Mi plan de gestión del patrimonio

[h3po4]

Hola Meñique, ¡enhorabuena por tu paternidad!

Ya sabes que no vienen con un pan bajo el brazo... pero son una alegría, y cada día que pasa más.

Sobre todo quería comentar unos detalles:

1. aunque no lo entiendo al 100%, me encanta el panel de seguimiento que tienes. Es realmente bonito, y seguro que tú que lo entiendes te servirá de mucho. ¿lo tienes 100% automatizado solo con introducir las órdenes en el googles docs? Me refiero sobre todo a los cálculos de precios fiscales, precio amort etc...
2. no soy muy aficionado al cálculo de "precios amortizados" (supongo que le restas los dividendos cobrados una vez descontado los impuestos...) y todas esas cosas, salvo que se incluyan en los cálculos el deterioro que supone la inflación para la inversión. De otro modo me parece engañarse a uno mismo eso de que "el coste de la acción ya se ha pagado solo", ya que no es verdad. La inversión debe tener una retribución que al menos compense la inflación y los impuestos.
3. respecto a las compras de TEF: me parece un error "cebarse" con un valor que está realmente débil comprando en caídas separadas solo un 2%. Si esa vuelta a comprar la repites en dos ocasiones, aún peor. Creo que el hecho de intentar comprar en mínimos no debe hacernos tratar de remachar el precio hasta acertar. Lo digo tal y como lo veo, sin ánimo de incordiar.
4. el complementario de ACS lo puedes dar por perdido. La duda que aún está pendiente de resolver es si entregarán acciones de autocartera o si por el contrario realizarán una ampliación liberada al uso.

Saludos.

[kcire369]

Hola Meñique y Felicidad por esa PATERNIDAD
Me parece que la cartera esta quedando muy buena
En general muy buenas compras...como dice Fosforico quizás te hayas sebado con tanta compra de TEF...además de que ya tiene un peso considerable en tu cartera las demás son compras muy buenas, ahora BME tiene un precio de caramelo.
Si IDX y VIS están escapadas...sobre ZOT si no lo tienes claro yo no pillaba ninguna acción.
Bueno y que te ha quedado una herramienta verdaderamente chula
Un s2 compy y felicidades por el babe.

[CRAZYBONE]

Enhorabuena Meñique por tu Paternidad, espero que la gestiones tan bien como tu cartera

[Meñique]

Meñique y la acidez de estómago

Hola Meñique, ¡enhorabuena por tu paternidad!

Ya sabes que no vienen con un pan bajo el brazo... pero son una alegría, y cada día que pasa más.

Gracias Ácido! Es una pena que llegue tarde al cheque bebé de los 2,5k aunque sí que me dan una barra de pan gratis al día en Sanbrandan, así que el pan sí que lo trae . Y sí, es una alegría . Vamos con los que comentabas...

Sobre todo quería comentar unos detalles:

1. aunque no lo entiendo al 100%, me encanta el panel de seguimiento que tienes. Es realmente bonito, y seguro que tú que lo entiendes te servirá de mucho. ¿lo tienes 100% automatizado solo con introducir las órdenes en el googles docs? Me refiero sobre todo a los cálculos de precios fiscales, precio amort etc...
2. no soy muy aficionado al cálculo de "precios amortizados" (supongo que le restas los dividendos cobrados una vez descontado los impuestos...) y todas esas cosas, salvo que se incluyan en los cálculos el deterioro que supone la inflación para la inversión. De otro modo me parece engañarse a uno mismo eso de que "el coste de la acción ya se ha pagado solo", ya que no es verdad. La inversión debe tener una retribución que al menos compense la inflación y los impuestos.
3. respecto a las compras de TEF: me parece un error "cebarse" con un valor que está realmente débil comprando en caídas separadas solo un 2%. Si esa vuelta a comprar la repites en dos ocasiones, aún peor. Creo que el hecho de intentar comprar en mínimos no debe hacernos tratar de remachar el precio hasta acertar. Lo digo tal y como lo veo, sin ánimo de incordiar.
4. el complementario de ACS lo puedes dar por perdido. La duda que aún está pendiente de resolver es si entregarán acciones de autocartera o si por el contrario realizarán una ampliación liberada al uso.

Saludos.

1. La hoja de cálculo ha ido evolucionando y cada vez me gusta más la forma que va tomando. La hoja resumen, que es la del pantallazo, está totalmente automatizada. Si quieres aclarar cualquier concepto un poco ininteligible (sé que tengo unas cuantas abreviaturas) disparo que lo explico con gusto. Hay mucho cálculo con SUMIF usando el Ticker como clave, y también en base a fechas para los cálculos anuales. Bebe de otras hojas del libro de cálculo (vuelvo a hacer mención a los hilos de Stiga y SMC que me ayudaron mucho a montar el chiringuito):
   • Acciones: donde se especifican todas las compras que siguen vivas
   • Operaciones cerradas: donde se especifican las compras-ventas de posiciones
   • Dividendos
   • Primas de Emisión
   • Derechos de Suscripción
   • Cotizaciones: para la actualización automática de las cotizaciones de las acciones. Me ha sorprendido lo fácil y bien que tira la función importHtml de Google Spreadsheet. Fue incluir en una celda el valor =importHtml("http://www.invertia.com/mercados/bolsa/indices/acciones.asp?idtel=IB011CONTINU"; "table"; 1) y listo, sin ningún problema.
   
   
2. Tienes toda la razón del mundo. Estoy dándole una pensada para incorporar una tabla con la inflacción anual e ir calculando el precio con la amortización real. A ver qué sale de todo este
3. Me he cebado con Telefónica, es cierto. Hay que seguir trabajando la paciencia... pero incluyendo comisiones de las tres compras es como si hubiese hecho una a 12,78€/acción. Me sigue pareciendo un gran precio a largo plazo. Generalmente me fijo más en la caída respecto al precio medio que tengo en la cartera que respecto al de la última compra.
4. A ver si no nos meten otro dividendo flexible. Si entregan acciones de autocartera yo feliz (como si amortizan autocartera).

Un saludo, siempre es un placer leer tus comentarios.

[Blixter]

Hola meñique, me he leido tu post y sólo me queda felicitarte por tu cartera y tu reciente paternidad.

Aún así me gustaría comentarte un par de cosas.

.- Me da la impresión de que eres informático, por lo del SQL. Si es así, ¿a dónde hay que irse para ganar 30.000€ brutos/anuales? Obviamente esta cuestión es moña.
.- Yo también uso Google Docs por lo mismo. Se tiene centralizado para acceder desde cualquier máquina y es super cómodo de consultar. Con esto te comento que tienes la opción de publicar la hoja resumen y te ahorras el tener que andar haciendo capturas, como está en mi firma.

Saludos y a seguir dándole.

[Meñique]

Un poco de ácido iberdrólico

Hola a todos...

Ya comentaban h3po4 y kcire que me había cebado con las Telefónicas. Me ha provocado un poco de dolor de barriga así que me he tomado unas pastillas de ácido iberdrólico, que dicen que va muy bien para eso . En concreto 240 IBE @ 4,31€ comisiones incluídas. Aumentamos el peso de Iberdrola con una compra un 19,80% por debajo de mi precio fiscal medio y una RPD de 7,81% en cuanto se normalice la situación y los dividendos no sean flexibles. Creo que estos momentos Iberdrola es uno de los valores más castigados y en unos años estos precios nos parecerán una ganga.

Ahora toca rebajar el ritmo de compras que tengo que guardar unas cuantas balas por si esto se desploma más!

Por cierto Blixter...
- Sí, soy ingeniero informático. Los 30k brutos no son tan difíciles en cuanto coges un poco de responsabilidad y experiencia (jefe de proyecto, por ejemplo), aun así puede variar bastante según en qué sector trabajes.
- Seguiré explorando bien todas las funcionalidades de Google docs, pero tengo que revisar bien las opciones de privacidad antes de publicar documentos ahí.

Saludos.

[Allegretto]

¡Felicidades por la paternidad, lo primero (yo he sido papi hace hoy 7 meses justos y ya verás lo increiblemente bonito que es esto) y por la gran cartera que estás formando después.

Un saludo, te sigo leyendo

[diego44]

Felicidades por la paternidad!!!
Sigo con mucha intención tu hilo, estás formando una muy buena cartera.
Saludos

[Meñique]

Punto de Mira

Muy buenas a todos...

Esta última semana he estado trabajando en una nueva funcionalidad de mi libro de cálculo con el que llevo el control de la cartera. La idea era tener en un sólo pantallazo toda la información que hasta ahora tenía que ir revisando con múltiples navegaciones por las webs de invertia, eleconomista, etc. de cara a facilitar la decisión de compra de un determinado valor. Para esto, he creado una nueva hoja (otra pestaña) llamada "Punto de Mira". En esta hoja tengo 2 áreas:

1. Visión global. Se compone de una tabla con la visión global de mi cartera (junto con valores que quiero que acaben entrando en ella). Por supuesto, todos los datos de esta tabla se calculan automáticamente. Tiene 3 zonas de datos:
   1. Cartera. Resumen de mi cartera con Nº acciones, % de pasta invertida de cada valor, % dividendos, RPD, precio medio y precio de disparo. Éste último (que ya había explicado en posts anteriores) se calcula en base a una caída respecto al precio medio ponderada por la RPD.
   2. Cotizaciones. Además de tener la última cotización, he incluido el mínimo y máximo diario, y el mínimo y máximo interanual (últimas 52 semanas). Los datos se actualizan automáticamente bebiendo de la web de invertia.
   3. Diferenciales. Indican la variación en % de la última cotización respecto a mi precio medio y a mi precio de disparo.
2. Visión específica. Esta área me permite entrar en detalle a un valor concreto y hacer una simulación de compra, viendo el impacto que tendría en mi cartera. Sólo se necesitan cubrir 3 datos y el resto se calcula automáticamente: Ticker para indicar el valor, y Nº acciones y precio bruto para la simulación de la nueva compra. Los datos que se muestran incluyen:
   1. Información técnica del valor. Añade a los datos de la visión global soportes y resistencias. Éstos también los obtengo automáticamente vía web.
   2. Información de la última compra de dicho valor. Pude hacer la consulta automática gracias a la función query de Google Spreadsheets.
   3. Cómo quedaría dicho valor tras la nueva compra.
   4. Cómo quedaría mi cartera tras la nueva compra.

Teneis un pantallazo a continuación...

Mejoras en camino: tengo pensado añadir a la visión específica datos fundamentales del valor, para empezar el BPA y DPA de los últimos 7 años junto con sus tasas de crecimiento. También sería interesante tener el PER, Valor contable, capitalización, etc. pero quiero elegir bien, sino la hoja va a quedar muy sobrecargada.

Me gustaría saber qué opinais y qué considerais que se puede mejorar. Espero que os guste y si le sirve a alguien como idea mejor que mejor. Si teneis cualquier duda técnica sobre cómo he hecho la hoja disparad que intentaré explicarlo

Saludos desde Desembarco del Rey.

[jesusminilla]

Im-presionante Meñique!!

Al menos a mi me lo parece... es muy funcional, además si se actualice sola ni te cuento...

Enhorabuena!

[Meñique]

Frenesí de Marzo-Abril (I)

Muy buenas a todos,

Tenía un poco abandonado el hilo, pero es que no tenía mucho tiempo para escribir un post en condiciones, y además quería acabar la racha de compras con las sucesivas caídas que se han ido produciendo.

Ante la vista de los precios que se iban formando decidí tomar prestados 20k de las reservas de renta fija (quedándome todavía 10k) e ir haciendo compras escalonadas si los precios me parecían apetecibles, y lo fueron, claro.

21/03/12 - 041 ITX @ 72,19
Inditex era una de las empresas que quería incorporar a la cartera desde hace bastante tiempo, pero nunca veía el precio apetecible cuando tenía efectivo. El día que compré se habían presentado los resultados de 2011, y me dejé llevar actuando de manera exagerada e irracional ante una buena noticia. Compré casi en máximos históricos, con una RPD del 2,45% y con un PER 23. Veremos hasta donde llega el crecimiento de Inditex… personalmente opino que seguirá creciendo a buen ritmo ya que se está abriendo a nuevos mercados con gran potencial, pero si se frena en unos años no sería descabellado verla con PER 15. Mal timming.

26/03/12 - 060 ACS @ 20,3
Más ACS con un buen descuento sobre mi precio medio, pero teniendo en cuenta que la compra anterior había sido a 20,935 la considero muy precipitada.

28/03/12 - 300 MDF @ 4,85
Y al fin entraba en una ternita a la que le tenía el ojo echado. Creo que Duro Felguera lo está haciendo muy bien y tenía planteado comprar 2 paquetes de 1,5k: el primero a 4,85 y el segundo a 4,45. Mejorable pero contento con la compra. RPD 8,48%

02/04/12 - 080 BME @ 18,9
Se acercaba mayo y los dividendos de BME. Como no tenía claro hasta donde bajaría planifiqué la compra de 2 paquetes: 1,5k a 18,90 y 1,8 a 18.

02/04/12 - 125 TEF @ 12,125
Si es que no me resisto a las matildes a estos precios y tan cerca del dividendo…

04/04/12 - 070 ACS @ 18,555
Seguía la sangría con ACS. Ésta debería haber sido la compra y no haber hecho la anterior de 20,3. Y ya sabemos cómo continuó su evolución… :_( En todo caso, caída del 8,60% respecto a la anterior compra y del 25,92% respecto a mi anterior precio medio.

04/04/12 - 130 GAS @ 11,5
Me pareció un buen punto para promediar la baja. Caída del 17,86% respecto a mi anterior compra. Hace tiempo me había propuesto pillar GAS a 10,80€ pero como lo veía lejano preferí amarrar. Otra decisión no muy acertada por no seguir el plan. Volvería a entrar en 9,90€.

04/04/12 - 300 IBE @ 4,03
Veía un soporte rondando los 4€ y aunque sólo me caía 6,28% respecto a la última compra, lo hacía un 21,55% respecto al precio medio. Me parece buena compra, aunque recientemente se ha visto a 3,50… y entraría de nuevo en 3,45€.

04/04/12 - 120 IDR @ 9,03
Compra en otro soporte que finalmente rompió. Caída del 7,38% respecto a la anterior compra y del 25,44% respecto a mi anterior precio medio. RPD 7,62%

12/04/12 - 120 TEF @ 11,5
Está claro que Telefónica es la apuesta nº 1 de mi cartera. Aun así trato de que no pese más del 15%. Debí esperar, sólo caída un 5,15% respecto a mi anterior compra. RPD 13,01%!!! (esto es lo que nos está cegando a muchos???).

13/04/12 - 082 FCC @ 14,4
Muy buen precio; mal timming. Al día siguiente un euro abajo

16/04/12 - 100 BME @ 18,01
El segundo paquete de compra planificado. Cayó más, pero contento.

16/04/12 - 500 MAP @ 2,25
Llevaba tiempo queriendo ampliar posiciones en Mapfre. A pesar de caer sólo un 6,25% respecto a mi anterior y única compra me lancé al ataque. Volvería a entrar rondando los 2€. RPD 6,65% PER 7,2.

20/04/12 - 100 TEF @ 10,7
Pensaba que no iba a entrar, pero me las he pillado en mínimo de la sesión. Caída del 6,96% respecto a la anterior compra y del 23,36% respecto a mi anterior precio medio. RPD 13,97%. Pesa ya en cartera un 15,90% así que toca ir reduciendo su peso hasta un 12% más o menos.

Total invertido: 20352,77€ (comisiones incluidas)
Valor actual: 18756,86€ (-7,84%)
RPD media compras: 8,84%(continúa)

[Meñique]

Frenesí de Marzo-Abril (y II)

A toro pasado todo se ve muy fácil. Podría habérmela jugado al “nos vamos a 6800”, pero preferí el “amarrategui blues”. Creo que donde más tengo que trabajar a nivel psicológico es en el aguante para promediar a la baja exigiendo determinado % de caída respecto a la última compra. Hasta ahora me basaba en % de caída respecto a mi precio medio ajustado por la RPD y buscando un soporte; creo que tengo que tener mucho más en cuenta el precio de la última compra, la volatilidad del valor y sus tendencia a corto, medio y largo plazo.

Vamos, disciplina y templanza. No hace mucho volví a ver 300… los espartanos se mantenían firmes mientras un ejército cargaba contra ellos, no rompían la formación y pasaban al ataque sólo en el momento adecuado. Eso es lo que quiero conseguir…

Lo que he hecho: cargar con furia berséker cuando el enemigo mostraba el mínimo signo de debilidad. Y cuando acaba tu ataque te das cuenta de que te has llevado unos cuantos mamporros por el camino.

Si me vuelven a entrar ganar de comprar compulsivamente visualizaré a Leónidas gritando “Aguantaaaad, aguantaaaaad!!!” Ahú, Ahú!!!

Objetivo de aquí a final de año: devolver el fondo de emergencias a niveles de 24-25k; y si tengo más liquidez seguir invirtiendo si se presentan buenas oportunidades. Estimo que podría acabar 2012 con unos 96k-100k invertidos, cifra que ya empieza a parecerme muy respetable.

A partir de ahí, toca estudiar otros vehículos de inversión y otros mercados. La diversificación es clave en estos tiempos de incertidumbre. Además cada vez veo más claro el porqué de las palabras “Cash is king” (el dinero es el rey); A partir de 2013 espero dejar el fondo de emergencias más estable (si puede ser intocable) y establecer un nuevo fondo de liquidez “para oportunidades”.

Tras todo este movimiento la cartera toda el siguiente aspecto...



Hay un importante avance hacia el objetivo a medio plazo de los 600€/mes, pero me temo que varias empresas de la cartera recorten el dividendo para el ejercicio 2012 así que el avance puede ser menor del previsto... a ver cuándo se recupera la senda del crecimiento!!!

Órdenes en cola:
- 110 ABE @ 10,75. Supondría una caída del 14% respecto a mi última compra y tendría una RPD del 6,12%, la cual me parece excelente para un valor defensivo como Abertis.
- 100 ACS @ 13,50. Si me entra, consideraría finalizada mi inversión en ACS durante un tiempo, hasta que vuelva a pesar como mucho un 10% de la cartera.
- 125 EBRO @ 12,10. Veremos cómo le afecta la salida del Ibex 36, pero creo que la cotización bajará... aunque a ver si hasta este punto.
- 110 GAS @ 9,90. Con las incertidumbres del sector eléctrico es posible que veamos estos precios. Sería una caída del 13,91% respecto a mi última compra.
- 300 IBE @ 3,45. Sería una caída del 14,39% respecto a mi última compra.
- 140 IDR @ 7,37. Se pudo ver no hace mucho por este nivel. Si se repite, muerdo. Sería una caída del 18,38% respecto a mi última compra y una RPD del 9,33%.

La idea es ir exigiendo cada vez mejores precios, ya que se va agotando la inversión prevista de 2012. Si lo viese muy claro y con precios irresistibles tiraría de un anticipo de nómina de 9 meses a interés 0, que podría disfrutar por haber sido padre recientemente.

Ahora a cosechar, que hay mucho dividendo que recoger

Saludos desde Desembarco del Rey!!!

[Allegretto]

Pedazo cartera amigo meñique... y gran inversión la de los últimos días. Buenos precios aunque se pueden presentar de saldo aún.

Coincido contigo en que te ha llegado la hora de "internacionalizarte", bien estudiando empresas "foráneas", bien a través de ETF's u otros medios, pero creo que deberias ir mirandolo (ya nos enseñarás cuando nos toque, aunque yo he pillado una migaja de ETF eurostoxx para ir aprendiendo).

Y yo con mi carterita de 10.500 € jajaja. De mayor quiero ser como tu

Un saludo e impresionante cartera amigo!

[Blixter]

La verdad que Marzo y Abril han estado entretenidos. Yo también me he pasado de la raya, pero con control. La cosa es que quien sabe si esto ya se ha acabado o no ...

[Meñique]

100 ACS @ 13,50€/acción

Buenas a todos,

Finalmente ayer me entró una orden más, 100 ACS pa la saca a 13,53€/acción con comisiones. Datos de la compra:
- Caída escandalosa del 27,24% respecto a anterior compra y del 43,73% respecto al anterior precio medio.
- RPD del 15,15%. Veremos si ACS logra mantener el dividendo; de momento a ver cómo evoluciona la venta de activos y ponen a funcionar bien a la filial australiana de Hochtief.

Actualmente son ya 530 acciones de ACS a un precio medio de 22,07€/acción (comisiones incluidas), lo cual supone un peso del 12,87% de la cartera y un 15,11% de los dividendos previstos, con una RPD bruta media del 9,28%.

Soy consciente de que estoy asumiendo bastante riesgo con esta posición, por lo que trataré de ir reduciendo mi exposición a lo largo del año (en principio sin vender) hasta quedarme entre un 8-10%. En los próximos "dividendos" de ACS tocará vender derechos a mercado y reinvertir en otros valores para seguir balanceando la cartera.

Tengo pendiente profundizar más en los fundamentales de las empresas que tengo en cartera y definir mi distribución óptima sin recurrir tanto al ojímetro . Ahora que la cartera va pillando bastante volumen su redistribución es más lenta (si sólo compro) ya que mis ingresos no han crecido en la misma proporción; así que no quiero desviarme demasiado.

Coincido contigo en que te ha llegado la hora de "internacionalizarte", bien estudiando empresas "foráneas", bien a través de ETF's u otros medios, pero creo que deberias ir mirandolo (ya nos enseñarás cuando nos toque, aunque yo he pillado una migaja de ETF eurostoxx para ir aprendiendo).

Es algo que estoy empezando a mirar, aunque de momento tiene prioridad dejar los deberes bien hechos en casa. La verdad es que para hacer las cosas bien, requiere una dedicación de tiempo y esfuerzo muy grandes. Tengo 16 valores en cartera (y 2 más potenciales: EBRO y VIS) y por cada uno de ellos estoy estudiando:
1) Líneas de negocio.
2) Análisis de sus estados financieros desde 2005.
3) Plan estratégico y seguimiento de su cumplimiento.

...y de momento llevo sólo 4 con estos deberes hechos. Pero es que aún tengo otros puntos pendientes que incorporar:
4) Estudio del equipo directivo. Composición, logros y cambios a lo largo del tiempo.
5) Seguimiento de movimientos de accionistas principales.
6) Análisis sectorial.
7) Análisis de la competencia.

Mucho mucho trabajo, que requiere, además, mucha formación. Veremos si es posible ir batiendo índices... tanto esfuerzo espero que tenga su recompensa!

Y yo con mi carterita de 10.500 € jajaja. De mayor quiero ser como tu

Un saludo e impresionante cartera amigo!

No tengas prisa, Allegretto. Formar cartera rápido no quiere decir nada, sólo que tenía dinerillos ahorrados. Intento aprovechar las caídas del mercado, pero el tiempo dirá si fueron decisiones acertadas. Creo que la diversificación temporal es muy importante, pero que según el "Flujo de caja mensual" de cada uno te podrás permitir más o menos velocidad con la inversión inicial, según el número de años de ahorro que represente. En cualquier caso, gracias pero tienes mejores ejemplos que seguir en este foro

Y poco más, a ver si se calientan un poco las cotizaciones de Santader y BBVA y vendo mis derechos esta semana

Saludos.

[almeka]

Que envidia (sana) me entra al ver esa liquidez y todas esas compras..lo bien que te lo habrás pasado, enhorabuena por esa ampliación de cartera.

Saludos

[Meñique]

Meñique S.L. - Análisis Fundamental

Hola a todos,

Si hay algo de lo que me siento realmente orgulloso y agradecido, es de cómo desde que di con esta web me he ido educando financieramente. Nunca tuve demasiados problemas para gastar menos de lo que ingreso, pero lo cierto es que las cosas han ido mejorando bastante, pudiendo llevar a cabo los objetivos de ahorro e incluso sobrepasarlos.

La primera empresa que tenemos que analizar la tenemos en casa: nuestra unidad familiar. Me encanta ver en ella ratios que indican una buena salud financiera. Estar saneados es algo que marca la diferencia, y más en los tiempos inciertos que estamos viviendo. Si a esto le unimos ir formando una buena columna de activos con un rendimiento aceptable (tampoco hace falta que sea extraordinario), creo que es lo que podrá otorgarnos a largo plazo la independencia financiera.

Qué me gusta y cómo estoy:

- Deuda baja o controlada. En Meñique S.L. tenemos deuda 0, lo cual permite dormir muuuuucho más tranquilos.

- Flujos de caja sólidos. Aunque el flujo de explotación se mantiene bastante plano, van creciendo bastante los ingresos procedentes de activos (previsión próximos 12 meses sin más inversiones en RV = 580€/mes) y los gastos se mantienen casi planos a pesar de tener un nuevo pasivo (Meñique Jr.), lo cual permite seguir creciendo sin apalancarse.

- Márgenes buenos. En el primer cuatrimestre de 2012 (1C12), el Ratio de Ahorro = Ahorro/Total ingresos = Beneficio Neto/Ventas = 60,16%. Si lo comparamos con el primer cuatrimestre de 2011 (1C11), que fue un 54,11%, se puede apreciar una mejora importante (+11,18%). Esto me parece realmente importante porque hay mejora a pesar del incremento de gastos (Meñique Jr. nació en Febrero, con todos los gastos extraordinarios que implica).

- Cobertura de Gastos. Los ingresos procedentes del trabajo cubren el 235% de los gastos. Actualmente, los ingresos procedentes de activos cubren el 28% de los gastos.

- Beneficios crecientes y sostenibles. Derivado principalmente de los rendimientos de nuestros activos los ingresos han crecido un 22,93% de 1C11 a 1C12. En el mismo período, los gastos crecieron un 6,72% (extraordinarios de Meñique Jr.) y el beneficio o ahorro lo ha hecho un 36,67%.

- Mejora del rendimiento de los activos. Con anterioridad al ejercicio 2011, los rendimientos netos oscilaron entre el 2,45% y 3,65%. En 2011 fueron del 5,66% y para 2012 la previsión es del 7,37%.

- Creación de valor. El Patrimonio Neto en los últimos 3 años (anteriormente no se habían fusionado Meñique y su señora), es decir, en el período 2009-2011, ha crecido en términos absolutos un 122,06%, lo que supone una TAE del 30,46%. Para estos datos se ha tenido en cuenta la valoración de activos a su precio de compra. Con una previsiones de ahorro en línea con los últimos años y un crecimiento de los DPA del 3%, junto con una inversión (colocada de media al 6%) de 16k+3% anual, para 2015 el Patrimonio Neto habrá crecido (ojalá) en términos absolutos un 461,80%, lo que supone una TAE del 27,96%.

- Valoración de la riqueza. Para finales de 2012 tenemos previsto tener un colchón de 25k + cartera que genere en torno a 580€/mes. Considerando unos gastos medios de 1500€/mes, tenemos que Riqueza 2012 = 25000/(1500-580) = 27,17 meses = 2,26 años.

- Modo Survival. Caso extremo en el que los dos nos quedásemos sin trabajo. Gastos reducidos a 1000€/mes y tendremos en cuenta los meses de paro disponibles. Survival 2012 = (25000+1206*12+1224*10)/(1000-580) = 123,12 meses = 10,26 años.

Bueno, y hasta aquí mis reflexiones. Espero leer este post en unos años y ver si las cosas evolucionaron según las previsiones o no, y aprender de ello

Un saludo, espero no haberos aburrido mucho!!!

[Argos]

Muy buen post Meñique, para cuando salís a bolsa, y que rango tenéis pensado para las acciones? Los fundamentales suenan muy bien, pero hay que ver el precio!

Saludos y enhorabuena por el peque.

[Javi121]

Estupendo comentario Meñique, muy bien expuesto y de una forma muy original. Mi enhorabuena por tu situación personal, por el pequeño que nació en febrero y por el camino que llevas.
Seguro que alcanzas la independencia financiera si te lo propones, estás en la línea correcta.
Un saludo.

[Meñique]

Ahorro+Reinversión = 5 compras al montón

Hola a todos,

Lo primero gracias a todos los que seguís mis andanzas y sobre a todo a los que las comentáis

almeka, estos últimos meses la verdad es están siendo muy entretenidos pero no voy a poder aguantar este ritmo mucho más, jeje. Como verás un poco más adelante aun tenía algunas balas más en la recámara.

Argos, estoy negociando con varias entidades bancarias la salida a bolsa, pero hemos decidido no salir de momento "por condiciones del mercado". Quién sabe, quizás más adelante cuando ya tengamos montadas unas SICAV en Luxemburgo unos cuantos foreros de IEB

Javi121, gracias por los ánimos. Una palmadita en la espalda por parte de alguien que ya ha alcanzado la independencia financiera sienta estupendamente. El camino es largo pero la recompensa vale la pena.

Y ahora, como mencionaba anteriormente, toca comentar los últimos movimientos. Mucho meneo para, en teoría, bajar el ritmo como pretendía. Abril fue un mes bueno en cuanto a ahorro (3,8k), que junto con los dividendos de mayo y algo de liquidez que todavía me quedaba, me han permitido otra ráfaga de compras. Como viene siendo habitual, se han visto más abajo posteriormente, pero no me quejo; sólo espero que aguante el soporte de los 6700, que puse mucha carne en el asador apostando porque iba a aguantar. Vamos allá:

26/04/12 - 140 IDR @ 7,501. Subí un poco el listón que tenía en 7,37 porque me daba la impresión de que no los iba a volver a tocar. Aun así, supuso una caída del 16,93% respecto a mi última compra y del 34,42% respecto al precio medio; RPD del 9,04% y confirmado que mantienen el dividendo (de los de verdad) este año. Aun depende mucho de España (sobre el 50% de las ventas), pero sigue internacionalizándose; sus fortalezas (especialización, buen conocimiento de sus clientes y confortable situación financiera) le permitirán capear el temporal mejor que el resto del sector.

27/04/12 - 300 IBE @ 3,51. También subí el listón (de 3,45 a 3,51), pero en este caso me habría ahorrado unos eurillos esperando. En cualquier caso, me parece un precio de compra excelente, un 12,90% por debajo de mi última compra y un 27,75% respecto al anterior precio medio; RPD del 9,57%, aunque flexible... Si el presi se compró 150.000 acciones a 3,543 pues yo 300 a 3,51!

02/05/12 - 100 ENG @ 13,06. Tras las últimas compras el peso de Enagas en la cartera estaba reduciéndose demasiado, y es una de las empresas que más gusta para el largo plazo. El impacto regulatorio "en principio" no le va a afectar demasiado y está realizando inversiones interesantes fuera de España. 6,71% por debajo de mi última compra y un 8,64% respecto al anterior precio medio; RPD 7,58%, a priori sostenible y creciente. Engorda merecidamente del 5,29% al 6,58%.

03/05/12 - 033 ZOT @ 9,09. Minicompra de 300€ para Zardoya Otis, que cayó más y podría haber arañado otra acción por el mismo importe, pero qué se le va a hacer. Sigo teniendo a la empresa en cuarentena y el tema es que con mi broker tengo una comisión mínima de 0,59€ por cobro de dividendos, que teniendo tan pocas acciones supone demasiada penalización (de un 5,34% teórico a un 4,55%). Así que o bien vendía todas mis ZOT o bien ampliaba posiciones; opté por esta última decisión, mejorando su RPD del 4,55% al 5,20%. Compra un 8,73% por debajo de última y única posición viva que tengo de Zardoya Otis. Mientras no lo vea más claro mantendré su peso por debajo del 1% (ahora está en 0,60%).

04/05/12 - 350 MDF @ 4,45. Esta orden ya llevaba bastante tiempo en cola, y formaba parte de compra en dos paquetes planificada para Duro Felguera. Promedio a la baja un 8,25% por debajo de mi anterior y única compra; RPD del 9,42%. Contento pero con rabia de haberla visto hoy a 4,26!!!

Con esta ráfaga la cartera toma el siguiente aspecto:



Como veis, estos 96k invertidos me generan unas rentas previstas de unos 554€/mes, lo cual es un 92,35% del primer objetivo que me había marcado (600€/mes). Espero alcanzarlo en 2013 a lo sumo, y el siguiente objetivo sería alcanzar el modo Survival de 1000€/mes... pero vayamos paso a paso!!!

En estos momentos toca recuperar liquidez, y la única orden condicionada de compra que tengo en cola es 130 GAS@9,90. Después de recoger dividendos estos próximos meses a ver si puedo aumentarle el peso un poco a Abertis (sobre los 10,90) e iniciarme en el sector alimentación (Ebro Foods y Viscofan se me siguen resistiendo).

Saludos desde Desembarco del Rey!