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Mi plan de gestión del patrimonio

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  • Que puto amo eres, y la cartera espectacular sigue así

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    • Impresionante.

      Shur, si no me equivoco la ultima actualizacion de tu cartera es en 2014, sigues con las mismas empresas?,

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      • Filosofando desde Pentos

        Originalmente publicado por Ivanpc Ver Mensaje
        Impresionante.

        Shur, si no me equivoco la ultima actualizacion de tu cartera es en 2014, sigues con las mismas empresas?,
        Del mercado USA tengo también unas pocas KO (1,07% de la cartera) y el cambio más significativo fue la rotación de Abertis por Endesa (8,64% de la cartera). Tengo que compensar unos 7k€ de plusvalías de Abertis que lo haré con parte de la desinversión de MDF y de la rotación de TEF. Las ELE las compré a 17,69€ con comisiones, lo cual significa un increíble YoC inicial del 8,02% (bruto).

        La estrategia sigue sin grandes sobresaltos, paso a paso y con paciencia. La vida media de la cartera es 4,79 años y la tasa anual de crecimiento compuesto (TACC) un 11,01% (dividendos+revalorización), con el IBEX en los 9.700. Empiezo a notar que la bola de nieve del interés compuesto se empieza a hacer más grande y coger velocidad. Todo esto ayuda y da mucha tranquilidad a nivel psicológico para sobrellevar la incertidumbre de ingresos con la que comienzo la fase 3.

        Me he animado a actualizar el hilo porque lo cierto es que muchos de los antiguos foreros andamos desaparecidos, pero eso no quiere decir que hayamos abandonado la estrategia. Es cierto que en los inicios se tiene una sobreactividad (y generalmente una sobreexposición) en el foro, y que luego el trabajo, ahorro e inversión acaban siendo una parte más de tu vida, con momentos en los que vas a dedicarle más y menos atención. La vida sigue y van surgiendo circunstancias laborales y personales que hacen que tengas que ir adaptando tus planes y poniendo tu foco en otras cosas.

        Pero una buena estrategia, como lo es la inversión en bolsa a l/p buscando rentas, con una buena ejecución y fidelidad a la misma va generando resultados. La independencia financiera simplemente es un subproducto de haber generado unos buenos hábitos respecto a la gestión de nuestras finanzas personales, de vivir con un estilo de vida sostenible y centrarnos en lo que es importante para cada uno y eliminar lo superfluo.

        En mi caso ya han pasado 7 años desde que inicié "Mi plan de gestión del patrimonio", oficializado con la compra de mis primeras acciones (180 TEF @ 16,475€). He cometido errores por el camino y estoy seguro de que volveré a caer en otros; lo importante es aprender de ellos, ajustar y continuar el camino. La diversificación vertical (empresas, sectores, monedas...) y horizontal (tiempo) han diluido estos errores y hacer crecer mi patrimonio y sus ingresos pasivos me han acercado poco a poco a ser cada vez más libre, más consciente de lo quiero y a estar menos atado por factores externos respecto a las decisiones que tomo en mi vida (financieras y no financieras).

        Os animo a todos a continuar el viaje; sin prisas, con paciencia y sentido común. El factor psicológico es mucho más importante que el IQ. Buscad compañeros de viaje porque hay muchas resistencias a lo que estamos haciendo. La gente defiende y justifica "su forma de hacer las cosas", y ataca lo que "pone en duda" si sus decisiones han sido acertadas o, simplemente, no quieren ver que hay otras maneras de afrontar el camino.

        Por último, y ya acabo con mis reflexiones, creo que no debemos dar nada por hecho. Todo cambia, y cada vez más rápido. Personalmente me parece que lo más sensato es hacer crecer tanto nuestras finanzas como a nosotros mismos. No sobrevive el más fuerte, sino el que mejor se adapta. La "seguridad absoluta" como tal no existe, pero esto no quita que pongamos las probabilidades a nuestro favor. Centrémonos en lo que depende de nosotros y nos desgastemos con lo que no.

        Seguiré vigilante desde la sombra, un placer leeros...

        Saludos (hoy) desde Pentos.
        Meñique.
        El plan: Aprendiendo a contar Dragones de Oro
        Meñique's Impok

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        • Que gran hilo!

          Felicidades meñique por tu cartera, y sobretodo por tu control de las finanzas familiares, un ejemplo a seguir!

          Estoy seguro que con esa organización, el negocio te irá estupendamente.

          Espero que de vez en cuando nos vayas manteniendo al día, que ya sabes que somos unos marujas!

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          • Y llegaron los Vientos de invierno

            El tiempo siguió pasando y, como os mentaba 5 años atrás, Meñique S.L. inició la fase 3: “Puesta en marcha de nuevos negocios”​. ¡Bienvenidos a la inestable vida del emprendedor!

            Financieramente hablando, sabíamos que suponía un riesgo (controlado) pero también una oportunidad. Mirando atrás, en los 2017-2019 sufrimos una fuerte reducción de ingresos, con la consecuente reducción del ritmo de inversión, pero buscamos la mejor opción para que no tuviese mayor impacto en nuestras vidas.
            1. La “liquidación de la fase anterior” nos dio un pico de liquidez que, una vez fortalecido el colchón de tranquilidad, pusimos a trabajar a finales del 2016 y a lo largo de todo el 2017.
            2. La compatibilidad del paro + las rentas de inversiones aportaron mucha estabilidad en cuanto a flujos de caja que nos permitieron continuar con nuestro estilo de vida sin mayores sobresaltos y sin la percepción de estar comiéndonos nuestros ahorros para aguantar fases de bajos ingresos.
            3. Esta fase, aun cuando no fue “óptima” financieramente hablando, me permitió crecer personal y profesionalmente, cosa que incidiría positivamente más adelante… ya llegaremos ahí.
            Estamos a principios del 2019 y Lady Tully está maquinando la puesta en marcha de su propio negocio. Valoramos opciones y decidimos seguir adelante, ejecutando parte del plan B. Yo volví a mi sector con una reinvención profesional y mantuve part-time mi proyecto personal de emprendimiento. Las condiciones no eran las “ideales” para volver a trabajar por cuenta ajena, pues para asumir mi nuevo rol tuve que aceptar un salario 20k por debajo del que tenía en mi anterior etapa como empleado. Me gustaba el nuevo reto, que tenía muchas sinergias con mi proyecto personal, y realmente estaba supermotivado para ganar experiencia y demostrar a mi nueva empresa que hacían bien en apostar por mí y que se habían equivocado al calibrarme salarialmente. Este tipo de situaciones son las que te hacen apreciar la libertad financiera que te aporta tener otras fuentes de ingresos más allá del trabajo (la cartera por aquel entonces aportaba unos 900€/mes netos).

            Dicen que el tiempo pone a todos en su lugar, antes o después. En los siguientes 2 años y medio tuve tres revisiones salariales con unas subidas del 15% en cada una de ellas. Mientras tanto el negocio de Lady Tully también empezó algunos ingresos y no ser deficitario.

            Y llegó el invierno, nuestro ahora ya no tan presente COVID-19, que nos encerró en Harrenhal que, aunque grande, nuestras estancias asignadas bien pequeñas eran (58m2 para 4 personas).

            Luego parece que todo convergió, hacia finales del verano del 2021 empezaron a alinearse circunstancias que nos llevaron a volver a nuestra tierra natal, lejos en el norte. Estábamos veraneando en Invernalia y buscando unas mejores estancias en Harrenhal, pero lo que buscábamos estaba a unos precios desorbitados. Bueno, podíamos aguantar un año más en nuestro pequeño piso.

            Al cabo de unos días nos llamó la casera. Había muerto su madre y necesitaba volver a su piso, casi inmediatamente (1-2 meses de plazo). Pues bien, a buscar alternativas como locos. Nada. ¿Sería el momento de volver a Invernalia? Teniendo en cuenta la edad de nuestros peques, quedarse más tiempo en Harrenhal sería ya casi afianzarse allí. Además había otras circunstancias familiares que nos empujan a estar más cerca de nuestros mayores.

            Invernalia entonces. Quedaba el tema de mi nueva empresa, donde estaba teniendo una gran trayectoria, estaba bien valorado y además me encantaba lo que hacía… así que, ya habiendo pasado por una buena fase de teletrabajo “forzoso” a raíz del COVID, lo formalicé contractualmente. Todo facilidades, así daba gusto.

            Por último, el piso. No fue fácil, pero acabamos encontrando el doble de metros y habitaciones por lo que pagábamos en Harrenhal. Y según estamos firmando el contrato llaman a Lady Tully para trabajar (resulta que en Invernalia tenía una opo aprobada pero sin plaza que “había congelado” por tener a menores de 6 años a su cargo… cosa que había cambiado recientemente).

            Como os decía: convergencia. Las señales no podían ser más claras.

            Los siguientes dos años en Invernalia (2021-2023), a pesar de que el alquiler era más barato, por el momento vital en el que estábamos, colegios y demás, no nos permitieron reducir gastos, pero sí incrementar notablemente ingresos y por tanto nuestra capacidad de ahorro, llegando a cotas que no veíamos desde nuestra etapa sin niños.

            Decía Joe Dominguez (Your money or your life) que “la vida rara vez transcurre en línea recta”. Mirando en retrospectiva todos estos años, no puedo estar más acuerdo. Hemos tenido momentos mejores y peores, hemos ido construyendo nuestro patrimonio y, desde el 2011 en el que comenzamos nuestra etapa de inversores a l/p, las rentas de nuestra cartera han podido suavizar mucho las curvas y permitirnos tomar decisiones que de otra manera dudo mucho que habríamos tomado.

            Nuestras inversiones han sido, por tanto, bastante irregulares… pero siempre haciendo crecer nuestra cartera (salvo en el 19 que por un tema de rotación tuvimos una inversión neta negativa). Gráficamente se ve muy claramente (el 2024 es una estimación, claro).
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            ¿Y qué tal la estrategia? Pues aportando las rentas que a todos nos encantan y que tanta flexibilidad te dan sin tener que andar comiéndote el patrimonio. Aunque no es tan eficiente andar pagando impuestos con cada dividendo, al menos para nosotros, psicológicamente es la mejor opción (además hemos podido reinvertir en diversas empresas sin la penalización fiscal por los “dividendos flexibles” y otro tipo de pagos en acciones).
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            Nuestra cartera ha ido creciendo y sus dividendos, aun sufriendo altibajos mitigados por la diversificación, también han tenido esa tendencia. Pasó de ser una pequeña ayuda a pagarnos el alquiler, cruzar la barrera del mileurista y este año ya ha superado mi primer sueldo full-time como empleado fijo en una empresa. Me gusta mucho la siguiente gráfica en la que se muetran ingresos del trabajo, gastos y rentas; ya cuando vemos las cosas con las lentes de l/p se aprecian mucho mejor las tendencias.
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            Si mantenemos ahora unos años de buenos ingresos, inversión del ahorro y reinversión de dividendos, estamos en el punto en el que deberían acelerarse las rentas gracias al interés compuesto. A día de hoy la cartera tiene un Yield on Cost del 8% bruto (6,37% neto). La rentabilidad anualizada histórica es un 6,21% neto y, teniendo en cuenta la revalorización, estamos en una TACC del 9,82%. Ya hemos llegado a ese punto en que los dividendos cobrados pesan más que las fluctuaciones del mercado. Sobre el 2033-2034 deberíamos haber alcanzado la independencia financiera. Ya veremos, no nos quita el sueño… tener un estilo de vida que nos gusta y poder trabajar en lo que queremos le quita mucha presión a esa meta a largo plazo. Cada vez empiezo a ver más clara la frase de Gregorio sobre que “la I.F. no es posible, sino inevitable”. Añadiría: “y con inteligencia financiera, ahorro e inversión, es posible mucho antes de la jubilación”.

            ¿Qué aspecto tiene la cartera? Pues poco a poco la hemos ido diversificando y ampliando empresas más allá del mercado nacional, en U.S.A., U.K., Francia y Alemania. Todavía tengo bastante concentración en algunas empresas, pero el tiempo me permitirá ir balanceándola. Va una imagen con la distribución de pesos según la valoración actual del mercado, pues la de precios de compra ha pasado a estar un tanto distorsionada (por ejemplo por precios de compra IBE pesa un 3,52% y por valoración de mercado un 10,3%).

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            Todavía tengo pendiente acabar con la rotación de ACS y cerrar la antigua cuenta de valores, por eso está tan sobreponderada con casi un 15% (además de por su fuerte revalorización, que mi precio medio de compra es de 16,55€). Hay más empresas con un peso bastante alto también por su revalorización; sin embargo, a precios de compra ninguna llega al 8% y mi idea es que vayan quedándose en un peso más adecuado según vaya invirtiendo más en otras empresas (nada de andar vendiendo y comprando si siguen siendo aptas para el l/p). Tengo unos cuantos años de inversión por delante, así que no me preocupa.

            En resumen, la cartera ha ido creciendo hasta tener posiciones en 29 valores, que serían algunos más sino nos hubiésemos visto forzados a vender varias empresas por OPAs de exclusión: un saludo a mis antiguas acciones de BME, ZOT, ABE. Aunque invirtamos a l/p, a veces toca vender cuando no queda más remedio. Como nuevas incorporaciones estos últimos años hemos tenido:
            • 2019: Aviva (AV), Caixabank (compradas en realidad de Bankia con el posterior cambio de cromos con las fusiones), British Telecom (BT.A).
            • 2020: AENA, Royal Mail (RMG).
            • 2022: 3M, BMW, Ebro Foods (EBRO), Intel (INTC), Klepierre (LI).
            • 2023: Merlin Properties (MRL).

            Y eso es todo desde Invernalia. Seguiremos con este largo camino, esperando que la gestión del consejero de la moneda sea fructífera. Desde luego no nos pasará lo que sufrieron los conocidos Lannister, ya que nunca le debimos nada al Banco de Hierro ni tenemos intención de hacerlo.

            Un saludo y recordad: Viaje antes que destino. Disfrutad del camino!!!​
            El plan: Aprendiendo a contar Dragones de Oro
            Meñique's Impok

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            • Que buena historia y que buen comentario, Meñique. Muchas gracias por compartirlo.

              Me quedo con este comentario. La vida da muchas vueltas, pero con una estrategia todo es más fácil.

              Originalmente publicado por Meñique Ver Mensaje

              Nuestras inversiones han sido, por tanto, bastante irregulares… pero siempre haciendo crecer nuestra cartera (salvo en el 19 que por un tema de rotación tuvimos una inversión neta negativa). Gráficamente se ve muy claramente (el 2024 es una estimación, claro).

              Me recuerda a esta imagen:

              Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	image.png Visitas:	0 Size:	69,3 KB ID:	509679
              If you plan to eat hamburgers throughout your life and are not a cattle producer, should you wish for higher or lower prices for beef?

              — Warren Buffett

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              • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                La mejor decisión sin duda: dejar Harrenhal.

                Como bien sabes, está maldito.

                Proyecto de inversión de bricbric

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