El Inicio del Camino

[estudiando]

Empresas en estudio:

1. Ingredion
2. Texas Instruments
3. Dole
4. Realty Income
5. T ROWE Price
6. Bats
7. Philip Morris
8. Lowes
9. Microsoft
10. Restaurant Brands
11. AB Foods
12. Iron Mountain
13. American Tower
14. Diageo
15. Omega Healthcare
16. Canadian Pacific
17. Kellogs

Ya tengo pasatiempos......

[estudiando]

Un adelanto rápido de la cartera

MMM 3M
ACS ACS
ADS ADIDAS
AENA AENA
ALV ALLIANZ
MO ALTRIA
BAS BASF
BBVA BBVA
BT.A BT
CABK CAIXABANK
CIE CIE AUTOMOT.
DTG DAIMLER TRUCKS
BN DANONE
EBRO EBRO FOODS
ENC ENCE
ELE ENDESA
ENG ENAGAS
FCC FCC
GCO GR.C.OCCIDEN
GEST GESTAMP
IBE IBERDROLA
IBG IBERPAPEL
INTC INTEL
IDS INT. DIST. SERVICES
KMB KIMBERLY-CLARK
KHC KRAFT
LI KLEPIERRE
KD KYNDRYL
LRE LAR ESPA�A
LDA LINEA DIRECT
LOG LOGISTA
MAP MAPFRE
MBG MERCEDES-BENZ-GROUP
MCM MIQUEL COSTA
MRL MERLIN PROP.
NTGY NATURGY
RED R.E.C.
REP REPSOL
SAB B.SABADELL
SAN SANTANDER
SPG SIMON PROPERTIES
TLGO TALGO
TEF TELEFONICA
URW UNIBAIL RODAMCO
UNA UNILEVER
VIE VEOLIA
VZ VERIZON
VID VIDRALA
VOD VODAFONE

49 empresas

Pensado en vender: (saldrán de la cartera)
TLGO
ENC

En cuarentena:
DTG: empieza a repartir este año. Veré cuál es la política y si no me convence la venderé

FCC: ya podría pagar diví. No lo hace. Si se da un buen momento , me quedo sin liquidez o las dos cosas, la vendo

[estudiando]

Y con esto...hasta de aquí un año :-)

[Olimpo]

Gracias Goyo.

Ciertamente el tiempo despeja muchas de las inquietudes que tienes al principio. 10 empresas me parecían muchísimas y ahora pienso que de una forma fácil y natural voy a llegar a las 60. Y quien sabe....

Leo por algunas partes que es un error tener muchas y en un momento me generó inquietud...pero creo que es mucho mejor que tus ingresos dependan en pequeño porcentaje de una empresa. Nunca me ha gustado el "cuánto más mejor", pero en este caso, aunque pueda parecerlo, tampoco es así. Me ilusiona poder alcanzar la IF y si quiero tranquilidad creo es mejor tener una cartera muy diversificada y con un buen número de empresas que hagan que mis ingresos no estén asumiendo un riesgo innecesario. ¿No analizamos empresas por fundamentales y cuándo vemos que sus ingresos dependen de un cliente o grupo de clientes concentrado nos parece un riesgo? Pues lo mismo creo que nos debemos aplicar

Una cosa he aprendido y no es fácil de asimilar, pero cuando se hace, todo se ve con más claridad: "en el largo plazo se compra debilidad". Y Eos la mente humana no lo lleva bien....si compras empresas que van muy bien y son buenas no es que lo vayas a hacer mal, seguro que acertarás....pero comprando debilidad en buenas empresas se consigue acelerar

3M y ADS creo que son buenos ejemplos ahora.

Indicar también que mis dividendos ya alcanzan mi objetivo 1 que me marqué, superan hipoteca, cubren casi gastos. Más atrás en un post que llame "elementos motivantes" está explicado

Gracias por pasarte y comentar

Pienso exactamente como tu. Lo único que soy aún más radical. Me establezco mi tope en 200 empresas.

Yo he llegado a tres conclusiones:
- Cuantas más empresas, menos dependencia de cada una de ellas. Aunque una te salga rana, minimizas el daño.
- Nunca podremos tener una seguridad sobre una empresa. Me explico, aunque parezca una empresa perfecta, ¿quién nos garantiza que no hay muertos encerrados en el armario? Muchas veces no se verán venir. Me atengo a casos como URW, Enron, Duro Felguera. Empresas interesantes, que muchos han llevado (o hubieran llevado, de poderse invertir entonces como ahora- caso de Enron) y que han acabado saliendo mal. Teniendo más empresas tienes más posibilidad de que te toque una, pero a la vez estás más protegido: esa empresa nunca supondrá un 10-20% de la cartera. En mi caso como mucho supondría un 1% (3% si es española, la dilución de las posiciones iniciales es muy lenta y puñetera).
- Renuncio a acertar. Me centro en asegurar. La cartera, al tener peso defensivo, es muy resiliente a crisis: lo he visto con la pandemia y Ucrania. A cambio, es un "panzer", le cuesta más subir en los arreones de bonanza.

Es cierto que el aumentar tanto el número trae problemas:
- Dificultad "administrativa". La renta es un coñazo, las cosas como son. Me cago en los muertos de la diversificación entre el 1 de abril y el 15 de junio. Pero lo tengo asumido, la ganancia y tranquilidad tienen un coste, y es un pequeño inconveniente que me compensa la facilidad para dormir a pierna suelta que me da este sistema.
- Dificultad de valoración de la cartera: vas a un número "grosso modo", sin ver tendencias ni datos raros.
- Tiempo. La munición es limitada y se hace más difícil asignarla. Al final yo me he hecho un sistema automático de cribado, que me reduce las posibilidades a unas pocas. Entre esas escojo.

Más de uno pensará que para hacer esto que coja un indexado. El tema es que los indexados no me convencen para ser el "núcleo" de la cartera. No me interesa tener todas las empresas, si no las que me interesan. No quiero que empresas como Tesla o Nvidia, que considero hipersobrevaloradas, supongan puntos porcentuales del indexado cuando lo que pretendo es diluir el efecto de las empresas individuales; ni tampoco echar demasiado a sectores en ebullición como la tecnología: soy más de Staples y Utilities.

Además los indexados los veo caros. Sí, me podrás decir que cómo puede ser caro un indexado al SP500 al 0,1% como el Vanguard. Pues pagas el 0,1% del valor total de la cartera cada año. Pensemos a LP. Cuando tengas un millón de euros, el coste es de 1.000 euros anuales. Que no se es consciente de ellos porque van "camuflados" en el valor liquidativo.

Sin embargo mis comisiones pueden ser de 50 € anuales, siempre. El 0,1-0,9% (no es lo mismo USA que UK o ES) de lo que compre ese año, no el 0,1% de todo. Pago más al principio, pero cuando la cartera alcance un porcentaje considerable, pasan a ser irrelevantes.

Un adelanto rápido de la cartera

MMM 3M
ACS ACS
ADS ADIDAS
AENA AENA
ALV ALLIANZ
MO ALTRIA
BAS BASF
BBVA BBVA
BT.A BT
CABK CAIXABANK
CIE CIE AUTOMOT.
DTG DAIMLER TRUCKS
BN DANONE
EBRO EBRO FOODS
ENC ENCE
ELE ENDESA
ENG ENAGAS
FCC FCC
GCO GR.C.OCCIDEN
GEST GESTAMP
IBE IBERDROLA
IBG IBERPAPEL
INTC INTEL
IDS INT. DIST. SERVICES
KMB KIMBERLY-CLARK
KHC KRAFT
LI KLEPIERRE
KD KYNDRYL
LRE LAR ESPA�A
LDA LINEA DIRECT
LOG LOGISTA
MAP MAPFRE
MBG MERCEDES-BENZ-GROUP
MCM MIQUEL COSTA
MRL MERLIN PROP.
NTGY NATURGY
RED R.E.C.
REP REPSOL
SAB B.SABADELL
SAN SANTANDER
SPG SIMON PROPERTIES
TLGO TALGO
TEF TELEFONICA
URW UNIBAIL RODAMCO
UNA UNILEVER
VIE VEOLIA
VZ VERIZON
VID VIDRALA
VOD VODAFONE

49 empresas

Pensado en vender: (saldrán de la cartera)
TLGO
ENC

En cuarentena:
DTG: empieza a repartir este año. Veré cuál es la política y si no me convence la venderé

FCC: ya podría pagar diví. No lo hace. Si se da un buen momento , me quedo sin liquidez o las dos cosas, la vendo

Muy interesante la cartera; muy europea. Yo me he movido más en EEUU y Canadá.

Perdona el "rollo"! Quería escribir un poco sobre la diversificación y se me han ido los dedos...

Saludos