Exxon: Análisis Fundamental y técnico (EEUU) (PR LP = 1%-3%)

[Nmjds]

¿TECHO temporal/momentáneo en la zona de los $47?

Hola, hola, qué tal, cómo va la cosa; por aquí todo bien, gracias.

Miren, a corto plazo, cómo superó los ~$47 y la figura de islote (o las 4 velas) que se queda atrás, aislada por dos huecos (alcista primero y bajista después) para volver a ponerse bajo los ~$47




Ahora quiero que vean un gráfico a más largo plazo, para que, con cuatro líneas horizontales y varios círculos, se vea dónde está el valor actualmente, hasta dónde cayó cuando cayó con dureza los primeros días de pánico del COVID-19 y además para que se vea como, independientemente de todo lo que estamos pasando a nivel mundial por el COVID-19, como la tendencia del valor pasó a ser bajista (recuerdo que son velas de un (1) año) a finales de 2018 cuando cerró dicho año bajo los precios de cierre del año 2015, creando así una secuencia más que clara de máximos y mínimos decrecientes; también se puede ver que el cierre de dicho año 2018 se correspondía con un apoyo en el hipotético soporte que suponía los mínimos al cierre del año 2009 lo que podría dar lugar a que ahí tuviese un rebote al encontrar soporte.





"El pasado" pasado es y es el que es; ahora habría que mirar a un hipotético e incierto futuro y contemplar posibles escenarios y yo me pregunto ¿y si se desmadra la cosa con el más que probable rebrote del virus y se vuelve a cerrar la economía, hasta dónde podría caer este valor en concreto? ¿y si todo se pasa (ojalá sea así) y volvemos a la normalidad porque el virus en cuestión lo que no soporta es el frío y con la llegada del otoño se desvanece?

Las primeras respuestas que "me vienen a la cabeza" a dichas preguntas serían 35.50 en primer lugar y 30 en segundo lugar si se diese el escenario negativo, y, si se diese el positivo, un pullback al soporte comentado antes de los mínimos al cierre de los años 2009 y 2018.

[Semox]

Earnings Exxon Q2 2020:

https://corporate.exxonmobil.com/-/m...gs-release.pdf

https://corporate.exxonmobil.com/-/m...ement-2q-2.pdf

https://corporate.exxonmobil.com/-/m...ntation-2q.pdf

[DOCTOR]

Muy buenas...se podría actualizar el técnico de Exxon?

[deva]

DISCLAIMER: Estoy empezando en AT y tengo muy poca experiencia. No obstante quiero compartir mi análisis. Tómese con precaución!

Lleva claramente 3 meses con tendencia bajista. Rompió la MM50 con cierta fuerza y desde entonces se ha acercado, incluso tocado, 3 veces.
Perforó lo que he llamado "pequeño soporte de muy corto plazo", que había sido doble suelo semanas atrás. Desde entonces ha tenido cierto volúmen, podría indicar cambio de tendencia. Aunque me habría gustado mucho más que tocase el soporte de 39.04$.

Si quieres considerar que ha hecho un mínimo la semana pasada, entonces una vez supere la MM50 tiene potencial para retroceder al menos al 50% de la caída, que está en 47.37. Pero si resulta estar haciendo un pullback el riesgo de caer hasta mínimos de marzo es alto. Si lo hiciera supongo que ahí sería una excelente compra. El problema es que para eso debe caer un 25%




No veo nada que invite a comprar en el MACD y el RSI no muestra sobreventa.

Personalmente me costaría mucho decidir si es buen momento para entrar a LP. Si rompe para abajo podrías comerte una buena caída, y a no ser que quieras comprar más si eso ocurre, iba a ser psicológicamente duro. Si quieres ir más seguro deberás esperar a que toque el mínimo de marzo ó a que supere la MM200

Como he dicho no tengo mucha experiencia en AT. Si alguien que la tenga ve errores en mi análisis agradecería que me corrigiese.

un saludo

[joa_pen]

Hola,
si yo no llevara esta compañía, que la llevo, las preguntas que me haría desde un punto de vista técnico las haría mirando gráficas mensuales, ya que el largo plazo sería para mi años, y no la espera de una remontada a medio plazo (6-12 meses). Si miras los datos de esa manera y defines tu objetivo a largo plazo (un rango de años de 3 años para arriba) entonces puedes definir mejor que hacer.

Señales de vuelta aun no hay. Además con el petroleo de EEUU hay más cosas que te pueden ayudar a entender si la tendencia puede cambiar. Por ejemplo, el número de pozos que están operando (drilling rigs). Cuando empiecen a abrir más pozos (llevan meses cerrando pozos o poniéndolos en stand-by), llegará un momento en el que las empresas de petroleo/gas terminarán por subir en bolsa (algunas más que otras).

Otra cosa que puedes mirar es si la mano fuerte (los grandes compradores) están comprando o vendiendo. Yo particularmente lo miro con un indicador llamado Konkorde (creado por blai5, si miras su web puedes verlo).

[wanatan]

Hola,
si yo no llevara esta compañía, que la llevo, las preguntas que me haría desde un punto de vista técnico las haría mirando gráficas mensuales, ya que el largo plazo sería para mi años, y no la espera de una remontada a medio plazo (6-12 meses). Si miras los datos de esa manera y defines tu objetivo a largo plazo (un rango de años de 3 años para arriba) entonces puedes definir mejor que hacer.

Señales de vuelta aun no hay. Además con el petroleo de EEUU hay más cosas que te pueden ayudar a entender si la tendencia puede cambiar. Por ejemplo, el número de pozos que están operando (drilling rigs). Cuando empiecen a abrir más pozos (llevan meses cerrando pozos o poniéndolos en stand-by), llegará un momento en el que las empresas de petroleo/gas terminarán por subir en bolsa (algunas más que otras).

Otra cosa que puedes mirar es si la mano fuerte (los grandes compradores) están comprando o vendiendo. Yo particularmente lo miro con un indicador llamado Konkorde (creado por blai5, si miras su web puedes verlo).

Entiendo, que cuando sube el azul por encima de la línea negra, es que las manos fuertes compran. Cuando el verde baja de la línea negra, es que las manos débiles venden.

PD: veo que usas tradingview. Yo ahora no me sale el koncorde, antes sí (hace algún año). De dónde los has conseguido? te lo has descargado de la página de Blai5? disculpad el off-topic

Gracias y un saludo

[joa_pen]

Entiendo, que cuando sube el azul por encima de la línea negra, es que las manos fuertes compran. Cuando el verde baja de la línea negra, es que las manos débiles venden.

Correcto! Este indicador tiene otros muchos matices, como los cortes de la línea roja, que cuando queda con fondo blanco suele anticipar caídas del valor.

Creo que en trading view blai5 lo publicó en una idea. sino creo que en su página.

[wanatan]

Tengo algunas dudas con Exxon:

De energía renovable, no tiene casi nada no? Lo único que yo he encontrado es el gas y los biocombustibles. Sobre energía renovable, me refiero a solar, eólica,...

Otra cosa, es que en 2007-2009, tenía liquidez (llegó a tener 24000 millones) y ahora tiene una deuda de casi 44000 millones (si mis cálculos no fallan claro....) esto, a qué puede ser debido?

Entiendo, que el barril en 2007 llegó a estar a casi 150$ y desde el 2015 está a una media de 60$. Pero esto afectaría al beneficio, no a la deuda....Para qué se ha endeudado?

A gradnes rasgos, la pregunta seria: ¿a que se ha debido que haya pasado de tener liquidez a deuda?

Gracias y un saludo

[wanatan]

Creo que en trading view blai5 lo publicó en una idea. sino creo que en su página.

a qué te refieres a que publicó una idea?

gracias

[joa_pen]

hola,

si, lo he mirado y el usuario en tradingview que publicó el indicador se llama manboto.

relativo a la deuda, yo lo miro en simplywall.st, y me sale que han incrementado deuda este año:



tampoco podemos ignorar que las empresas están continuamente invirtiendo en nuevas prospecciones y tratando de abaratar el coste medio de sus extracciones.

Que yo sepa XOM no tiene grandes inversiones en otras energías alternativas (eólica, solar....). Tampoco se han vuelto locos con el fracking, lo cual es una suerte.

En resúmen, no tengo una idea clara del motivo por el cual incrementaron tanto la deuda aparte de las razones propias de la industria.

[joa_pen]

Yo siempre comparo XOM con Chevron, para mi son una pareja de baile y me permite entender diferencias y cosas que hacen igual. A grandes rasgos tienenuna situación parecida, pero ahora está mejor con respecto a la deuda.

[Nmjds]

Hola, hola, qué tal, cómo va la cosa; por aquí todo bien, gracias.

Miren, a corto plazo, cómo superó los ~$47 y la figura de islote (o las 4 velas) que se queda atrás, aislada por dos huecos (alcista primero y bajista después) para volver a ponerse bajo los ~$47



"El pasado" pasado es y es el que es; ahora habría que mirar a un hipotético e incierto futuro y contemplar posibles escenarios y yo me pregunto ¿y si se desmadra la cosa con el más que probable rebrote del virus y se vuelve a cerrar la economía, hasta dónde podría caer este valor en concreto? ¿y si todo se pasa (ojalá sea así) y volvemos a la normalidad porque el virus en cuestión lo que no soporta es el frío y con la llegada del otoño se desvanece?

Las primeras respuestas que "me vienen a la cabeza" a dichas preguntas serían 35.50 en primer lugar y 30 en segundo lugar si se diese el escenario negativo, y, si se diese el positivo, un pullback al soporte comentado antes de los mínimos al cierre de los años 2009 y 2018.

Hola, muy buenas:

Actualizamos visualmente la situación del valor. Aquí un gráfico con el desempeño del valor en lo que llevamos de año.

El lateral lo había delimitado entre los $47 y los $41,93 (42 para redondear)

[Semox]

Yo siempre comparo XOM con Chevron, para mi son una pareja de baile y me permite entender diferencias y cosas que hacen igual. A grandes rasgos tienenuna situación parecida, pero ahora está mejor con respecto a la deuda.

Que comparador es este ? Tiene buena pinta

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos.

Maximus, yo preferiría ir reduciendo el peso de las petroleras con las nuevas compras que vayas haciendo de otras empresas, pero sin vender petroleras. Las petroleras están baratas, así que no es momento de venderlas.
La única excepción a lo anterior sería que con el ahorro mensual y los dividendos fueras ha tardar varios años en bajarlas del 10% (imagina el caso de alguien, por lo que sea, que ya tiene un patrimonio muy alto, pero ahora mismo su capacidad de ahorro es baja, por lo que sea).
Pero por lo que dices no es tu caso, así que yo mantendría las petroleras que tengas, y que vaya bajando su peso con las compras que vayas haciendo en los demás sectores.

wanatan, Exxon también tiene todavía pocas renovables, sí. Es "mucho petróleo y gas", y "pocas renovables". Como Chevron.

Dentro de ser las 2 de las más alta calidad mundial, en este momento la situación financiera de Chevron es mejor que la de Exxon. "Traducido" al tema del dividendo, este parón económico le pilla algo peor a Exxon, y antes bajaría el dividendo Exxon que Chevron.

Como ya sabíamos, Exxon ha perdido dinero en los 6 primeros meses de 2020:




El motivo es el mismo que en todas las demás petroleras: que pararon el mundo, y se dejó de consumir petróleo.

La deuda neta le ha subido a 57.000 millones de $. Con el EBITDA de 2019 esto es un ratio deuda neta / EBITDA de 1,4 veces. No es mucho, pero si la situación sigue a medio gas más tiempo, pues podría subir algo más.
Fijaros que Chevron está en mejor situación de deuda, como os acabo de comentar en su hilo.

Pongo el gráfico para seguir:




Está ya en la zona de los 45-40$ que os dije a mediados de junio que me parecía una buena zona de compra si caía hasta ahí.
Pero la situación fundamental ha mejorado menos de lo que parecía cuando se terminaron los encierros, porque no se ha vuelto a la normalidad, sino que ahora estamos con encierros y parones parciales por todo el mundo, y en concreto siguen volando muchísimos menos aviones de lo normal.

El dividendo de 2019 fue de 3,43 $.
Como en 2020 ya ha hecho 3 pagos de 0,87, en teoría lleva camino de subir el dividendo en 2020. Pero dada la situación y el nivel actual de deuda, creo que no debería subirlo. Incluso me parece que hay ciertas probabilidades de que lo reduzca algo, y creo por eso al precio actual da una rentabilidad por dividendo teórica del 9,7%.

Pensando ya en 2021, yo en este momento contaría con un dividendo un 20% inferior a esos 3,43 $ de 2019, que serían 2,75 $.

En 35$, con un dividendo en 2021 de 2,75 $ la rentabilidad por dividendo sería del 7,9%, que está bastante bien.

Os pongo 2 posibles suelos, como he hecho con Exxon:

Si en pocas semanas vemos que el parón se ha terminado y que 2021 será un año similar a 2019 (aquí me refiero a la economía en general, no a los resultados de Exxon), entonces probablemente el suelo sea la zona de los 30-35$ en que está ahora.

Si van pasando las semanas y parece que 2021 empezará a medio gas, más o menos como ahora, entonces podría caer algo por debajo de los 30 $.

De momento, compraría Exxon pero hasta el 0,5%-1% de la cartera, porque la situación general sigue a medio gas, y sigo sin ver claro que el final del parón esté cerca.


Saludos.

[joa_pen]

Que comparador es este ? Tiene buena pinta

Es la pestaña de Deuda de un portfolio en seekingalpha

[DOCTOR]

Bueno, pues me animo con exxon........100 acciones a 33,34.......Ya tengo dos petroleras...y me bastan....iré aumentando las dos según vea oportunidades...

[joa_pen]

Bienvenido al barco Doctor, espero que traiga paraguas para lo que queda de tormenta :-)

[Semox]

Earnings 3Q 2020

Press release : https://corporate.exxonmobil.com/-/m...gs-release.pdf

Slides: https://corporate.exxonmobil.com/-/m...ntation-3q.pdf

Suplemment: https://corporate.exxonmobil.com/-/m...ement-3q-2.pdf

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos.

Doctor, si compras más petroleras mejor que comprar más de las que ya tienes yo iría comprando de las demás: Exxon, Total, BP, etc.

Estos son los resultados de Exxon en el tercer trimestre de 2020:




La caída de ingresos es muy grande, lógicamente, y lo que más tenemos que mirar aquí es que con el nivel de actividad del tercer trimestre aún pierde dinero (los -680 millones que veis).

Está intentando mantener el dividendo, como también veis ahí (0,87 $ por trimestre), pero la deuda le está subiendo:




La deuda neta está ya en 60.000 millones (68,8 - 8,8). Tomando el EBITDA de 2019 esto sería un ratio deuda neta / EBITDA de 1,5 veces. Si el parón termina relativamente pronto, este nivel de deuda no es un problema.

Quizá se esté mirando mucho que si deja de subir el dividendo saldrá de la lista de Aristócratas del Dividendo. Ya sabéis que a mi eso me parece poco importante, y que hay veces que el mejor momento para comprar una empresa de estas es cuando sale de esas listas. Yo no le doy importancia a que salga, o no, de esta lista.

Pero las empresas de EEUU no quieren salir de estas listas, y para ello Exxon está reduciendo costes a toda la velocidad que puede. Tanto costes de operación (los de mantener la empresa en marcha), como las inversiones.

Mirad cómo está reduciendo el capex:



Los está reduciendo mucho y muy rápido. Cuando se normalice la situación creo que parte de estos costes volverán, porque casi todas las empresas están reduciendo algunos costes que realmente necesitan tener cuando la situación vuelva a la normalidad.
Pero otra parte no volverá, así que Exxon está mejorando su eficiencia de forma permanente.

Con los costes de explotación pasa algo parecido: los está reduciendo más del plan inicial de choque que hizo en abril, al inicio del parón.


Aquí veis las previsiones de recuperación de la demanda:




La zona sombreada y con línea de puntos es la estimación actual de la Agencia Internacional de la Energía. Pero lógicamente eso va a depender de cuándo se vayan levantando las medidas de parálisis de la economía. De momento el dato real es la línea continua, que veis que sigue bastante por debajo del nivel de antes del parón.


Y este gráfico lo pongo principalmente por Técnicas Reunidas:




Estas son las inversiones de la industria petrolera en su conjunto.

La zona azul es el dato real hasta ahora, y la zona roja es una estimación (que igualmente dependerá de lo que vaya pasando, como con la estimación anterior).

El caso es que parte del ahorro de costes que está consiguiendo Exxon (y las demás petroleras) lo están consiguiendo a base de reducir esa zona azul. Y eso son menos ingresos para empresas como Técnicas Reunidas. Lo que para empresas como Exxon son costes, para empresas como Técnicas Reunidas son ingresos.


(sigo)

[Invertirenbolsa]

Con los datos que tenemos a día de hoy, tanto de la situación general como de la deuda de Exxon, yo seguiría suponiendo que el dividendo de 2021 de Exxon va a ser un 20% inferior al de 2019.

Eso supondría que el dividendo de 2021 de Exxon sería de unos 2,75 $.

Y sigo pensando que la zona de compra de Exxon son los 30-35 $.

Con ese dividendo de 2,75 $ en 30 $ la rentabilidad por dividendo sería del 9,2%, que creo que está muy bien.

Este es el semanal:




Parece que sale de esa zona de los 30-35, pero mirad la divergencia bajista que tiene el A/D en el gráfico diario:




Veis que la cotización está débil.

Y si sale de la lista de Aristócratas del Dividendo es posible que bastante gente la venda solo por eso y que tenga una caída adicional, pero si es así sería aún mejor oportunidad de compra.


Saludos.