Comienzo en eeuu y europa.

[JVM80]

Hola compañeros.

Es buen momento para entrar en EEUU ahora?

Tengo algo de liquidez y toda mi cartera se compone de IBEX. Quisiera ir entrando poco a poco en Americanas y Europeas.

Que veis mejor, EEUU o Europa ahora mismo ??

Si teneis alguna recomendación en particular (Empresas), lo agradecería.

Si por el contrario pensáis que ahora no es momento de entrar también agradezco que lo pongáis.

Gracias a todos y ánimo !!

[vimasari]

Hola compañeros.

Es buen momento para entrar en EEUU ahora?

Tengo algo de liquidez y toda mi cartera se compone de IBEX. Quisiera ir entrando poco a poco en Americanas y Europeas.

Que veis mejor, EEUU o Europa ahora mismo ??

Si teneis alguna recomendación en particular (Empresas), lo agradecería.

Si por el contrario pensáis que ahora no es momento de entrar también agradezco que lo pongáis.

Gracias a todos y ánimo !!

Yo miraria, at&t y verizon en telecos, southern co. y duke en electricas y Hcp y Realty income en reits. Son buenas empresas con buenos dividendos.

Saludos,

[JVM80]

Yo miraria, at&t y verizon en telecos, southern co. y duke en electricas y Hcp y Realty income en reits. Son buenas empresas con buenos dividendos.

Saludos,

Gracias Vimasari.

Las empresas que citas, en que índice cotiza cada una?

Esque en EEUU voy un poco perdido. Gracias.

[vimasari]

Gracias Vimasari.

Las empresas que citas, en que índice cotiza cada una?

Esque en EEUU voy un poco perdido. Gracias.

S&P 500.

Saludos

[Efraim]

A mí no me parece que esté más barato EEUU que Europa. No digo que exista una burbuja y que vayamos a ver el tercer megacrack desde el de 2000, sino sólo que con un P/E10 > x25 está cara respecto a bolsas europeas como la griega (~x4), la portuguesa o la española (~x11), la italiana o la austriaca (~x9).


Os dejo este gráfico con datos de finales de 2013 con los P/E 10 de varios países. http://goo.gl/P8H9Tb

[Jcj]

A que te refieres con PE10? Mirando datos de PER en distintas webs lo que veo es lo siguiente:

a dia 17/04/2014
P/E DJIA = 16.15
P/E S&P500 = 17.90

PER estimado en invertia para 2014
P/E IBEX35 = 14.90
P/E DJIA = 13.28
P/E EUROSTOXX50 = 12.72

en fin, que parece que ni usa esta tan cara ni el resto tan barata, como mínimo en términos de PER

Edito: he buscado eso del PE10 (http://www.investopedia.com/terms/p/pe10ratio.asp) para quien le interesa, me queda la duda de si se le da mas peso a los últimos valores como en una EMA o es una media simple de los 10 años.

En todo caso habría que tener en cuenta que el ibex lleva como 4 o 5 años por los suelos y que ha casi duplicado su valor en poco mas de dos años, con lo cual una medida del PE10 puede ser relativamente distorsionada con respecto al precio real de hoy.

Saludos

[Xisclet]

Referente a lo del PER, dejo un enlace en el que se explica muy bien diferentes formas de medir este ratio. También hay un par de gráficas bastante intresantes:

http://blogs.cincodias.com/inversion...ir-el-per.html

[Invertirenbolsa]

Hola,

Yo la verdad es que sigo pensando que la mejor oportunidad sigue estando en España. Creo que más adelante las valoraciones de las empresas españolas serán más similares a las de las empresas europeas y estadounidenses, y ese será mejor momento para diversificar fuera de España.

En muchos hilos se pregunta cómo "acelerar" el tiempo para mejorar aún más los resultados de la inversión a largo plazo. Pues una de las mejores formas de acelerar el tiempo es concentrarse en las buenas oportunidades que vayan apareciendo. Y en estos momentos creo que España sigue siendo esa oportunidad mejor que la media en la que merece la pena concentrar los esfuerzos.


Un saludo.

[JVM80]

Hola,

Yo la verdad es que sigo pensando que la mejor oportunidad sigue estando en España. Creo que más adelante las valoraciones de las empresas españolas serán más similares a las de las empresas europeas y estadounidenses, y ese será mejor momento para diversificar fuera de España.

En muchos hilos se pregunta cómo "acelerar" el tiempo para mejorar aún más los resultados de la inversión a largo plazo. Pues una de las mejores formas de acelerar el tiempo es concentrarse en las buenas oportunidades que vayan apareciendo. Y en estos momentos creo que España sigue siendo esa oportunidad mejor que la media en la que merece la pena concentrar los esfuerzos.


Un saludo.

Muchas gracias IB.

En mi caso empecé a invertir partiendo desde una cantidad de dinero que tenia claro que quería invertir en bolsa a LP, entonces, siguiendo las pautas de diversificación, ya tengo prácticamente todo dentro, menos la parte que iba a destinar a acciones extranjeras para diversificar geográficamente...

Veo mucha lógica en lo que me has escrito, y ahora que lo dices, pienso que puedo estar perdiendo oportunidad con la liquidez esperando acciones extranjeras. (Agradezco tu post)

Si no entiendo mal, siguiendo tu consejo, sería mejor meterlo todo en acciones españolas y dejar para mas tarde la diversificación geográfica (compensando con los años) y así aprobechar la oportunidad que todavía tenemos en nuestro IBEX.

He entendido bien?

Si es así, me pondré manos a la obra.

Gracias.

[Invertirenbolsa]

De nada, JVM80.

Sí, yo creo que lo mejor sería invertir ese dinero en España, y más adelante, con dinero nuevo (de lo que ahorres en los próximos años, los dividendos que cobres, etc) comprar acciones extranjeras.

Piensa que quedan bastantes años para que te jubiles, por lo que tu cartera de acciones españolas tendrá que crecer mucho más, y creo que es mejor que crezca cuando los precios, como ahora, son mejores de lo que se puede esperar como media en el futuro.


Un saludo.

[quetal84]

Hola,

Yo la verdad es que sigo pensando que la mejor oportunidad sigue estando en España. Creo que más adelante las valoraciones de las empresas españolas serán más similares a las de las empresas europeas y estadounidenses, y ese será mejor momento para diversificar fuera de España.

En muchos hilos se pregunta cómo "acelerar" el tiempo para mejorar aún más los resultados de la inversión a largo plazo. Pues una de las mejores formas de acelerar el tiempo es concentrarse en las buenas oportunidades que vayan apareciendo. Y en estos momentos creo que España sigue siendo esa oportunidad mejor que la media en la que merece la pena concentrar los esfuerzos.


Un saludo.

Hola IEB,

No entiendo porque siempre dices que la oportunidad está en España en lugar de en USA.

En un par de hilos te hemos pasado datos (ej: el PER de USA es más barato que el de España) y no contestas a ello. Además, no das ningún dato para contrastar que realmente España tiene una mejor oportunidad que USA.

Un saludo

[Invertirenbolsa]

Hola quetal,

Me parece que nos hemos cruzado varias veces, porque al menos es la segunda vez que te leo que no te respondido a esa pregunta y ya lo he hecho, creo que también 2 veces.

Los datos de PER que me has puesto en otros hilos no son válidos. El PER se tiene que calcular con beneficios ordinarios, no con beneficios extraordinarios.

A lo mejor en algún caso tiene sentido calcular el PER con beneficios extraordinarios, pero tiene que ser por alguna razón especial, no tomando ese dato como si realmente fuera el PER de esa empresa o índice.

El dato de PER 22 (creo recordar) para la Bolsa española que encontraste está calculado con resultados extraordinarios, y eso no tiene sentido como tal PER. El PER no se calcula así. Pasa algo parecido con la rentabilidad por dividendo, que debe calcularse solamente con dividendos ordinarios, no con los extraordinarios.

Por ponerte un ejemplo, ese PER 22 está calculado con unos beneficios del Banco Santander en 2013 de 4.370 millones de euros. Cuando se normalicen las provisiones y baje la morosidad a niveles más normales, el beneficio neto del Santander estará alrededor de 8-9.000 millones. Es con estos 8-9.000 millones con los que habría que calcular el PER del Ibex 35, no con esos 4.370, que son una sitiuación excepcional.

Algo similar pasa con otras empresas, como BBVA, Telefónica, etc (que además son las que más pesan en el Ibex 35, y por tanto las que más influyen en su PER). Banco Popular y Banco Sabadell están en una situación parecida, y alguna más.

En 2013 hubo incluso empresas que tuvieron pérdidas contables muy importantes, de forma excepcional, como Acciona o FCC. Ese PER 22 está calculado suponiendo que lo normal es que FCC y Acciona pierdan dinero todos los años, algo inimaginable.

En general, los datos de PER sobre índices que veas están calculados con resultados extraordinarios, y por eso son engañosos. No los hagas mucho caso, porque esto que te ha pasado es muy habitual.

El PER de verdad del Ibex 35, calculado con dividendos ordinarios, estará cerca de las 10 veces, la mitad que el PER (ordinario también, lógicamente) de la Bolsa USA.

Otro dato en el que debes fijarte es lo que he comentado muchas veces sobre el valor contable. Es muy difícil comprar un blue chip por debajo de su valor contable. Te pasará muy pocas veces en la vida. Y ahora mismo eso sigue pasando en España. Este dato es muy importante.

También debes fijarte en los cambios de las divisas. Mientras las empresas de USA llevan años beneficiándose de la fuerte caída del dólar (en sus márgenes de beneficios, crecimiento de beneficios y dividendos, etc), a las empresas europeas les está perjudicando eso mismo. Pero eso nova a durar siempre, se supone, y en algún momento se dará la vuelta y empezarán a mejorar los márgenes de beneficios de las empresas europeas y a empeorar los de las empresas estadounidenses.


Un saludo.

[bluechip]

...

Otro dato en el que debes fijarte es lo que he comentado muchas veces sobre el valor contable. Es muy difícil comprar un blue chip por debajo de su valor contable. Te pasará muy pocas veces en la vida. Y ahora mismo eso sigue pasando en España. Este dato es muy importante.

...

Hola Gregorio,

¿cuales son las empresas que cotizan ahora por debajo de su valor contable? creo q Repsol y Santander, pero debe haber alguna más

muchas gracias

[Invertirenbolsa]

Hola bluechip,

Te digas las que están por debajo o un poco por encima:

Los bancos, menos Bankinter (y Bankia)

Mapfre

Acciona

Iberdrola

Repsol


Luego hay otras más pequeñas, pero no son de las que hablamos habitualmente para el largo plazo.


Saludos.

[ngr]

De nada, JVM80.

Sí, yo creo que lo mejor sería invertir ese dinero en España, y más adelante, con dinero nuevo (de lo que ahorres en los próximos años, los dividendos que cobres, etc) comprar acciones extranjeras.

Piensa que quedan bastantes años para que te jubiles, por lo que tu cartera de acciones españolas tendrá que crecer mucho más, y creo que es mejor que crezca cuando los precios, como ahora, son mejores de lo que se puede esperar como media en el futuro.


Un saludo.

Hola Gregorio, ante todo agradecerte toda la labor que haces.
Estoy pensando en hacer mis primeras compras en EEUU pero tengo mis dudas.
Las empresas españolas que según leo tienen buen precio de entrada actualmente ya las tengo (Tef, Mapfre,Repsol,....). Y ahora no sé que hacer, si seguir cargando de éstas o diversificar con alguna acción de EEUU, como AT&To Chevron, que tienen un PER más bajo.
Ya conozco tu opinión al respecto pero me gustaría que expusieras porqué si el PER de estas empresas EEUU que te comento es menor porque crees que a la largo plazo (y siendo de los Dividend Aristocrats) no son buenas ocasiones a largo plazo y a este precio. Supongo que es porque le ves más recorrido actualmente al IBEX que al S&P 500 y crees que cuando toque el siguiente batacazo será mejor momento para saltar el charco.
Por favor te agradecería que expusieras tu opinión al día de hoy. Gracias de nuevo.