Separando el grano de calidad de la paja

[Mr Partridge]

Hola de nuevo,

Compradas acciones de la alemana MTU Aero Engines perteneciente al sector europeo de Aero&Defensa.

Esta empresa desarrolla y fabrica motores de aviones comerciales y militares. Tiene presencia mundial y la empresa tiene dos segmentos operativos :

1. Fabricación de equipos originales
2. Mantenimiento y reparación


Los fundamentales me parecen muy buenos y el sector es de los fuertes.

Os dejo aquí un enlace de Morningstar con sus datos principales

https://www.morningstar.com/stocks/XBER/MTX/quote.html

- Ganancias +6-7%
- Margen Operativo 10%
- BPA últimos años 2016 +16% / 2017+27%
- Cash flow positivo
- EBITDA últimos años 2016 +16% / 2017 + 20%
- ROE 21
- ROA 6
- ROIC 15


Este es el gráfico semanal del sector de Aero&Defensa europeo






Y este es el gráfico semanal del valor


MTU Aero Engines






Mirad como ya está sobrepasando los máximos históricos. El Blai Konkorde con la mano fuerte dentro. RSC Mansfiel fuerte y con entrada de volumen fuerte también.

Pues esto es todo del valor.

En su segundo comentario explicaré la segunda compra. Esta vez de USA.

Saludos

[Mr Partridge]

Hola a todos,

Nueva compra en la cartera.

Incorporo acciones de Tractor Supply en Usa del sector Specialty Retail.

Tractor supply es el mayor operador de tiendas minoristas de estilo de vida rural en los Estados Unidos. La compañía está enfocada en satisfacer las necesidades de los granjeros y pequeños comerciantes. Actualmente, la compañía opera alrededor de 1900 tiendas en 49 estados.


Os dejo aquí un enlace con los fundamentales

https://www.morningstar.com/stocks/XNAS/TSCO/quote.html

Este es el gráfico semanal del sector Specialty Retail





Claramente alcista. Sector fuerte y alcanzando máximos históricos.


Y este es el gráfico semanal de la empresa





Superando máximos históricos con entrada de mano fuerte en la acción. Valor fuerte en el Mansfield y el volumen nunca fue débil en el valor en los últimos meses.

Con esto cierro las compras de acciones ya que no tengo más liquidez. Me reservo una pequeña parte de capital para diversificar e incluir en cartera un ETF del SP500 cuando dé señal. De momento me quedo con esa pequeña liquidez a la espera.

Saludos

[ABCDE]

Hola Positron!

Gracias por la explicación.

Si, me tengo que mirar lo que comentáis sobre comprar PUT en vez de usar CFDs.

Saludos

Hola, muy interesante tu hilo, me suscribo.

Creo haber leído que usas DeGiro para esta operativa.
Imagino que sabrás que permite pornerse en corto directamente con acciones, por qué no usas este método en vez de CDFs?
(Que es lo mismo que haces cuando compras acciones pero vendiendolas primero )

Gracias por toda la información que aportas, un saludo.

[Mr Partridge]

Hola, muy interesante tu hilo, me suscribo.

Creo haber leído que usas DeGiro para esta operativa.
Imagino que sabrás que permite pornerse en corto directamente con acciones, por qué no usas este método en vez de CDFs?
(Que es lo mismo que haces cuando compras acciones pero vendiendolas primero )

Gracias por toda la información que aportas, un saludo.

Hola Drakaris!

Gracias por pasarte por este hilo.

Me alegro de veras que te guste el contenido que cuelgo en este hilo. Esto me anima a seguir compartiendo mas cosas con la gente que le interese y que le pueda ayudar.

Respecto a tu pregunta, si, uso De Giro tanto para compra de acciones como para CFDs. He escuchado muchas opiniones tanto buenas como malas de este broker pero yo la verdad que llevo tiempo con el y estoy muy contento.

La unica nota negativa que pondria a este broker es a la hora de usar CFDs. En mi opinion creo que es un broker muy limitado ya que no tienes CFDs para todos los valores y esto me hace pensar que si al final decido seguir operando con este instrumento tendre que cambiarme a otro broker mas completo.

Si te digo la verdad, desconocia que DeGiro permite ponerse corto directamente con acciones. Lo mirare. Te agradezco que me lo comentes. Seria muy interesante.

Gracias de nuevo por pasarte por aqui.

Saludos

[ABCDE]

Hola Drakaris!

Si te digo la verdad, desconocia que DeGiro permite ponerse corto directamente con acciones. Lo mirare. Te agradezco que me lo comentes. Seria muy interesante.

Gracias de nuevo por pasarte por aqui.

Saludos

No eres el primero que no lo sabía, por eso me extrañaba que si lo supieras te pusieras con cfds. El unico requisito es tener cuenta trader, y cobran unos pequeños intereses pero yo lo estuve probando y tuve una posición en corto un mes o asi y fueron centimos, aunque no era muy grande, si vas a hacer operaciones grandes igual si deberías mirar el tema de los intereses.

Un saludo!

[Mr Partridge]

No eres el primero que no lo sabía, por eso me extrañaba que si lo supieras te pusieras con cfds. El unico requisito es tener cuenta trader, y cobran unos pequeños intereses pero yo lo estuve probando y tuve una posición en corto un mes o asi y fueron centimos, aunque no era muy grande, si vas a hacer operaciones grandes igual si deberías mirar el tema de los intereses.

Un saludo!

Gracias Drakaris!

Pues lo mirare porque me parece muy interesante. Ademas ya estaba funcionando con la cuenta trader o sea que solo necesito "cotillear" un poco por la plataforma de De Giro o llamarles.

Saludos

[Mr Partridge]

Hola a todos,

Muy a pesar hoy he vendido Red Eléctrica porque ya hace días que no funcionaba bien. Es una pena porque, como luego veréis en los gráficos, el sector sigue fuerte y los grandes valores del sector, salvo alguna excepción, también están fuertes.

Me encanta esta empresa pero creo que el mercado no le perdona el último anuncio del plan estratégico para diversificar y haber comprado Hispasat.

A medio plazo hay que ser "frío" y si algo no funciona hay que venderlo.

Este es el gráfico semanal del sector Eléctrico europeo.





Como os decía, sigue fuerte y sin cambios.


Y estos son los principales valores del sector.


ENEL





El valor está rozando máximos históricos y sigue fuerte.


IBERDROLA





Sigue también muy fuerte y sin signos de debilidad


(sigue en siguiente comentario....)

[Mr Partridge]

ENGIE





Este valor es de los más débiles del sector.


ENDESA





Muy fuerte también este valor


NATIONAL GRID





Cogiendo fuerza y alcanzando máximos anuales


(sigue en el siguiente comentario....)

[Mr Partridge]

Y este es el motivo por el que he vendido Red Eléctrica.

Este es el gráfico diario de REE. He incluido una línea de tendencia para que veáis que la tendencia se rompió el 18-19 de Febrero. He esperado unos días para asegurarme que no era una bajada esporádica y ya hoy según ha abierto el mercado con unas caídas del 1,50% y en el gráfico ya pasando los mínimos anuales pues he decidido vender.




Al final salgo del valor con una rentabilidad negativa de alrededor del -2%

Con esta venta cuento con más liquidez para alguna compra más. Os iré avisando de nuevas compras/ventas en la cartera.


Saludos

[Mr Partridge]

Resumen Cartera Febrero 2019

Hola de nuevo,


Aprovecho también para actualizar el estado de la cartera en la actualidad.


La cartera está sufriendo un poco en estos momentos por la salida de Red Eléctrica como ya expliqué y además las nuevas incorporaciones como MTU Aero y Tractor Supply que no están funcionando tampoco como se esperaba. De todas formas la rentabilidad sigue siendo todavía positiva y está en un +0,90%

Los valores de la cartera y su rentabilidad es la siguiente:

- Enagás +2,66%
- Novartis + 2,82%
- MTU Aero - 2,88%
- Tractor Supply - 1,29%


Iré vigilando de cerca a MTU Aero y a Tractor Supply para ver como van evolucionando. Como dije también estoy pendiente de compra de un ETF del SP500 y creo que en breve compraré.



Saludos

[Mr Partridge]

Hola,

Actualizo el hilo con una compra en la cartera realizada hoy.

He comprado acciones de la italiana Technogym perteneciente al sector europeo de Leisure Goods.


Este es el gráfico semanal del sector.





Sector en tendencia alcista. Es cierto que le falta un poco de fuerza en el Mansfield pero pienso que va a funcionar muy bien por los valores que luego os hablaré.


AMER SPORTS





La finlandesa Amer Sports es la líder indiscutible del sector. Mirad que tendencia alcista y fortaleza desde principios del 2018. Este es el tipo de valores fuertes que hay que tener en cartera.


TRIGANO





Este es otro de los valores que integran el sector de Leisure Goods europeo. En mi opinión sería el típico valor para todo trader que haga Swing trading ya que se ve claramente que se está dando la vuelta hacia arriba.


(sigo en el siguiente comentario....)

[Mr Partridge]

TECHNOGYM


Es una empresa que fabrica y diseña equipos de fitness para particulares, gimnasios, hoteles...etc


Sus fundamentales son muy buenos. Os dejo un enlace con un resumen.

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=TN2

Y este es el gráfico semanal de Technogym.





Dió señal esta semana al pasar máximos anuales e históricos. Entrada de mano fuerte en el Konkorde. Entrada de volumen y MACD subiendo y en positivo.

Os iré avisando como siempre de movimientos en la cartera mientras se producen.

Saludos

[Mr Partridge]

Hola a todos,


Con este comentario quería actualizar el hilo con una nueva compra hoy en la cartera y esta vez ha sido un ETF del S&P500.

Hace ya días y semanas que llevo observando a éste índice y hoy he decidido comprar el Ishares S&P 500 Ucits Etf con ticker ISSP.


Este es el gráfico diario del S&P 500




Mirad como está ya en máximos anuales.


Y este es el gráfico semanal del índice




MACD prácticamente pasando de 0


Estos son los motivos por los que he comprado. Mi intención es mantenerlo a Largo plazo. Me gustaría diversificar más la cartera con más Etfs de sectores pero ya no tengo más liquidez hasta que algún valor salga de la cartera.


Saludos

[Mr Partridge]

Hola a todos,


Actualizo la situación de la cartera esta vez con una rotación de acciones.

He vendido Tractor Supply en Usa porque aunque creo que tiene buena pinta, la empresa es buena y todavía lo puede hacer bien, creo que le afectan factores externos a la empresa que están haciendo que en bolsa no esté funcionando del todo. La vendo con una pérdida del -7%

Estos factores están siendo el acuerdo USA-China que se está retrasando pero principalmente el Supersector Usa General Retailers que está un poco estancado (luego os lo muestro). El sector de Specialty retailers donde está Tractor Supply sigue a punto de alcanzar máximos pero aun así debido a esas perdidas que os decía antes y también porque veo más potencial en otros sectores,he decidido venderla y rotarla por Allianz en Alemania (en otro comentario como siempre, os digo porque).


Este es el supersector Usa de General Retailers




Está un poquito estancado y veo que hay otros sectores que están subiendo con más fuerza.


Este es el sector de Specialty Retailers




Está casi en máximos es verdad pero por el motivo que os decía antes he decidido rotarla.


Y esta es Tractor Supply en gráfico semanal.





Sigue en situación de sobrepasar máximos y probablemente le irá muy bien pero ya las pérdidas alcanzaban el -7% en este valor y este es el motivo por el que la he vendido.

En el siguiente comentario os explico porque he entrado en Allianz.


(sigue en el siguiente comentario...)

[Mr Partridge]

En cuanto a la compra de Allianz estos son los motivos....


Supersector de Seguros en general europeo en gráfico semanal.




Este sector engloba tanto Life como Non-life insurance. Si entramos en cada uno de estos dos, claramente el capital está tendiendo al Non-Life.


Gráfico Sector Life Insurance europeo





Gráfico sector Non-Life europeo




La diferencia está clara. El sector Non-Life está ya en máximos.

Pasando el buscador de valores en máximos estás ultimas semanas salía Allianz y buscando valores fuertes de este sector encontré los siguientes que los pondré en el siguiente comentario.


(sigue en el siguiente comentario....)

[Mr Partridge]

Este es el gráfico semanal de Allianz.




Sobrepasando máximos históricos y si todo va bien en subida libre. Con fuerza en el RSC Mansfield. Macd pasando de 0 y con algo de Mano fuerte en el Blai Konkorde.

Este es un resumen de Morningstar de sus fundamentales.

http://bit.ly/2CdwlNI

Y estos son los mejores valores que he encontrado en el sector y que ya lo están haciendo muy bien.


Hannover Rueck





Tryg (valor de Dinamarca)





Esto es todo.

Probablemente me esté precipitando con la rotación y venta de Tractor Supply pero al tener unas perdidas como dije del -7% y ver que hay potencial en otros sectores he decidido rotarla finalmente. El tiempo dirá...


Saludos

[Mr Partridge]

Hola,

Como cada fin de semana, estoy mirando como se mueven los sectores y pasando también los buscadores y la verdad es que me viene a la mente esta famosa frase de Warren Buffett.

"Me siento como un hombre sobreexcitado frente a un harem de mujeres. Es tiempo para invertir"

La pena es que cuando uno está viendo que todo está subiendo y no tienes liquidez suficiente ésta sensación es muy complicada.

Como ya sabéis y he ido explicando, ya voy invertido al 100% en Renta variable y la verdad es que no me puedo quejar de los valores que llevo en cartera a excepción de uno que todavía falta por confirmar la subida.

Veo sectores que están subiendo y que tienen mucho potencial. Nunca recomendaré acciones porque ya sabéis como es la bolsa, hoy dices una cosa y mañana la bolsa hace lo contrario, pero he decidido escribir este comentario para que veáis al menos que sectores yo creo que lo están haciendo bien y que tienen mucho potencial.

A parte del sector de Seguros Europeo y concretamente el NonLife ,que de momento está funcionando bien como ya dije en un anterior comentario, estos son otros sectores que os pueden dar ideas para invertir. Ya que yo no puedo, si vosotros podéis aprovecharlo y os va bien, me alegraría....



Sector Biotecnología europeo




El sector lo está haciendo mejor que los valores que lo integran. Están subiendo bien pero todavía van un poco retrasados esos valores.



Sector Software Europeo






Otro sector fuerte que está al alza y en el que los valores que lo forman están haciéndolo muy bien también.


Sector Construcción




Este caso es más extraño porque los valores ya están subiendo hace tiempo pero el sector en general va más retrasado. Al revés que en la Biotecnología.


Espero que os sirva de ayuda en el caso de que tengáis en mente invertir y no sepáis donde hacerlo. La verdad es que se ven bastantes oportunidades y creo que ahora es un buen momento para entrar en el mercado.


Saludos

[joa_pen]

hola,
me he leído la mayoría de las entradas del hilo, en especial en las primeras en las cuales intentas abordar el difícil ejercicio de separar el trigo de la paja. Yo para la cartera de B&H los criterios no los he cambiado mucho en los últimos años, pero en la cartera de medio plazo si hago ajustes. Uno de los que me trae de cabeza últimamente es la deuda.

Normalmente comparo la evolución y razones por las que una empresa tiene deuda, y acepto la misma si los parámetros son razonables y tiene un sentido. Pero sino, soy muy tajante descartando empresas que tienen deuda "porque sí".

En la búsqueda de crecimiento sostenido a medio plazo, la deuda me parece un lastre, como la grasa cuando quieres ir a correr. Por supuesto no tengo ninguna REIT en la cartera de medio plazo, y asumo que hay industrias que tienen asociado de manera inherente el tener ciertos valores de deuda.

Es un tema algo extenso, por eso, voy a tratar concretar un poco mi pregunta.

¿cómo ha cambiado tu percepción de la deuda en estos últimos 18 - 24 meses?

[Mr Partridge]

Hola joa_pen,

Lo primero agradecerte que te pases por este hilo y que te hayas leído la mayoría de los comentarios.

Respondiendo a tu pregunta, estoy de acuerdo contigo en que la deuda de una empresa siempre hay que tenerla en cuenta.

Una empresa puede facturar mucho y generar ingresos pero si la deuda es muy alta puede llegar a ser un lastre importante para la empresa.

Normalmente en este tipo de Sistemas Tendenciales o Momentum (como lo quieras llamar) de medio y largo plazo no se suele tener en cuenta el análisis fundamental sino solo el puramente técnico. No conozco a ningún "gestor" que utilice este sistema y tenga en cuenta los fundamentales de la empresa salvo la excepción en España de Jorge Ufano (GPM) que utiliza un método parecido al mio.

La razón por la que me decidí incluir el análisis fundamental fue simplemente como criterio para descartar todas las señales que da el sistema de entrada y quedarme así con las mejores empresas tanto por técnico como por fundamentales.

Si te fijas en la prensa y TV económica, antes de que salgan los resultados de las empresas, el mercado siempre está esperando dos cifras que son Ganancias y el BPA. Si supera las expectativas del mercado (normalmente, no siempre) sube la cotización y si no las supera baja (no siempre).

Este es el motivo por el que me decidí a incluir los fundamentales como criterio de elección entre empresas.

Si te soy sincero, el análisis fundamental que realizo es digamos mas superficial en comparación con el sistema B&H y el Value. No entro a fondo en sus cuentas como lo harían los anteriores sistemas. Realizo una visión general de la empresa, miro a que se dedica...etc pero doy más prioridad al análisis técnico.

Espero haberte respondido a tu duda.

Saludos

[Mr Partridge]

Aprovechando que tenía que contestar a la pregunta de joa_pen, quería dejar dos comentarios en el hilo.

Este primer comentario es para darme un tirón de orejas y publicar un error de desinversión que realicé hace poco en Red Eléctrica y que parece que el valor vuelve a hacerlo bien.

Este tirón de orejas me servirá para aprender en el futuro y saber aguantar un valor aunque vea que está cayendo de forma momentánea.

Este sistema no es perfecto y también se cometen errores, como en todos los sistemas, pero este error ha sido mio personal por no haber sabido aguantar como decía antes el valor.

Este es el gráfico actual semanal de REE.



Mirad como la liquidez nunca se secó y la fuerza relativa tampoco disminuyó.

El valor empezó a caer cuando se anunció que REE compraba Hispasat y la verdad que el mercado no se lo tomó bien.

El valor fué cayendo y viendo el siguiente gráfico diario y su rotura de tendencia me decidí a vender. Otro motivo fué que la mayoría de los valores del sector eléctrico estaban subiendo y REE bajaba.

Si utilizo gráficos semanales para la entrada debería de recordar que tengo que también utilizar este mismo gráfico para salir.

Este fue el motivo por el que salí. Mismo gráfico diario que puse en su momento pero actualizado.





Es bueno aprender de los errores por lo que también los incluiré en el hilo para que me sirvan de aprendizaje personal y también para los que os pueda interesar.

Saludos