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Mi gran salto de la RF a la RV

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  • RV Padawan
    respondió
    Así como noticia relacionada con una empresa de mi cartera que no tiene hilo propio, éste es el motivo para el impulso que cogió ayer la cotización

    https://www.eleconomista.es/vivienda...iesgo-ESG.html
    Neinor Homes es reconocida a nivel mundial como la promotora con menor riesgo ESG
    • Cuenta con la mejor calificación mundial en sostenibilidad, según Sustainalytics
    • Obtiene las insignias de 'Top ESG Performer 2021' en las categorías Región e Industria

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  • RV Padawan
    respondió
    Bueno, algún avance interesante estas semanas, aunque anda la cartera algo parada en número de adquisiciones. Lo veo todo, si no caro, a un precio adecuado, y no sé por cuál decidirme o tirar. Así que, vamos a ello:

    Día 07/01/2022:
    Dividendo de REE

    Día 10/01/2022:
    Dividendo de ZOT
    Dividendo de PepsiCo
    Apertura de cuenta en Interactive Brokers

    Día 11/01/2022:
    Dividendo de REP

    Día 13/01/2022:
    Venta de Put 21.01 en Kyndril por 0.26$ con strike 17.5$

    Día 14/01/2022:
    Compra de Citigroup a 65.7$


    Bueno, primera compra del año, pero antes, para seguir un orden, vamos con lo otro:

    1. Interactive Brokers
    Venía avisando desde hace tiempo que quería abrir la cuenta en IB. Desde que eliminaron las comisiones de mantenimiento me parece un bróker buenísimo. La posibilidad de cuenta multidivisa es una ventaja táctica muy importante, ya que los costes de FX en degiro suponen de facto una comisión por cobro de dividendos, la comisión que me parece más inaceptable para un bróker de largo plazo. Si tuviese un coste mínimo por ella, habría sido una luz roja para ese broker. El hecho de no necesitar reconvertir una segunda vez la divisa para comprar más acciones... no tengo nada que decir al respecto, espero que esté claro
    No tardó nada en abrirse la cuenta, el sábado a las 4 había terminado los papeleos y mandado la transferencia a donde decían, y el lunes ya estaba todo listo y activo

    La lista de operaciones Forex para Hacienda la iré preparando poco a poco, igual que ya tengo el cálculo fiscal de los dividendos de Degiro para la Renta 2022. Poder cerrar el año con sólo 1 salto cualitativo en las tareas de la declaración de la renta es el motivo por el que no me metí en el broker anteriormente. Asentando conocimientos poco a poco.

    Estuve meditando un tiempo cómo afecta el cobro de dividendos en divisa extranjera con ambas modalidades, transformado a € y mantenido en la divisa origen, y el famoso método FIFO. La conclusión personal a la que he llegado es que en Degiro, aunque la divisa origen sea el $, nunca tengo acceso a esa divisa en mi cuenta, por lo que los dividendos americanos en Degiro se están cobrando efectivamente en €, es el broker y no nosotros los que estamos vendiendo dólares al tipo de cambio del día. De forma que la compraventa de divisa sería exclusiva de IB, y Degiro no le afecta. Como lo normal en esta etapa de formación de cartera es únicamente comprar $, simplifica enormemente la gestión FIFO en el Forex.

    No he tenido en general el gran choque previsto de la cantidad de posibilidades y personalización, pero aún estoy probando distintas cosas para ajustar el programa a mis gustos. De momento, en TWS ya tengo mi lista de seguimiento de las acciones en España, lista de seguimiento de las acciones USA, y una lista adicional que he creado con las posibles opciones.
    Me limito a las empresas que estén en un rango de compra normal (comprando de 100 en 100). Me encantaría aprovechar para entrar en LMT así, pero no tengo los 35000€ como para gastarlos en una única compra jajaja

    Me encantaría encontrar opciones sobre algunas ampliaciones pendientes en España, pero LDA no tiene contratos todavía... ojalá lleguen pronto, al final no hay tantas compañías interesantes en el rango 0-20€ (que sería mi límite como una única compra fuerte)


    2. Venta de mi primera opción Put
    He tenido mis más y mis menos con esta elección. KD todavía no la tengo aceptada como una empresa adecuada para el LP, simplemente tengo las acciones que me tocaron en la escisión de IBM. Pero ojeando las ofertas descubro 0.3$ de prima para una opción a 9 días, strike 17.5$. El precio anda por 18$.
    Un 1.7% de rentabilidad en la prima, pero 90.52% como TAE (por la duración, obviamente va a costar seguir reinvirtiendo tantas veces esos intereses como para llegar a esa rentabilidad real). Introduzco una venta de put a 0.38$, pero me echo rápidamente atrás: no quiero que mi cartera se convierta en pura especulación (pensando yo que no iba a caer hasta ahí), sin querer de verdad llevarme las acciones.
    Al día siguiente, el precio de KD ha subido, y la prima ha caído un poco, pero sigue siendo muy lucrativa, ofrecen 0.2$. Es un 1.1% de rentabilidad a 8 días, y con menos posibilidades incluso que ayer de que la ejecuten... lanzo la orden a 0.2$, y se ejecuta a 0.26$ jajaja, acabo de empezar a adorar los spreads de IB
    Conclusión, primera compra de $, resulta que es por la venta de una put y no por un cambio en el forex. Como anda algo bajista el dólar, desde que dieron el dato de inflación, voy a ver si puedo esperar un poco antes de cambiar los € que traspasé
    Hasta que no se ejecute (si es que se ejecuta la opción, no tengo ninguna empresa a tiro), no voy a vender en el Forex.

    Por cierto, como decía, lo veo todo un poco inflado de precio, por lo que he detenido momentáneamente el ritmo de compras. Se supone que la subida de tipos afecta negativamente al precio de las acciones (o sea, es bueno para nosotros ). Pero la opción cuando anda el mercado a precios correctos, en lugar de tener el dinero parado, es comprar cosas exigiendo ese descuento/prima. Me viene justo ahora la posibilidad de las put que ni pintado.
    Y para más casualidades, justo Gorka saca un vídeo metiéndose a explicar las tripas de las opciones, y el loco del dividendo (con @anilomjf) hace apenas 1 semana no lo llamaré el destino... todavía


    3. Compra de Citigroup a 65.7$
    Pues nueva empresa en cartera, parece ser. Metiendo los datos de mis empresas USA, y las que tengo en vigilancia, en la lista de seguimiento de IB, me puse a mirar alguna otra con la que no había contado en principio, con el sector de la banca. Es un sector que tengo algo infraponderado en mi cartera, y ahora, con el tema de la subida de tipos, pueden llegar la época de vacas gordas.

    Haga clic en la imagen para ver una versiÃón mÃás grande  Nombre:	a.png Visitas:	0 Size:	1200 KB ID:	472802

    El MACD no indica justo el mejor momento, pero justo fue el dato de la inflación y las previsiones de 4 subidas de tipos en la FED las que empiezan provocando esa subida.

    En el largo plazo, separando la burbuja de 2008, va creciente y no está en una situación ni muy cara, ni muy barata. Como el resto del mercado, supongo

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	b.png Visitas:	0 Size:	1246 KB ID:	472804

    A este precio, el PER 2021 (justo sacó los resultados de 2021 hoy) es de 6.48, y la RPD inicial es de 3.1%. Algo alejado de lo que se ve por España, pero los mejores datos entre los 5 mayores bancos USA ahora mismo (tb miré JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo y Goldman Sachs).

    El dividendo ha crecido a un ritmo anual del 3.1% en los últimos 3 años, pero porque se congeló en 2020. Por el contrario, la subida anual de dividendo en los últimos 5 años (2017-2021) ha sido un alucinante 16.3% anual, estando a los niveles de United Health e infinitamente más barato, porque UNH da un mísero 1.2% anual inicialmente, tardando 6 años y medio en llegar al mismo YOC.

    En realidad había lanzado la orden ayer a 68, que daba el 3% de RPD, pero la ejecución ha sido bastante mejor al final


    Bueno, y con todo esto, cerramos por fin las cosas de la semana. Buena forma de empezar el año, ha sido una semanita intensa aunque sólo haya acabado comprando 1 empresa
    Editado por última vez por RV Padawan; 17 ene 2022, 10:35, 10:35:18.

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  • Quinto Fabio Máximo
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje

    No conocía esas empresas, guau. 14.6% y 32% de RPD... no sé qué empresas son, pero muy seguro tienes que estar para meter dinero por ahí. Y te lo dice algn que está bien metido en TEF jejeje
    Vigila un poco el 125% y el 200% de payout, no parecen especialmente sostenibles siquiera a medio plazo...

    Muchas gracias, feliz año, y ánimo con ella!
    Son empresas bastante cíclicas y apuestas arriesgadas sí, más la segunda que la primera aunque creo que has bailado los números, la RPD de la noruega ahora mismo es de un 21,62% . Por otra parte, sumando ambas no llegan a un 4% de mi cartera.

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por Quinto Fabio Máximo Ver Mensaje
    Excelente exposición Padawan, enhorabuena por la Cartera y por acercarte al objetivo. Yo también busco el mismo y me hallo a un 27% aproximadamente, eso sí, haciendo algunas trampillas al incorporar a la cartera empresas como KNOP y 2020 Bulkers.
    No conocía esas empresas, guau. 14.6% y 32% de RPD... no sé qué empresas son, pero muy seguro tienes que estar para meter dinero por ahí. Y te lo dice algn que está bien metido en TEF jejeje
    Vigila un poco el 125% y el 200% de payout, no parecen especialmente sostenibles siquiera a medio plazo...

    Muchas gracias, feliz año, y ánimo con ella!

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  • Quinto Fabio Máximo
    respondió
    Excelente exposición Padawan, enhorabuena por la Cartera y por acercarte al objetivo. Yo también busco el mismo y me hallo a un 27% aproximadamente, eso sí, haciendo algunas trampillas al incorporar a la cartera empresas como KNOP y 2020 Bulkers.

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  • mtlc2017
    respondió
    Padawan respecto a ENCE y creo que vale para todas la empresas cuando hacemos B&H es que la idea de permanencia nos hace muchas veces ser los últimos en salir. Yo también tenia mayores expectativas con ella pero los datos al ser anuales nos hace responder con retraso. El año 2020 fue malo (¿solo por la pandemia?) y todavía no sabemos los datos del 2021, espero que los pagos de los intereses se mantengan estables y se recupere los beneficios, entonces también me plantearía salir asumiendo pérdidas.

    También hay que recordar que es una empresa cíclica y yo al menos espero que esté en la parte baja del ciclo. Lo difícil es hacer lo que se dice siempre de comprar en la parte baja del ciclo. Y sino estamos en la parte baja del ciclo sino que puede bajar más e incluso ya no volver a subir.

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  • RV Padawan
    respondió
    Bueno, vamos a estrenar por fin la historia del nuevo año

    Día 03/01/2022:
    Dividendo de Endesa
    Venta de Ence Energía y Celulosa a 2.284€ RIP

    Estrenamos el casillero de los dividendos de 2022. Con un único pago, ya tenemos un 0.14% de rentabilidad sobre el total ingresado en la cartera, que es más de lo que dan muchas cuentas de ahorro en el momento.

    Por otro lado, una desinversión por pérdida de confianza en una de las empresas de la cartera. Desconfianza por lo que ya estuve contando en este hilo a finales del año pasado. Hay una pequeña diferencia con las otras empresas de mi cartera de las que todavía no he cobrado ningún dividendo (TL5, AIR, KD; o AENA que va por libre por las inmensas barreras de entrada), y es el resultado de explotación positivo (excepto AENA, pero está protegido).
    Como pienso normalmente, toda empresa con beneficios y un patrimonio neto positivo tiene un valor mayor que 0, seamos lo inexactos que seamos intentando determinarlo (lo que se traduce normalmente en que, si sigues comprando y ampliando cuando baja de precio, cada vez compras más cerca de ese valor -si todavía queda por abajo- o con un mayor descuento sobre él -si ya la caída lo ha sobrepasado-). El problema viene cuando empiezas a tener pérdidas recurrentes y empiezas a reducir el patrimonio: en ese caso sí te puedes acabar yendo a 0 o incluso negativo (el valor real de la empresa, no la cotización).

    Como no soy capaz de entender por qué en un entorno de altos precios de energía no se han disparado los beneficios al menos de su división de energía, esta empresa no era adecuada para mí. El movimiento casi meramente especulativo antes de la sentencia desfavorable, me salió por la culata totalmente. Mea culpa.

    Acepto las pérdidas en esta empresa (-40%) a cambio de poder reinvertir esa cantidad restante en otra empresa con la que me sienta más a gusto.

    Parece un buen momento en el análisis gráfico/técnico. Todas las empresas están con un buen rally hacia arriba, pero nunca es fácil saber cuándo van a rebotar.

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	a.png Visitas:	0 Size:	1260 KB ID:	472178
    Hizo un amago a fin de año de rebotar contra la MM50, pero hace muchísimo tiempo que no logra superar la MM100. Voy a aplicarme los dichos de los especuladores:
    El último euro, que lo gane otro.
    Editado por última vez por RV Padawan; 06 ene 2022, 13:38, 13:38:37.

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por RUBEN205 Ver Mensaje
    Cómo va eso, Padawan?
    Una duda acerca de tus compras en dólares o libras. Miras el tipo de cambio respecto al euro en tus compras o no le das ninguna importancia?. Lo digo porque actualmente el dólar está en máximos, igual que el S&P 500 o el Nasdaq.
    Saludos a todos.
    Sí, lo tengo en cuenta, pero parcialmente. El dólar está bastante fuerte.

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	Sin título.png Visitas:	483 Size:	743 KB ID:	472175
    Y si EEUU llega a subir los tipos de interés sin seguirle el BCE por detrás, se espera que se haga todavía más fuerte, pero eso no lo debería permitir Europa, por mucha deuda que tengan los Estados.

    Ahora es mejor momento de cobrar dividendos que de comprar cosas, pero no voy a detener toda compra en USA a buen precio por tener un tipo de cambio desfavorable. Desde el 4 de noviembre sólo he hecho una operación por allí, pero sólo porque AT&T y 3M huyeron del precio de la orden limitada

    El índice en general no lo tengo en cuenta, ya que analizo el técnico de la empresa, no del mercado en conjunto Lo que hagan Apple, Amazon y Google no va a definir o limitarme las compras en otras empresas
    Editado por última vez por RV Padawan; 28 feb 2022, 18:19, 18:19:58.

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  • RUBEN205
    respondió
    Cómo va eso, Padawan?
    Una duda acerca de tus compras en dólares o libras. Miras el tipo de cambio respecto al euro en tus compras o no le das ninguna importancia?. Lo digo porque actualmente el dólar está en máximos, igual que el S&P 500 o el Nasdaq.
    Saludos a todos.

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  • RV Padawan
    respondió
    Como nota para mí mismo, éste es la evolución de las audiencias de las campanadas en Antena 3 (con Pedroche y sus vestidos):
    • 2014: 9.7% share y 1.395.000 espectadores
    • 2015: 16.4% y 2.242.000
    • 2016: 17.3% y 2.319.000
    • 2017: 21.8% y 4.189.000
    • 2018: 23.7% y 4.148.000
    • 2019: 26.5% y 4.634.000
    • 2020: 27.5% y 6.107.000
    • 2021: 37.9% y 7.534.000
    Y parece que Cocacola nos invita a un 5% (o algo así) del dividendo en 2022 sin necesidad de ser accionista de KO ni nada
    Anda que no han tenido que pagar por esa referencia constante a lo largo de las campanadas

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  • Snowball90
    respondió
    Muchas gracias por tus comentarios, reflexionaré sobre ellos para tomar la decisión que crea más adecuada para mi perfil como inversor.

    un saludo!

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por Snowball90 Ver Mensaje
    Si alguna de esas 5 empresas sufre, otra ocupará su lugar, y cuando hagas una nueva compra comprarás “más” de la nueva, que pesa más porque lo está haciendo mejor. Pienso que comprar empresas de champions league, salvo catástrofe, es caballo ganador.
    Y si llega la catástrofe y sufren las empresas potentes, no me quiero imaginar lo que pasará con las demás.

    ...

    Lo dicho, no quiero desviar el hilo a este tema ni crear debate, solo expresar mi punto de vista, muchas gracias por tus aportaciones.
    Me alegro de que te haya servido

    Este hilo no es para seguir a ninguna empresa en específico, y el tema es libre, todo debate manteniendo los modales es bienvenido

    No me estaba refiriendo en particular a problemas financieros generales. Simplemente, hay un momento en todo sector en que se acaban las buenas oportunidades de inversión y empiezan las oportunidades medias, y después las malas. Hay mucha capacidad de reinventarse pero, por motivos casi obvios (un crecimiento exponencial), no pueden seguir creciendo al n% indefinidamente (como le ha pasado a la economía China). Muchos sectores acaban terminando en un mercado maduro.

    Por otro lado, seguir metiendo/concentrando el dinero en las mismas empresas hace que cada vez estén más caras (lo que se ve en la cotización), y eso por supuesto que es bueno para los que ya están dentro pero no para los que quieren entrar/ampliar
    Según sube el precio, es lógico que cada vez sea peor inversión (PER más alto, menos RPD "si es que la hay", menos revalorización hasta el precio objetivo).

    Además, por la evolución de capitalización de 5 empresas se está produciendo poco a poco una concentración de dinero en ellas, vía estos fondos (2019 a la izda, 2021 a la dcha). No soy economista, pero esto de asignar recursos sin discriminar el precio de cada artículo me empieza a parecer un síntoma de burbuja.

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	a.PNG Visitas:	0 Size:	8522 KB ID:	471894
    Por ejemplo, debido a lo que han subido las 5 de siempre, ahora compras más de ellas; y mientras tanto has perdido diversificación en empresas "tan malas" como: Johnson and Johnson, JP Morgan, Visa, Berkshire Hathaway, Procter and Gamble, Bank of America, Mastercard, Disney, Cisco, Pfizer, Intel o CocaCola
    He excluido a las petroleras y las telecos que han sufrido otras cosas que han hundido sus valoraciones. Todas las que he dicho se han revalorizado mucho en estos 3 años, pero no es suficiente. United health y Home Depot son las únicas que han mantenido su % de participación en el fondo.

    5 empresas han obtenido un 5% más de participación en el índice, reduciendo la diversificación del mismo, cuando era una de sus ventajas.

    No sé, para mí hay algo que no todo va bien por ahí. No creo que ninguna de esas 5 empresas valga literalmente un cheque en blanco, pero mientras entre dinero nuevo en el sistema que haga crecer más la cotización, todos felices


    Ojo, no te estoy diciendo que no entres, yo mismo estoy dentro aunque lleve desde los 30€ y algo sin comprar. Puede seguir para arriba, pero esta vez, como siempre se dice: rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

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  • Snowball90
    respondió
    Muchas gracias por tu respuesta.
    No sé cuándo pero seguro me abriré una cuenta e invertiré en ese fondo, como digo me parece muy interesante.

    Si alguna de esas 5 empresas sufre, otra ocupará su lugar, y cuando hagas una nueva compra comprarás “más” de la nueva, que pesa más porque lo está haciendo mejor. Pienso que comprar empresas de champions league, salvo catástrofe, es caballo ganador.
    Y si llega la catástrofe y sufren las empresas potentes, no me quiero imaginar lo que pasará con las demás.

    También opino que puede ser muy interesante combinar ambas inversiones, pero de tener que elegir una de las dos, simplemente por rentabilidad (el más importante de los factores), me quedo con indexados. Como digo, la mayoría de los inversores no logran superar estas rentabilidades, pero a veces, rechazamos cosas por ser demasiado simples y fáciles, y elegimos lo difícil y costoso aunque sea peor.

    Lo dicho, no quiero desviar el hilo a este tema ni crear debate, solo expresar mi punto de vista, muchas gracias por tus aportaciones.

    Desearte feliz año a ti también.
    Editado por última vez por Snowball90; 02 ene 2022, 16:38, 16:38:03.

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por Snowball90 Ver Mensaje
    Hola RV Padawan, felicidades por tus avances y gracias por compartirlos.
    Te quería preguntar por el fondo indexado que tienes. Vanguard Global Stock Index (IE00B03HCZ61) no?

    Actualmente solo tengo empresas españolas y me parece muy buena elección para invertir fuera de España. Las rentabilidades anuales del fondo son indiscutibles y creo que muy pocos de aquí somos capaces de batirlas estudiando empresas y echando miles de horas en análisis.(con esto no quiero crear debate de si es mejor acciones o fondos indexados, pero dejo el enlace de rentabilidades anuales para comparar)

    https://www.morningstar.es/es/funds/...GBR04SKK&tab=1
    La rentabilidad anualizada de 10 años creo que es espectacular.

    Tan solo quería saber qué tal tu experiencia con este fondo. Lo has abierto en My investor?
    Te agradezco que me cuentes tu experiencia con este fondo.

    muchas gracias y un saludo
    Gracias, snowball, por pasarte a comentar. Y feliz año!!

    Pues sí, está en MyInvestor. Ya estaba en el banco antes de eso, por los intereses de la cuenta de ahorro, y añadir esos fondos con bajas comisiones fue un buen plus.
    Tengo contacto con algún "boglehead", y entré en marzo del 20, en cuanto se presentó.

    Simple de comprar, barato de mantener, es bueno para la gente que no quiere/puede (tiene tiempo) meterse a analizar empresas, y da mucha diversificación. Se puede traspasar gratis de cara a Hacienda, mucho más fácil que las acciones.
    Por contra, p ej, en el documento de 2019, la mayor participación en España era en el Banco Santander, así que la selección mediante el índice tampoco te exime de malas inversiones. Y un Ebro Foods que es como un bono de renta fija o un Logista no las vas a tener en la cartera, a pesar de ser buenas en lo suyo.

    Y también pasará, si alguna de las grandes se estancase (5 empresas suman el 13.89% del fondo), la rentabilidad del fondo se podría trastocar. Los índices no tienen en cuenta el crecimiento, sólo el tamaño actual. Nadie puede asegurarte que puedan tirar del carro siempre las mismas, sólo tenemos previsiones de que la gente siga metiendo dinero en las mismas empresas, haciendo que cada vez sean peor inversión

    Y por último, subjetivamente, también me parece que tiene cierto encanto sentirte propietario de marcas de consumo normales, especialmente en alimentación y consumo básico

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  • Snowball90
    respondió
    Hola RV Padawan, felicidades por tus avances y gracias por compartirlos.
    Te quería preguntar por el fondo indexado que tienes. Vanguard Global Stock Index (IE00B03HCZ61) no?

    Actualmente solo tengo empresas españolas y me parece muy buena elección para invertir fuera de España. Las rentabilidades anuales del fondo son indiscutibles y creo que muy pocos de aquí somos capaces de batirlas estudiando empresas y echando miles de horas en análisis.(con esto no quiero crear debate de si es mejor acciones o fondos indexados, pero dejo el enlace de rentabilidades anuales para comparar)

    https://www.morningstar.es/es/funds/...GBR04SKK&tab=1
    La rentabilidad anualizada de 10 años creo que es espectacular.

    Tan solo quería saber qué tal tu experiencia con este fondo. Lo has abierto en My investor?
    Te agradezco que me cuentes tu experiencia con este fondo.

    muchas gracias y un saludo

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por Antolin12 Ver Mensaje
    Felicidades Padawan por tu amplia cartera, y toda la información tan detallada que acabas de aportar, tienes previsto para este nuevo año 2022 incorporar algunas empresas nuevas en tu cartera ?
    Feliz año a [email protected]
    Hola, Antolin! Feliz año

    Pues sí, tengo a Lockheed Martin en compras pendientes, porque Degiro no permite (por los burócratas europeos) comprar acciones de empresas del sector Militar/Defensa. Buena RPD inicial, y buen ritmo de crecimiento de dividendos.
    En este 2022, voy a entrar en el mundo de Interactive Brokers, y voy a tener a disposición bastante más posibilidades, como por ejemplo, ésta.

    Caterpillar tb está a niveles de RPD inicial y crecimiento de Pepsi Co, así que podría entrar otra más en cartera, próximamente

    Pero claro, no es lo mismo tenerlas bajo vigilancia que asegurar que me voy a meter en ellas habrá que ajustar precios

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  • Antolin12
    respondió
    Felicidades Padawan por tu amplia cartera, y toda la información tan detallada que acabas de aportar, tienes previsto para este nuevo año 2022 incorporar algunas empresas nuevas en tu cartera ?
    Feliz año a [email protected]

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  • RV Padawan
    respondió
    Debate sobre el estado de la cartera

    Año 2021


    Otro año se acaba... y el crecimiento de la cartera avanza a toda máquina jejeje

    Como comentaba en el último análisis, he cambiado el excel de seguimiento de la cartera. Pierdo los detalles de la revalorización por días, que no aportaba mucho, a cambio de llevar un control mucho más cómodo de precios medios de compra, scrips, y dividendos. Aparte de reducir muchísimo el tamaño del archivo, ya que no necesito guardar la cotización histórica de cada empresa en cartera.
    También he replanteado el excel de valoración de cartera con nuevos datos, más específicos que antes. Ya comentaba que iba teniendo ganas de publicar los resultados del año, con toda esta nueva información. Vamos con ello!

    Primero, lo básico: composición actual de cartera, según la valoración a fecha 31/12/2021.

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	1 - Cartera por empresas.PNG Visitas:	234 Size:	1249 KB ID:	471811

    He añadido también información sobre el otro tipo de inversión en el que estoy posicionado (debido a una pregunta anterior en este hilo), los fondos indexados, aunque es cierto que le dedico bastante menos recursos que a la inversión directa.


    La revalorización de cada activo sobre el precio medio de compra:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	2 - Revalorización por empresas.PNG Visitas:	218 Size:	819 KB ID:	471812

    Hay 7 empresas destacadas en este campo:
    • Naturgy, debido a la OPA y la posterior pelea entre CVC y Criteria.
    • Acciona, tras un rally espectacular desde los mínimos de la pandemia. Incluso la ampliación que hice a 130€ fue una compra buenísima, visto el resultado.
    • Airbus, debido a ciertas ventajas en la compra de acciones.
    • Cocacola Europacific Partners, tras una gran entrada en tiempos de pandemia. Lástima que no fuese una entrada mayor, porque a estos precios ya no me llama tanto la atención.
    • Sacyr, sin tener una gran confianza a largo plazo en ella (inestabilidad de dividendos, scrips no amortizados), pude entrar en el momento de la noticia del canal de Panamá, dando lugar a un precio muy competitivo.
    • Pfizer, una entrada este año en mi cartera USA, recuerdo que resistí la tentación en verano de venderla tras una subida importante, y resulta que ha resultado mejor aguantar ahí. Son subidas que tampoco la pusieron en un PER muy elevado, así que decidí no hacer nada. Y tiene pinta de que vamos a seguir vacunándonos durante un tiempo largo, aparte de la noticia de la nueva pastilla aprobada contra la covid.
    • El Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation, a través del cual tengo cierta presencia en acciones de crecimiento. Comprado en mínimos del 2020, da una buena rentabilidad.

    En tercer lugar, la inversión directa en acciones da lugar a esta diversificación por sectores:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	3 - Cartera por sectores.PNG Visitas:	220 Size:	782 KB ID:	471813

    Energía sigue ponderando bastante, sus dividendos son bastante golosos y si encima el gobierno nos da la oportunidad de comprarlos con un 10-15% de descuento, no vamos a ser tontos para desaprovecharlo


    Después, la inversión en acciones por países da lugar a estos datos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	4 - Cartera directa por paises.PNG Visitas:	218 Size:	584 KB ID:	471814

    Creo que la vez anterior no consideré Vodafone como UK, pero es de allí, con todas las ventajas que tiene (como la retención IRPF del 0%).
    Por completar la imagen, introduciendo datos de los países en los que se invierte con cada fondo indexado, da lugar a una diversificación bastante más variada (más en nombres que en tamaño de quesitos, eso sí):

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	5 - Cartera indirecta por paises.PNG Visitas:	218 Size:	732 KB ID:	471815


    Y con esto acaba la parte de análisis de la composición de la cartera Ahora, vamos con la parte más desarrollada de los dividendos.
    Éstas son las empresas en cartera que han repartido dividendos en efectivo, y su peso con respecto a los dividendos brutos totales:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	7 - Dependencia Dividendos Efectivo.PNG Visitas:	217 Size:	1140 KB ID:	471816

    5 empresas siguen generando más del 50% de los dividendos totales, pero espero que se vaya compensando con el paso del tiempo. Ya está mejor que el resultado a mitades de año. He limitado las compras en esas empresas fáciles con alta RPD.


    Según el tipo de pagador que sean, he asignado las siguientes categorías:
    % Coste total % Dividendos totales
    High Yield 66.2% 83.6%
    Medium Yield 17.1% 14.3%
    Div Growth Investment 15.4% 2.1%
    Unknown 1.2% 0.0%
    High Yield sería una acción con RPD inicial mayor al 5%. DGI son las acciones que han logrado crecer el dividendo a más del 5% anual durante los últimos 5 años. Medium Yield serían los que no cumplen ninguna de las 2 condiciones. Los desconocidos serían aquellas empresas de las que desconozco su nueva política de dividendos.


    Para el cálculo de rentabilidades reales, he empezado a usar la función de Tasa Interna de Retorno (función built-in en Excel):
    31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
    TIR Dividendos sobre
    la cartera acumulada
    13.19% 5.09% 5.97%
    TAE Dividendos sobre
    la cartera acumulada
    151.67% 4.46% 2.75%
    31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
    TIR Total sobre la
    cartera acumulada
    0.76% 7.63% 15.54%
    TAE Total sobre la
    cartera acumulada
    5.80% 6.68% 6.99%
    La definición formal es la siguiente:

    La tasa interna de retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión. Es decir, es el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las cantidades que no se han retirado del proyecto.
    El TIR de dividendos sería la rentabilidad acumulada vía pagos de empresas, que he tenido por todas las inversiones. El TAE es la tasa anual equivalente de esa inversión.
    El TIR total tendría en cuenta tanto los dividendos como la revalorización de los activos. El TAE vuelve a ser esa rentabilidad anualizada.


    A nivel global, la cartera se ha revalorizado un 11.60% sobre los precios de compra, y ha dado un 3.5% de RPD en 2021 sobre la cantidad total ingresada en la cuenta (a fecha 31/12/2021).
    Me encuentro a un 39.4% de mi objetivo de 1000€ de dividendos brutos mensuales, o 56.3% si consideramos los pagos en scrip.


    Como último gráfico, y como continuación de la gráfica "ROI en Dividendos Netos en Cash y ROI total, % Gasto total", un análisis similar más fácil de elaborar: la evolución del peso de los dividendos en efectivo sobre el efectivo total en la cartera (matemáticamente: Ingresos En Cuenta / (Gasto en Compras Acumulado + Cash disponible) )

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	6 - Compras con dividendos vs total de cartera.PNG Visitas:	216 Size:	219 KB ID:	471817

    Sigue haciendo referencia al efecto del interés compuesto: si no se ingresa más en la cuenta, el crecimiento de la cartera se debe exclusivamente a la reinversión, al interés compuesto. Por contra, el crecimiento repentino de la cantidad ingresada en el sistema puede suponer el retroceso del factor (como en marzo de 2020).


    Como notas y conclusiones finales del año:
    • He superado varias barreras psicológicas durante este año, de números redondos cobrados en dividendos. Da mucha tranquilidad en estos tiempos de inestabilidad tener una fuente de ingresos en la que soportar algún momento de vacas flacas.
    • La cantidad total de dividendos cobrados se ha disparado respecto al año anterior, aparte de por el crecimiento de la cartera, por la vuelta al dividendo de muchas de las empresas. Así, como ejemplo:
      • A3M, SAN, CXBK volvieron a los pagos
      • BKT +580% de variación respecto al año pasado
      • MRL +200%
      • ITX +100%
      • CCEP +65%
    Ya, por último, el podio de las empresas que más RPD (no anualizada) sobre el precio de compra (el Yield-On-Cost, que se dice) han tenido en este año:
    Empresa RPD
    Enagás 8.85%
    Telefónica 7.67%
    Mapfre 7.28%
    Endesa 7.21%
    ACS 7.14%
    Repsol 6.97%
    Naturgy 6.86%
    Red Eléctrica 6.42%
    Merlín Properties 6.03%
    Atresmedia 5.94%
    Sacyr 5.88%
    Ebro Foods 4.90%
    Neinor Homes 4.65%
    Cocacola EP 4.27%
    Acciona 4.06%
    Zardoya Otis 4.04%
    Logista 3.28%
    Línea Directa 3.20%
    Exxon Mobil 3.13%
    Bankinter 3.05%
    Inditex 3.03%
    Iberdrola 2.92%
    A partir de ese punto, las empresas ya no llegan al 2% de retorno este año sobre lo invertido (probablemente por entradas u ampliaciones a finales de año, que no generan durante todo el año).

    Nota: En las empresa que corresponda (IBE, ACS, TEF), la rentabilidad del pago en scrip se calcula como la venta a día 31/12/2021 de las nuevas acciones conseguidas vía el scrip.

    Y como veis, ya se ha corregido ese raro podio en la tabla, cuando la puse a mediados de año jejeje


    Bueno, y eso es todo, amigos. Ojalá el 2022 nos traiga muchas alegrías con las inversiones Nos vemos a la vuelta!!


    Continuará...
    Editado por última vez por RV Padawan; 18 feb 2022, 15:42, 15:42:31.

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  • mtlc2017
    respondió
    Cuando me fije en ENCE no me fijé tanto en la RPD sino en datos financieros, pero luego es que vez esas desinversiones que no entiendes porque invierten y luego desinvierten, o temas políticos/medioambientales que te echan por tierra cualquier analisis que hayas hecho (bueno que haya hecho yo, porque hay otros que las ven venir desde lejos)

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por mtlc2017 Ver Mensaje
    Ence ha vendido otras cosas

    https://invertirenbolsa.info/foro-in...695#post470695

    Respecto al precio de la luz, vete tu a saber el motivo. Uno puede ser que aunque en general suba, ellos deban vender en momentos de mucha oferta y tenga que bajar el precio
    Gracias por pasarte a comentar, mtlc, se nota en el hilo de la empresa que la sigues con asiduidad
    La verdad es que no tenía en mente esas otras ventas.

    Por lo del precio, lo normal es que sea más fácil vender la energía en las horas punta, que es cuando la demanda es mayor. Y, principamente, por poder vender por debajo del precio del gas.

    Pero, aunque sea más momento de compra que de venta, he perdido la confianza en la empresa. Si son problemas temporales o más permanentes, lo dirá el tiempo.

    Y deseo que ojalá les vaya fantásticamente, porque lo último que necesita el país es que haya cada vez menos empresas o con menos trabajadores

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