Ercros: Análisis Fundamental y Técnico

[SMC]

Sí hay más chicharros además de Ercros cerca de mínimos. Están SOS, la Seda, SPS y algún otro.

Gracias, Jefe.

Era lo que queria escuchar. Que SOS-Deoleo es un chicharro.

Seguro que no lo tengo igual de bien analizado que tu y tu Ercros. Pero con que me digas que piensas que es un chicharro, ya me doy por satisfecho.

Saludos,

smc

[h3po4]

Que SOS-Deoleo es un chicharro.

de eso no te quepa duda, smc. SOS es un chicharro chicharrazo. Yo diría que es el chicharro del momento desde hace unos meses... de hecho creo que ha desbancado a Ezentis del Top Chicharros .

Para mi gusto tiene demasiado volumen, para ser un chicharropatanegracumlaude, pero todas las demás características de chicharro las cumple... eso sí, si estabiliza un poco quizá deje de serlo, pero mientras mantenga esos giros tan vertiginosos en el gráfico de los últimos 12 meses se lo tiene merecido: ¡¡¡por chicharro!!!

Yo tengo La Seda, otro chicharrito parecido, con un 0,35% de la cartera.

Saludos y que te vaya bien.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Los resultados de Ercros en el segundo trimestre de 2011 han sido muy buenos.

El beneficio neto es de 6,14 millones de euros (en el primer semestre de 2010 perdió 9,55 millones de euros).

Las ventas han sido de 365 millones de euros (+23,5%) y los gastos de 360,75 millones de euros (+25,1%). La subida de los gastos se debe sobre todo a la subida de la energía y la materias primas (al vender más necesita más de ambas). Los gastos fijos siguen cayendo, pero la empresa dice que ya queda poco margen de mejora en esto porque casi todas las medidas de eficiencia que puso en marcha en los últimos años ya han producido todo su efecto. Parece que aun puede recortar algo los gastos, pero poco.

El EBITDA ha sido de 19,31 millones de euros (+1.700%). El EBITDA ordinario es de 18,38 millones de euros (en el primer semestre de 2010 fue de -0,51 millones de euros).

La empresa espera que sus actuales negocios sigan mejorando en los próximos trimestres. Pero ademá, dentro del acuerdo de refinanciación de la deuda que firmó hace unos días, ha conseguido un crédito de 20 millones de euros para realizar nuevas inversiones. Estas nuevas inversiones serán la ampliación de la capacidad de fabricación de productos con un margen de beneficios alto de los que hay escasez en el mercado. Ercros espera recuperar estas inversiones en menos de 2 años. Si estas inversiones salen como espera la empresa serían un impulso adicional a sus resultados.

La deuda neta baja hasta los 100,92 millones de euros desde los 130,99 millones de euros en que estaba a finales de 2010. Este dato me parece muy bueno.

El valor contable de la acción sube hasta 1,98 euros.

Creo que la situación de Ercros ha mejorado mucho, y tiene aspecto de seguir mejorando en el futuro. Si sigue haciéndolo y consigue rebajar más su deuda en los próximos trimestres creo que debería plantearse empezar a recomprar y amortizar sus propias acciones.

Un saludo.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Este tercer trimestre ha sido algo peor que los 6 primeros meses, pero Ercros sigue ganando dinero, aunque algo menos que en el primer semestre.

En los 9 primeros meses el beneficio neto es de 4,18 millones de euros, cuando en los 9 primeros meses de 2010 fue de -11,06 millones. En los primeros meses de 6,14 millones de euros. Es decir, en este tercer trimestre ha tenido pérdidas, pero sigue ganando dinero.

Los ingresos suben el 17,3% respecto a 1 año antes, hasta los 531,2 millones de euros. Es una buena subida, aunque en los 6 primeros meses estaban subiendo un 23%.

Los gastos han crecido menos que los ingresos, un 14,1%, gracias a las mejoras en la eficiencia conseguidas por la empresa en los últimos trimestres. Eso le ha hecho tener un EBITDA de 25,03 millones, cuando hace 1 año fue de 6,28 millones. La mejora es muy importante. El EBITDA extraordinario es sólo de 0,70 millones, inferior además a los 1,71 millones de hace 1 año. La mejora es muy clara.

La subida de los gastos en un 14% de debe fundamentalmente a la subida del coste de los aprovisionamientos y al acuerdo de refinanciación que firmó en Julio de 2011, que le ha permitido tener una situación más desahogada pero a costa de pagar un interés más alto. Los costes de personal bajan un poco.

La deuda neta queda e 112,42 millones de euros. Es inferior a los 130,99 millones en que estaba hace 1 año, pero superior a los 100,92 millones de euros en que quedó hace 3 meses.

El valor contable de la acción queda en 1,95 euros, algo superior a los 1,91 euros de hace 1 año.

En este tercer trimestre ha caído la demanda general tanto en España como en el resto de Europa, y ese es el motivo del empeoramiento del negocio de Ercros en los últimos 3 meses. Ercros espera que esta situación se mantenga más o menos así el 4º trimestre de 2011 y el 1º de 2012, para volver a mejorar a partir del 2º trimestre de 2012. En este 2º trimestre de 2012, además, entrarán en funcionamiento varias de las instalaciones que está construyendo Ercros para fabricar productos con un mayor margen de beneficios que la media de Ercros en la actualidad.

Aunque hay que tener en cuenta que las predicciones en este sector, y más en una empresa tan pequeña, pueden cambiar muy rápidamente a mejor o a peor. Como ha sucedido este tercer trimestre de 2011, que en principio se esperaba que iba a ser algo mejor que los 2 primeros y ha resultado ser peor.

Me parece muy positivo que Ercros esté consiguiendo ganar dinero en el entorno actual, y creo que se puede ser razonablemente optimista. A poco que acompañe la economía (Ercros tiene bastante negocio fuera de España) el margen de mejora de esta empresa puede ser importante. Pero este negocio es muy difícil de predecir, para bien y para mal, y por eso insisto en que no es una operación en la que creo que deba meterse dinero "serio".

Un saludo.

[Stiga]

Ojo a Ercros, hoy parece que ha hecho un martillo, y bastante largo (figura que marca el fin del ciclo bajista). Ya veremos cómo se desenvuelve.

[Invertirenbolsa]

Hola Stiga,

A finales de la semana pasada muchos valores y el índice parece que hicieron un suelo. En el caso del IBEX 35 coincide con la directriz alcista que está dibujada en el hilo del análisis técnico del Ibex 35.

En cuanto a Ercros sigo pensando que tiene bastante potencial si las cosas van medianamente bien, aunque con mucho riesgo.

Un saludo.

[Maxfor]

Llevo poco con el análisis técnico y puede parecer algo ingenuo lo que os comento, pero no es una figura alcista el triángulo que está formando Ercros? Se ve muy bien en gráfico anual diario y de tres meses diario. Lo siento pero no sé ni capturarlo ni subirlo nunca me he puesto, a ver si le echo ganas un día de estos.

[Maxfor]

Efectivamente lo era, saltó más de un 3% esa misma tarde, lástima no haber estado seguro.

[Invertirenbolsa]

Hola Maxfor,

¿Te refieres a este?



Es un triángulo, pero no lo veo especialmente alcista. Puede que lo rompa por arriba, pero en principio la figura del triángulo en sí misma no es especialmente alcista, en mi opinión.

Un saludo.

[Maxfor]

Hola Maxfor,

¿Te refieres a este?

[ATTACH=CONFIG]1119[/ATTACH]

Es un triángulo, pero no lo veo especialmente alcista. Puede que lo rompa por arriba, pero en principio la figura del triángulo en sí misma no es especialmente alcista, en mi opinión.

Un saludo.

Si, ya rompió con la vela blanca grande hacia arriba (la cuarta por la derecha), yo lo tenía dibujado hasta la vela anterior.
Me expliqué mal, quería decir que es una figura que anticipa un movimiento brusco, que puede ser para arriba o para abajo, pero viendo la gráfica intui que iba a ser hacia arriba. Será casualidad posiblemente.
Gracias por contestar.
Saludos.

[Maxfor]

Hola Maxfor,

¿Te refieres a este?

[ATTACH=CONFIG]1119[/ATTACH]

Es un triángulo, pero no lo veo especialmente alcista. Puede que lo rompa por arriba, pero en principio la figura del triángulo en sí misma no es especialmente alcista, en mi opinión.

Un saludo.

Y ayer rompió el tuyo que era aún mejor.
Podrías poner la nueva imagen para ilustrar a modo de ejemplo ese tipo de formación chartista, que creo que en esta ocasión ha sido de libro.
Saludoss.

[Invertirenbolsa]

Hola Maxfor,

Pues de momento estás teniendo razón:




El Jueves rompió el triángulo por arriba y el Viernes hizo un pullback. Lo único malo es que el pullback ha sido demasiado rápido, y con un volumen ligeramente superior al de la vela blanca anterior. A punto de cerrar la sesión del Lunes está repitiendo el cierre del Viernes, y por tanto de momento se mantiene fuera del triángulo.

Es importante ver qué pasa los próximos días. Si ha conseguido cerrar 2011 con beneficios después de varios años de pérdidas sería una noticia bastante buena. Dentro de pocos días lo sabremos.

Un saludo.

[Blixter]

Me apunto a este hilo que tan sólo he hojeado. A ver si me lo leo este fin de semana ...

Pueden hacer 4 meses que no fumo, bueno me fumé uno en Nochebuena y otro el día de Navidad porque me los dió mi tio, pero lo que es comprar nada de nada Esto cuantificado pueden ser unos 240€ no malgastados desde finales de Octubre o así del año pasado, ya que venía gastando unos 60€ al mes tirando a lo bajo. Creo que podría darme un homenaje y meterle 240€ al chicharro de moda.

Tengo pensado echarle entre 1.000€ y 1.500€ a los chicharros, no más de seis de éstos. Creo que fué en el libro Todo sobre la bolsa. Acerca de los toros y los osos de José Meli, donde leí por primera vez esta "estrategia", que consiste en despedirte de ese dinero y ponerle una vela a tu Santo favorito para que alguno de estos chicharros te quite de trabajar quién sabe cuándo. Por otra parte creo que esa es la filosofía de este hilo, según leí en los primeros posts. Quizá me apunte meterle otros 240€ antes de fin de año hasta que complete mi cartera achicharrada.

Bueno lo dicho, cuando lo lea comento.

Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola Blixter,

Sí, la idea del hilo es más o menos esa; arriesgas mucho un dinero que de otra forma se habría perdido con una probabilidad del 100%. Así que por muy mal que salga no se pierde dinero realmente. Si la empresa quiebra pierdes el 100%, lo mismo que si te lo hubieras gastado en tabaco o en algo similar. Si sale bien se abre otra operación de alto riesgo, etc.

Pero como es de muy alto riesgo no se debe meter, en mi opinión, ni 1 céntimo de dinero serio.

Dentro de poco Ercros publicará los resultados de 2011. A ver cómo ha terminado el año. Mi impresión es que la cotización se está comportando mucho peor que los resultados. No sé el motivo, los chicharros son muy impredecibles, tanto en cuanto a su cotización como en cuanto a sus resultados. Por eso insisto mucho en que no es una operación para meter dinero "serio", sino dinero que hasta ahora se estaba perdiendo al 100%.

Y enhorabuena por dejar de fumar, por cierto.

Un saludo.

[kevin01]

Me apunto a este hilo que tan sólo he hojeado. A ver si me lo leo este fin de semana ...

Pueden hacer 4 meses que no fumo, bueno me fumé uno en Nochebuena y otro el día de Navidad porque me los dió mi tio, pero lo que es comprar nada de nada
Saludos.

Enhorabuena Blixter. Yo ahora cada vez que veo una cajetilla de cigarrillos, veo una acción de Iberdrola . No es un chicharro, pero me sirve de igual forma como motivación.

Consejo por si te sirve de ayuda: los cigarrillos de Nochebuena/Navidad/Cumpleaños/Celebraciones son, en la mayoría de las ocasiones, los detonantes de las recaídas. Ánimos.

May the force be with you.

[Stiga]

Hola,

Parece que Ercros publicó resultados ayer.

Al final tuvo pérdidas, ligeras eso sí (810.000€ en 2011 frente a los 12M€ de 2010). Eso explicaría la rotura de soporte.

http://www.capitalbolsa.com/articulo...perdidas-.html

No creo que los resultados sean malos, aunque no tengo el informe y no he entrado en detalles, pero me asusta que haya roto el soporte, cosa que podría lanzar la cotización Dios sabe dónde...

Un saludo!

[Invertirenbolsa]

Hola,

Las hoteleras suelen ser muy volátiles. Si se acierta con el momento de comprar y vender se pueden obtener renabilidades muy altas. Blixter, ¿te parece que abra un hilo sólo para Nh Hoteles?. Creo que tendría más participación y sería más fácil de seguir. Me parece una buena elección para una operación a medio plazo (aunque NH me parece una empresa de más calidad que Ercros).

Los resultados de Ercros no he tenido tiempo de verlos porque estoy terminando con los que publico en la sección de Resultados empresariales. La semana que viene comentaré los de Ercros en este hilo.

Un saludo.

[Stiga]

Ercros

Nuevas en Ercros. Ampliará por 36M € hasta en 3 años.

http://www.expansion.com/2012/03/12/...331539074.html

[DOCTOR]

Se sabe si esta ampliación será restringida a Inversores "seleccionados" o con derecho preferencial de los accionistas?

[Invertirenbolsa]

Hola,

Ya está abierto el hilo de NH:

http://www.invertirenbolsa.info/foro...1755#post51755

Un saludo.