-ilc/

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos,

Mesurado, la deuda neta la calculas así:

Long term debt + Current portion of long tem debt - Cash and cash equivalennts - Investments


Son todo líneas de la captura de pantalla del balance que has puesto. A septiembre de 2020 es:

Deuda neta = 61.552 + 5.443 - 9.256 - 2.831 = 54.908


La veo más interesante tras la compra de la aseguradora Aetna, porque al seguro lo veo más protegido de los cambios que pueda haber en la sanidad de EEUU.

Por ejemplo, si se reducen los litigios, baja la siniestralidad para los seguros. Si subieran los litigios subirá la siniestralidad, pero es que ya están a un nivel muy alto (y en este caso subirían las primas de los seguros, pero igualmente parece que ya son muy caros).

Ya sabéis que a muy largo plazo no me convence la idea de que se vayan a consumir cada vez más medicinas. A lo mejor es así, pero yo no lo veo claro, y por eso prefiero no invertir en empresas que necesiten que aumente el consumo de medicinas para crecer. Por eso me parece que gana como empresa para el largo plazo con la compra de la aseguradora Aetna.


Saludos.

[Mesurado]

CVS ha presentado resultados del primer trimestre de 2021. Han sido buenos.

Sube el adjusted EPS un 6.8 % respecto al primer trimestre de 2020. Hay que recordar que el objetivo de crecimiento para 2021 era "mid single digits", por lo que lo están cumpliendo en el rango alto o incluso superando. De hecho, han mejorado las previsiones para este 2021. El crecimiento esperado para 2022 es de doble dígito.

En cuanto a la deuda siguen reduciéndola, manteniendo su plan de llegar a un ratio Deuda neta / Ebitda cercano a 3 ("low 3x") para 2022.

Parece que ya va quedando poco para llegar a la situación que ellos se marcaron como punto de inflexión para poder empezar a aumentar el dividendo.

Un saludo.

[Mesurado]

CVS ha presentado los resultados del tercer trimestre de 2021.

Presentación: https://s2.q4cdn.com/447711729/files...esentation.pdf

Informe: https://s2.q4cdn.com/447711729/files...ease-Final.pdf

Han sido bastante buenos: suben las ventas un 10 % respecto al mismo trimestre de 2020, y el Adjusted EPS un 18 %.
En cuanto al periodo de los primeros 9 meses, las ventas suben un 6 % y el Adjusted EPS un 3.5 %.

Mejora las previsiones que tenía para 2021


y sigue reduciendo la deuda a un ritmo alto.
Ahora mismo la deuda neta es de 45B $, hace un año era de 55B $, es decir, en un año ha reducido casi un 20 % la deuda. Dicen que siguen "comprometidos con bajar la deuda" y por tanto siguen sin subir el dividendo.

[Mesurado]

Buenas noticias.

CVS anuncia, después de 4 años, subida del 10 % del dividendo y recompra de acciones por valor de hasta 10B$, lo que supone cerca del 8% de su capitalización actual.

https://www.marketwatch.com/amp/stor...ars-2021-12-09

Mejora un poco las previsiones para este año.

[Mesurado]

CVS ha presentado los resultados de 2021. Han sido muy buenos.



Los ingresos suben un 8.8% y el adjusted EPS un 12%, hasta 8.40$, por encima de las estimación que dieron en el tercer trimestre (7.9-8$).

El flujo de caja ha sido 18B $, de los cuales han destinado 2.6B a dividendos, mientras que a reducir deuda han dedicado 8.8B. Esto da una idea del potencial de subida del dividendo (o de las inversiones) cuando consideren que la deuda ha llegado a un nivel aceptable. De momento siguen reduciéndola a un ritmo alto, si bien ya han subido este año el dividendo un 10 % y han recomprado acciones.